看板 Stock作者 dalensona (大仁)標題 Re: [新聞] 陽明5月EPS 3.15元 業界估6月再增兩成時間 Wed Jul 7 00:15:45 2021
※ 引述《sbob (hmm)》之銘言：
: 營收真的多兩成的話，是240.35 * 1.2 =288.42億
: 看財報推估月營運成本約在103億
: 看財報所得稅約佔總營收的7~8%，用8%計算
: 推估六月 eps 4.5
: 第二季 eps 大概是 2.66+3.15+4.5 = 10.31
: 第四季我們假設運價回到第二季水準
: 這樣算已經是很大的回調了，
: 因為SCFI大概要跌一千多點，三千多到兩千多
: 雖然宏遠認為第四季營收會比第二季高，
: 而且陽明老董跟台驊董事長認為第四季比第三季差一點而已
: 但沒關係我們就保守假設第四季就是大崩回第二季
: 也就是 Q4 eps 10.31
: 我們再假設運價從六月開始就不漲，但是也不跌，一路過完第三季
: 第三季 4.5*3 = 13.5
: 全年 eps 7.49 + 10.31 + 13.5 + 10.31 = 41.61
: 但是剛剛說了，第四季老闆跟宏遠預期不會回到第二季，可能只比第三季差一點
: 第三季也不會都不漲價，
: 所以 eps 上看 41.61 是保守估計
: 一不小心多漲一點價，大概就上看 45 了
: 乘以十倍本益比就是 450 塊
: 只要連續 7 根漲停就會到 450 了，大概也就一兩個禮拜時間
: 好～～其實我只是想讓空軍睡不著覺而已
我覺得目前宏遠EPS預估有點保守，畢竟宏遠EPS預估是6/9運價計算的
當時SCFI報價是3613，預估2Q長榮8.04，全年33.85
但認真看一下照這個預估上半季7.04+8.04就已經15.08，下半年會只有18.77嗎？
目前宏遠拉高目標價都是一直加高本益比，但我懷疑宏遠已經調高EPS預估值了
回到EPS估計，過幾天的六月營收應可作為參考，看看長榮和陽明兩個月分營收和EPS變化
長榮 營收 EPS
三月 321e 2.36
五月 344e 2.91
陽明 營收 EPS
四月 217e 2.66
五月 240e 3.15
都是營收增加23e，EPS增加0.5上下，等六月營收出來就算沒自結應該就能猜出EPS最低值
長榮陽明不像萬海有額外成本，理論上要超過宏遠報告2Q的預估很容易才對
如果六月陽長EPS能上看4，全年就有機會挑戰40，但要45除非第四季運價不跌吧...
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Re: [新聞] 陽明5月EPS 3.15元 業界估6月再增兩成
07-07 00:15 dalensona.
推 YAYA6655: 45*20=900 元 YOY +300%1F 07/07 00:17
推 chuntien: 反正算來算去 結論只有一個 300送分 400看緣分 目前200還在半山腰 水手把股票抱好就對了==2F 07/07 00:18
推 t73697: 宏遠的報告一直都很保守R4F 07/07 00:18
推 ryusenming: 等航海王開示
宏遠目標價都喊最早最高,結果宏遠報告很保守...
好矛盾...5F 07/07 00:19
EPS保守不是目標價保守
→ t73697: 應該說預估EPS方面保守 最近喊10倍本益比就…8F 07/07 00:21
應該說之前報告要提高目標價都會拉高EPS
最近只一直提升本益比...不知道該怎說 XD"
推 twic: 一片看好 短期要殺了9F 07/07 00:22
→ t73697: 你有認真看就知道人家報告估法很保守啦 是當初其他法人對貨櫃航運研究不深或沒把報告發出來而已10F 07/07 00:23
推 ryusenming: 去複習航海王五月初那篇文章,有提到JPM四月就用10倍本益比在估了12F 07/07 00:23
推 rod007: 35看起來變底價了…XD14F 07/07 00:24
→ ryusenming: 每次看到新的東西回去看那篇總是可以不斷驗證
根本教科書等級分析16F 07/07 00:25
航海王文章真的是一段時間就要複習一次
→ pushstut: 月營收一直成長-相對PE就會提高對吧?18F 07/07 00:26
推 ryusenming: 若調高eps乘以10倍本益比,那每次目標價出來幅度會超大,如果微調高本益比*保守eps那就幅度不會那麼誇張19F 07/07 00:28
推 julian42: 代表他估eps時早就把之后運價估進去了21F 07/07 00:29
推 tc0417: 4月小摩喊101啊 EPS10 結果前四個月就有了22F 07/07 00:29
其他家報告都不用看吧
就跟股版航運文其實只要看航海王的就夠了一樣 XD
推 ryusenming: 航海王只有神還是神,他發完文後面幾個月版上在討論的幾乎都可以去他文中找到解答...
結果發現不少鄉民只看他的最低目標價...23F 07/07 00:31
關鍵是EPS和決定多少本益比要出場
所以我認為EPS對我們來說應該較為重要能決定停利點
不過宏遠報告還有個關鍵是，他預估長榮明年比今年好 @@"
推 lostt: 航海王大道至簡，就EPS和本益比，強大到不行26F 07/07 00:38
推 Uncontinue: 陽明160那邊一堆人喊目標價到高歌離席我都在笑27F 07/07 00:38
這個真的是沒認真在看文章 就算6倍也要210吧
非常同意 其實就看8,9月運價變化 沒跌就繼續抱著
→ Uncontinue: 我當時在滿多篇文章下面直接酸文章一大篇只看目標價30F 07/07 00:40
推 rayisgreat: 長榮不是一堆大船準備要下水，然後2022總新船下水數是近年低點，所以長榮真的有可能比今年好，只能說2018年大量訂船的決策太神31F 07/07 00:40
要比今年好必須運價結構差不多 這個就比較遠了
→ ryusenming: 運價剛好又是反應在1~1.5個月的營收,根本先行指標34F 07/07 00:40
→ Uncontinue: 不用說未來魚尾多大 160下船的起碼後面這50%沒吃到36F 07/07 00:41
→ hdxyz: 滾動式調整目標價阿37F 07/07 00:41
→ Uncontinue: 就更不用說一堆成本很低的這50%實際是上他們的幾百%38F 07/07 00:42
→ dakkon: 想問一下宏遠網站上的報告現在是要用甚麼方式下載?家人有開他們的戶頭，一兩個月前還能下載現在不行39F 07/07 00:43
我是有朋友給6/9那份長榮的 不過走到現在其實也不用看宏遠報告了@@
→ pushstut: 預估長榮明年比今年好是長榮明年還是有二十幾艘新船42F 07/07 00:43
是阿 不過要維持這麼高EPS代表預估明年運價還是很高
推 denhhy: 當時160下船就外行跟單的,就以為航海王目標價到了43F 07/07 00:43
→ dakkon: 有這麼神的報告還不用心看，活該少賺44F 07/07 00:44
→ Uncontinue: 航海王那篇根本就直接教你釣魚了 結果只看目標價45F 07/07 00:44
真的 新世界的神 航海王
※ 編輯: dalensona (110.26.166.214 臺灣), 07/07/2021 00:46:10
推 ryusenming: 除了運價,我覺得附加費更猛,根本都多賺的
但實際上我也不知道附加費到底是參考什麼收的XDD46F 07/07 00:45
推 pushstut: 零售低庫存到明年還補不回?(忘了在哪看到的?48F 07/07 00:47
推 rod007: 附加費就賣方市場 你想出貨就要接受XD49F 07/07 00:47
→ pushstut: 一艘船一年可以跑幾趟?(一趟60-70天?
想了一下覺得運費附加費還會再漲! ?50F 07/07 00:48
推 q5h67z: 問題是...等公布eps出來之後，來的及加碼或跑嗎XD52F 07/07 01:15
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