看板 Stock作者 wez517 (ez)標題 [標的] 2387精元 長期多時間 Sat Aug 8 17:59:11 2020
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1. 標的：2387 精元
2. 分類：多
3. 分析/正文：
電腦鍵盤製造商 APPLE鍵盤供應鏈 供應剪刀腳鍵盤導光板
※受惠APPLE改變產品設計※
2019年APPLE宣布要放棄為人詬病的蝶式鍵盤，改回剪刀式鍵盤架構，市場上無不叫好，
相關供應商精元、茂林KY及科嘉KY等應聲起漲
https://i.imgur.com/B5GFPpK.jpg
※大量購置機台擴充產能※
精元在2019年大量購置機器設備，機器設備與模具設備皆成長20%以上，到年底還有9億多
的機台尚未驗收。外界預估新的機器設備可以幫助精元導入自動化生產，大幅降低因大陸
薪資提高的而高升生產成本，藉此提高毛利率。
https://i.imgur.com/9ucxgzF.jpg
※今年獲利可望有爆發性成長※
2020年受到疫情影響，WFM正夯，筆電需求也跟著水漲船高，相關供應鏈頻傳營收破新高
的消息，雖然精元1Q20營收也破新高，但毛利率卻沒有顯著成長，1Q20還呈現虧損狀態，
因此儘管4月營收持續成長，1Q20財報公布後還是讓投資人失望，股價跌破至30元。
然而從6月開始，投信大量且持續買入精元股票，從3000多張買到現在已持有超過16000張
，加上外界預估自動化生產降低生產成本的利多會在本季就會浮現，2Q20可望轉虧為盈。
※7月分自結再創新高※
本周公司公布7月分自結營收為20億，年增100%，月增13%，為歷年來最高。而且展望3Q20
出貨仍屬強勁，廣達在法說會也表示，3Q20筆記型電腦出貨量有機會超越2Q20，在疫情的
危機還沒有真正解除之前，展望2H20營收可望持續成長。
結論:
現在大家(還是只有我？)都在關注精元2Q20財報能繳出什麼成績單，自動化生產以及出貨
給APPLE導光板新產品能不能有效提升毛利率是目前關注的重點，目前新聞預估公司2Q20
單季EPS可望破1，同樣為APPLE鍵盤供應商茂林KY，在1Q20的毛利率已經有小幅度的提升
，精元被期待在毛利率的表現也能有所提升。股價可望能再推新高峰。
最後是我長期看好精元的點，依據分析師報告，精元在1H20接獲APPLE單的比重僅占15-20
%，2H20開始會增加到40-50%，1H21會再增加到60%，再加上APPLE在最近的法說會上說，2
H20 Macbook的出貨量可望能再次成長，展望2021年因應Macbook會大改版(新架構+Mini L
ED)，採用Apple Silicon 處理器也被期待會降低生產成本，如果反映在售價上，被預期M
acbook的出貨量將會大幅提升，在這些利多下，股價可望可以有爆發性的成長，我推估未
來股價可能會跟被轉單的茂林KY有黃金交叉(我不是建議要空茂林KY喔，我沒有深入研究
，雖然最近它三大法人持續賣股，股價開始下滑…)。
當然這些是遠期利多，未來都只是未知數，目前仍著重在精元2Q20財報上的表現，若是毛
利率沒有出來，那一切都只是空談。
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
進場:
從6月開始投信大量買入的面向來看，很難不去期待他在2Q20的獲利表現。
最近在籌碼換手可能是個買入的好時機，只是週五開完董事會了，財報卻還不公布引發投
資人(我)疑慮，再加上這兩周股價已經漲了25%，再追高有相當程度風險，而且依據公司
過去的經驗來看，禮拜一很可能會開高走低，請自行評估風險進行買賣決策。
停利：財報若好短期站上65 長期再觀
停損：Bookㄋ... 沒有啦，財報不好就快跑
再提醒追高有一定風險，請審慎評估，其它給有研究的高手補充。
最後附上對帳單
https://i.imgur.com/umKJPB2.jpg
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※ 編輯: wez517 (123.241.38.22 臺灣), 08/08/2020 18:00:19
※ 編輯: wez517 (123.241.38.22 臺灣), 08/08/2020 18:01:38
菜到號碼都記錯，謝謝提醒
※ 編輯: wez517 (123.241.38.22 臺灣), 08/08/2020 18:02:59
※ 編輯: wez517 (123.241.38.22 臺灣), 08/08/2020 18:03:21
推 Nexpring: 說真的，不看好這檔.....但他卻一直噴....3F 08/08 18:05
不要啦...放過我們好嗎QQ
給公司ㄧ點機會嘛
※ 編輯: wez517 (123.241.38.22 臺灣), 08/08/2020 18:14:57
買漲不買跌，越買越會噴？
※ 編輯: wez517 (123.241.38.22 臺灣), 08/08/2020 18:18:56
推 fdkevin: 已經創歷史新高，不太敢追8F 08/08 18:18
ㄙㄢv～電～
推 Jungggg: 他漲好一大段了 星期五才出掉10F 08/08 18:20
恭喜獲利
如果你要賣出，手機就會電擊你，不讓你賣
※ 編輯: wez517 (123.241.38.22 臺灣), 08/08/2020 18:25:48
噓 bmcqyll: 股價低所以還有上漲空間...有沒有空間是用股價來判斷的嗎12F 08/08 18:24
大哥不要那麼兇嘛，我刪就是了QQ
※ 編輯: wez517 (123.241.38.22 臺灣), 08/08/2020 18:27:07
推 worthit: 上次無聊按按閃電結果還真的給我下單…好險有賺14F 08/08 18:27
推 s884239: 原本等他掉破40結果一路向北15F 08/08 18:32
推 ree9856: 買到一百出頭的茂林，歡迎大家抬轎17F 08/08 18:39
推 obeyxxxx: 看好 但不敢追 留給高手賺18F 08/08 18:39
推 coolscott: 呵呵，想騙人吃貨對不對，一堆人老早就默默吃貨，現在等出貨19F 08/08 18:40
要出禮拜五就出了好ㄇ？
推 worthit: 那為啥茂林股價可以高他那麼多21F 08/08 18:41
推 simbr: 一樣做鍵盤 達方跟他比起來 股價有夠悲劇22F 08/08 18:42
※ 編輯: wez517 (123.241.38.22 臺灣), 08/08/2020 18:43:48
推 iamjojo: 28開始追 這週出光剩下給高手賺23F 08/08 18:48
噓 kakeru2980: 35陸續買80張 這週也都跑了 低調
季報開出應該會來個出貨黑棒24F 08/08 19:03
推 ORK: 現在價格根本高估了27F 08/08 19:21
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