看板 Stock作者 oist77 (內心的吶喊)標題 [新聞] 外資示警 台積營收恐減20%時間 Mon May 18 08:20:27 2020
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外資示警 台積營收恐減20% | 產業熱點 | 產業 | 經濟日報
美國擴大華為限制令，台積電美國存託憑證（ADR）上周五（15日）重挫4.4%，外資示警，台積電若流失華為訂單，年營收減幅恐高達20%；另一方面，MSCI新一季權重調降台股，台積電估遭被動式資金減碼4.6億美元（約新台幣140億元），雙重利空將加劇權王和大盤震盪。 ...
2.原文內容：
美國擴大華為限制令，台積電美國存託憑證（ADR）上周五（15日）重挫4.4%，外資示警
，台積電若流失華為訂單，年營收減幅恐高達20%；另一方面，MSCI新一季權重調降台股
，台積電估遭被動式資金減碼4.6億美元（約新台幣140億元），雙重利空將加劇權王和大
盤震盪。
經濟日報提供
經濟日報提供
瑞士信貸、摩根大通和野村證券均分析，華為是台積電第二大客戶，營收比重達15%至20%
，新禁令無疑增加基本面隱憂。目前外資圈對台積電今年營收預估的平均數為1.24兆元，
若扣除華為訂單，最悲觀情境僅0.99兆元，將較去年衰退。
受到市場情緒悲觀，台積電ADR上周五下挫4.4%、收49.8美元。外資法人說，台積電雖然
設美國廠，卻絲毫沒減輕美國對華為的顧忌，投資人一天狂喜後，又把籌碼倒出來。
摩根大通科技產業研究部主管哈戈谷剛發布贊同台積電設廠的正面評論，隨即示警華為風
險比想像更快升溫。據統計，去年台積電營收有14%至15%來自華為，今年原本預期將大幅
提升、達20%；哈戈谷認為，美國此刻宣布禁令，加大台積電潛在的衝擊。
哈戈谷表示，華為過去一年積極囤貨，台積電實際的衝擊可能不到兩成，但華為庫存偏高
，也增加半導體庫存去化疑慮，可說是兩面刃的威脅。此前摩根大通已下修今年半導體展
望，並預估在庫存去化降速，台積電下半年毛利率下探43%。
瑞信證券亞洲半導體主管艾蘭迪認為，台積電思索供貨華為的替代方案，可能尋找聯發科
一類的客戶建立解套，但新的架構也涉及新的合作模式和供應鏈重整，不易馬上克服。以
目前華為營收比重提高到15%，他較保守看最差情境下，對台積電營收的影響近15%。
另外，MSCI最新權重將在本月29日盤後生效，台股被三大指數調降。滙豐證券估算，台積
電可能遭減碼4.67億美元，換算被動式資金須賣超4.69萬張台積電。
目前外資持有台積電比率降到75.68%，相當於2015年股災水準；今年以來，外資累積賣超
台積電65萬張，提款2,002億元，占國際資金調節台股總額約32%。
3.心得/評論：
美國爸爸給了模擬二可的『申請』字樣，同時又宣步赴美設廠，這次事件會不會只是雷聲
大雨點小？
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推 sawaman: 華為不是只佔一成訂單...？2F 05/18 08:21
→ sawaman: 而且少了華為不能有其他家替代嗎9F 05/18 08:22
→ luche: 穩了12F 05/18 08:23
推 JKD0504: 說個笑話 上週五外資買超第二名14F 05/18 08:24
推 tu04: 結果華為急單已反應，又不可能等川川公佈才動作17F 05/18 08:24
推 tim0120: 說華為只佔一成訂單的是笑話吧 華為大品牌有可能只佔一成嗎18F 05/18 08:25
→ tu04: 一定早偷跑了！！20F 05/18 08:25
推 joe2: 外資這次講真的，要小心21F 05/18 08:25
推 Rayyh: 這次不一樣，未反映25F 05/18 08:26
→ deann …
推 deann: 放這種消息外資就是準備要吃貨了27F 05/18 08:27
推 ilovei3: 訊號來了！該來繼續加碼了28F 05/18 08:27
→ Leo4891: 華為都要大力拉貨了 搞不好業績爆增咧33F 05/18 08:28
→ ilhhs: 還再騙，吃相難看37F 05/18 08:29
→ Leo4891: 120天期限 能拉多少貨是多少38F 05/18 08:29
→ Leo4891: 有影響也是明年 但到時五奈米產能又補上41F 05/18 08:30
推 yjjia: 吃貨的想壓低，出貨的想拉高42F 05/18 08:30
推 semicoma: 還是要看產能瓶頸在哪吧 今天台積電已經要擴5nm產能43F 05/18 08:31
推 l04: 最近外資常弄錯 再被政府殺就尷尬....44F 05/18 08:31
→ semicoma: 了 結果突然少了華為這5nm大戶 其他家如果仍然能補45F 05/18 08:32
推 cdzzsa: 沒有台積電晶片的效率，華為手機只能被挨打46F 05/18 08:32
→ semicoma: 上那至少不是賠錢 但還是預期未來前景下降啊47F 05/18 08:32
推 GoogleDocs: 華為佔20%，不過AMD、INTEL、nVidia三年內應該可以補上48F 05/18 08:32
推 how30013: 小兒想低價接回來 感謝信心加持 穩了52F 05/18 08:35
→ cdzzsa: 未來高階手機沒有台積電，就準備被淘汰53F 05/18 08:36
推 pray: 買起來54F 05/18 08:37
→ tctv2002: 華為一成而已啦 假新聞是不是想吃貨55F 05/18 08:37
→ MintSu: 都是假動作，反而是海思追加大單了56F 05/18 08:37
推 edo105: 希望台積電趕快跌下來...57F 05/18 08:38
推 androider: 目前外資持有台積電比率降到75.68%，相當於2015年股災水準。外資真的怎麼賣怎麼賺58F 05/18 08:39
推 GENU: 今天不妙60F 05/18 08:39
推 maxisam: 這根本白癡 講的好像華為的單不會有人補61F 05/18 08:39
推 asole: 想偷吃貨62F 05/18 08:39
→ harewu: 外資又想偷吃貨？63F 05/18 08:40
→ maxisam: 然後華為被美國封殺 北美市場基本就被其他人吃64F 05/18 08:40
推 gk1329: 外資賣幾個月了 真的沒內線嗎 金管還在睡zzz65F 05/18 08:40
→ maxisam: 其他手機還不是跟GG買 大家盡量賣 我來買66F 05/18 08:40
推 db: 280買一張 一個禮拜內應該看得到77F 05/18 08:52
噓 lise1017: 阿PTT內線都說台積訂單滿到外太空 不差一間華為
這肯定假消息79F 05/18 09:01
推 KnightLee: 每年台積都說一堆人排隊等他們的產能 結果華為沒單就變沒人排隊要下訂單了？81F 05/18 09:05
推 overno: 少了華為的單，老黃應該會開心地跟台積電殺價議價84F 05/18 09:08
噓 loveFigo: 都快一個月前大家就知道的事情 現在拿來炒?85F 05/18 09:09
推 chocopie: 吃貨，all in 2330 Sieg GG86F 05/18 09:10
→ piece1: PTT法人團又要進場撿GG了嗎!88F 05/18 09:13
推 gremlins: 一人買一張 就光復GG了 加油90F 05/18 09:18
推 FlyBird: 先放假消息看看有沒有機會進場93F 05/18 09:24
噓 zebracoco: 外資持有台積75%，散戶持有1x%,外資還需要繼續吃貨?97F 05/18 09:34
推 sun613: 有種大國對小國說，你把名將使用權分給我，以後有我保護你們吧，自毀長城的感覺!99F 05/18 09:35
→ j32072: 要把傻戶的籌碼逼出來 新聞真的恨會102F 05/18 09:37
→ Orisinal: 我OK 你們all in103F 05/18 09:49
推 pideo: 這麼好心警告？107F 05/18 10:13
→ laechan: 小兒上周不是反賣為買了?吃貨?109F 05/18 10:15
推 vic9503: 警報 外資要準備進場ㄌ110F 05/18 10:31
噓 ca1123: 殺到200最好啦111F 05/18 10:38
噓 a810086: 817喜迎美國老爸善液118F 05/18 11:28
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