看板 Stock
作者 tu11252007 (anson)
標題 Re: [請益] 阿里是不是涼了
時間 Mon Nov 23 18:53:27 2020


剛好看到有人做的比較全面的分析,和我的看法滿類似的
就整理一下重點讓大家參考

影片連結
https://youtu.be/nitEwJpzkRA

不喜歡簡體字、中國用語、中國口音的,可以看我整理的文字稿
圖文好讀版
https://anson.pse.is/38kfpc

以下正文

阿里巴巴兩周股價跌幅超過20%,市值蒸發1800億美元,背後的原因是否合理?

1.螞蟻金服延後上市,延後上市對股價影響並不大。真正影響股價的是互聯網金融的新規
定,限制螞蟻的賺錢能力,估值也縮水。阿里巴巴持有螞蟻33%的股票,是重災戶。螞蟻
的業務中,網路貸款業務最賺錢,貢獻40%以上的利潤率,新規定要求螞蟻自我資金提供
的比列從原本的1%-2%提高到30%,大幅降低公司ROE。螞蟻的估值可能會縮水50%,影響
1565億美元,阿里巴巴33%持股,則阿里巴巴應該縮水522億美元。


2.網路平台反壟斷法,要規範價格壟斷和排他協議,此規定比較模糊,影響有限。

3.市場資本正在流向傳統行業股,阿里巴巴屬於疫情受益股,而美股的疫情受益股正在下
調修正中。

阿里巴巴疫情之後,業績能否繼續成長?

電商決定了股價的下限,而雲計算決定了上限

1.電商業務,占總營收86%。電商整體規模正在擴大,疫情將永久性改變人們的消費習慣
。阿里巴巴滲透至老年人和四五線城市,推出淘寶特價版和拼多多槓上。阿里的優勢,用
戶黏性高、人均消費高,96%用戶年消費額超過2000人民幣。


行業競爭,京東和拼多多最為競爭者不容小覷,但阿里巴巴的定位和發展還佔有一定優勢


2.雲計算業務,占總營收8%,但增速是所有業務中之冠。阿里雲為目前世界第三大雲服務
商,疫情導致雲服務的需求上升,第三季營收成長59%,預測2021可以開始實現營利。中
國雲計算起步較晚,發展空間較大,其他競爭對手如百度雲、騰訊雲、金山雲等,在技術
和設備上和阿里雲還有一段差距。


潛在的風險

1.監管。大家懂的。

2.地緣政治。摩根大通分析師表示,中美貿易戰會對阿里巴巴、騰訊的成長帶來影響,國
際市場擴張將會受到阻礙,只能在中國國內發展,會進一步壓低利潤率。

結論
疫情對阿里巴巴後續發展有益的,長期看多。但政治因素將永遠存在,若要投資阿里巴巴
,就必須要接受這兩個不可預測的風險。

長期而言,280以下是買點!

題外話
我認為阿里巴巴實質作為控股集團,旗下投資的公司也是值得關注的。
可以從下圖中,看到阿里宇宙的龐大。缺錢的話,就搞幾次IPO,爽爽賺。
https://imgur.com/uJQ485p

--
https://anson.pse.is/vr4yv

--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.250.152.209 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1VkvIhqN (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1606128811.A.D17.html
※ 同主題文章:
11-11 01:04 lun0120.
Re: [請益] 阿里是不是涼了
11-23 18:53 tu11252007.
vcooter: 阿里阿里涼 死裡死裡涼2F 11/23 18:55
izplus: 1. 有考慮過去半年有多少買入是因為螞蟻上市嗎?3F 11/23 19:07
sanders: 螞蟻藥上市時說的全世界投資圈都暴動了 結果就沒啦?4F 11/23 19:11
那時候台灣一堆壽險也要跑去買…
Merkle: 阿不就馬雲吸了黨的奶水長大反過來嗆黨 被爸爸修理5F 11/23 19:14
maxboy06: 騰訊好一點 至少沒有臭嘴馬雲6F 11/23 19:25
※ 編輯: tu11252007 (60.250.152.209 臺灣), 11/23/2020 19:34:20
zaqmlp: 看到下面留言,真的黨要你死,每股1000一樣降到0.17F 11/23 19:35
moobary: 螞蟻被維尼皇捏屎了~8F 11/23 19:40
bestADtw: 阿里阿里涼XD9F 11/23 19:49
gmuguruza: 共里10F 11/23 19:55
LimYoHwan: 25X上車11F 11/23 20:28
jimpon: 262上車了,短線機會大12F 11/23 20:40
樓上進場怎麼沒揪
※ 編輯: tu11252007 (60.250.152.209 臺灣), 11/23/2020 20:54:37
holysong: 如果中共只想搞掉螞蟻,最大ipo後再出台一樣搞到死可見連馬雲、相關背後的利益集團都不想放過13F 11/23 21:26
lusifa2007: 中國就意識到一家獨大很不好,出手教訓了15F 11/23 21:34
ohlong: 阿里涼 超級買16F 11/23 21:39
jack0216: 樓上 讚XD17F 11/23 21:54
kenlee168: 螞蟻應該是難產不會上市了18F 11/23 21:56
webster1112: 習派在掃貨19F 11/23 22:08
ice1015: 25X港股買了一手,就當分散投資吧20F 11/23 22:40
mike110100: 習派:沒揪21F 11/24 00:18
SYUAN0301: 255進場22F 11/24 00:49
jeter8695: 馬雲時不時就會忘記黨才是爸爸23F 11/24 01:54
icetornado: 255上車,270離場。見好就收。股市遍地是黃金
耐心等待我的下個標的24F 11/24 01:55
kkkkkktw: 280還在等26F 11/24 04:39
blue4628: BABA認清了誰才是爹27F 11/24 08:06

--