看板 Stock作者 steven961302 (阿哲)標題 Re: [標的] 合一時間 Thu Jul 9 17:08:31 2020
其實我們今天不講那麼多，如果你看好合一，想要投資合一，務必先計算出這隻股票的潛在
價值，以今天(7/9)股價450來看，算貴嗎？我來簡單算一下，你們就知道貴不貴了
以路總在法說會上提供的數據，on101這款新藥的潛在全球市場，在2026年高達260億美金：
https://i.imgur.com/p3Urfu8.jpg
另外按照合一自己所說的，按照目前的產能來看，On101這款藥膏目前的產能極限為每年250
0萬條：
https://i.imgur.com/zi0Yt2i.jpg
在定價方面，合一有提到目前至於DFU的藥物（但沒有顯著療效）大約在1200美金，最保守
估計，假使合一這款藥膏的定價為其1/4，每條利潤為給他算300美金一條好了，平均一年可
以獲得的利潤為 2500萬x300美金 = 75億美金 ，相當於每年淨利潤為2000億台幣：
https://i.imgur.com/kkUn8LQ.jpg
我們都知道EPS = 稅後淨利潤/在外流通股數 以合一股本為35億來計算，潛在利潤2000 E
/ 35 E = 57.1 EPS
股價大約等於EPSx本益比，以台股本益比平均15~20來看，合一潛在的每股股價大約是 856.
5 ~ 1142 元之間，而這只是最保守的估計，我還沒有認列FB825的5.3億美元授權金進去，
還有其淺在未來可以獲利的專利技術跟開發中新藥等等，另外更重要的是，按照路總的說法
，On101在十年內基本上看不到任何對手，也就是說合一將有十年的可能維持這樣非常恐怖
的營收。
所以你說長遠來看，今天合一股價450算貴嗎？如果對於短線來看也許過熱了，但長遠來看
現在股價真的便宜到爆炸，更何況合一解盲成功的數據是非常漂亮 ，光癒合率大勝現在的D
FU敷料aquacel （On101為60.3, aquacel為34.4），這種狀況下你說藥證不會過......？
我是覺得應該十拿九穩了啦。
以上小弟簡單分析僅供各位參考，還是回到最初的想法，當你投資一家公司，應該是要去計
算出其潛在的發展性，股價是會反應未來的。
我覺得合一這家公司蠻資訊公開透明的（可以去看他們的法說會跟網站Q&A），更重要的是
台灣有公司跟團隊能夠開發出這種可以造福人類的新藥，真的覺得很驕傲。
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※ 同主題文章:
Re: [標的] 合一
07-09 17:08 steven961302.
推 engelba: 無腦多 睏霸領錢 上車1F 07/09 17:09
推 xu324: 推 明天再加兩張3F 07/09 17:10
推 Tosca: 合一這個癒合率也才六成 四成沒有效耶=.=
你講成這樣我還以為癒合率99%4F 07/09 17:10
推 bat205: 越跌越加碼啦6F 07/09 17:10
推 Dwa44: 4成是沒到快百分百…7F 07/09 17:11
推 cin0921: 我覺得跟買的完全不管這個甚至還在防疫股9F 07/09 17:11
→ Tosca: 銷售額很好估啦 去查查aquacel現在銷售量多少13F 07/09 17:12
推 Savior09: 諷刺的是 合一沒下去就是因為他跟疫情無關14F 07/09 17:12
→ Tosca: 合一頂多就是全吃下來 不可能再擴張15F 07/09 17:12
→ Savior09: 疫情股反而因為人們對疫情麻痺而下去16F 07/09 17:12
→ Tosca: 最強的藥膏也不過就是藥膏 你當糖尿病是紙糊的嗎17F 07/09 17:13
推 asel: 沒藥用1成你也會花錢買啦18F 07/09 17:13
→ Tosca: 台灣洗腎人口一半是因為糖尿病腎病變
糖尿病的心肌梗塞風險是直接視為心肌梗塞一次19F 07/09 17:13
推 psynanako: 每條利潤300美金?!這怎麼估的?21F 07/09 17:14
→ Tosca: 糖尿病還有腦病變 視網膜病變 全身上下都會影響
區區一條藥膏就想解決糖尿病足 洗洗睡卡實在
我不是生技大師 但這臨床數據真的差強人意
當初C肝新藥那才叫劃時代 90%有效 可以拿諾貝爾了24F 07/09 17:14
推 id44kimo: 癒合率六成是指百分百好了~剩下四成可能是九成好28F 07/09 17:15
→ t1l31l3: 在外流通股數跟股本差10倍哦...30F 07/09 17:16
→ Tosca: 這不過是60vs34 勉強及格的新藥而以好嘛31F 07/09 17:16
→ Tosca: 你們吹的好像99%會好XD33F 07/09 17:16
推 iamjojo: 市面上最好目前30% 有一個新藥能達到6X% 這樣叫差?34F 07/09 17:16
→ t1l31l3: 你EPS少算10倍....35F 07/09 17:16
推 obrag: 一千合一36F 07/09 17:16
推 Chang031163: 法說會上是說復發就不給藥了62.2%，aquacel是復發也給藥才34.7%37F 07/09 17:16
推 xdxd3310: 睡飽數錢就好 再怎麼解釋也只會問還可以買嗎 要賣嗎39F 07/09 17:16
推 elfish123: 又不是要用ON101解決retinopathy T大你比喻失當40F 07/09 17:16
推 Xuvuu3143: 某T回文真的很有趣 合一每篇酸 好像合一害你賠很多42F 07/09 17:16
→ Tosca: 所以他最好就是完全取代市面上已經有的市場阿43F 07/09 17:17
推 DOUGOOD: 醫藥專家看衰VS散戶看多？44F 07/09 17:17
→ Tosca: aquacel營業額多少 查一下阿 這就是合一的天花板45F 07/09 17:17
推 kentsky16: 請找一條比合一60%厲害的再來酸！46F 07/09 17:17
推 crgc: 買了50張,不是睏霸數錢,就是去睡公園,合一我相信你47F 07/09 17:17
推 julian42: 沒用的那四成，只要買一次就不會再買了啊49F 07/09 17:17
→ asonge0000: 好啦先知 不敢買就不要酸 還是你也是反串想騙人下車51F 07/09 17:17
推 Kmer: 原來藥膏這麼強哦！真是受教惹顆顆。52F 07/09 17:17
噓 t1l31l3: EPS = 稅後淨利潤/在外流通股數57F 07/09 17:18
→ Tosca: 愛賭博的醫生也很多阿XD 會看好我不意外58F 07/09 17:18
→ DOUGOOD: 還是買我的台積電鴻海比較穩59F 07/09 17:18
→ imcivil: 剩下的四成只是沒有”全好”不是無效60F 07/09 17:18
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