看板 Stock作者 village0817 (別人的女友不會讓人失望)標題 [新聞] 瑞信喊網家優於富邦媒 網家強攻漲停時間 Thu Jul 15 12:33:15 2021
原文標題:瑞信喊網家優於富邦媒 網家強攻漲停
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發布時間:7/15 12:15
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經濟日報 記者趙于萱/台北即時報導
台灣染疫人數下滑,為防疫鬆綁帶來曙光,瑞士信貸表示,三級警戒鬆綁可能讓5月以來
強勁的網購需求出現降溫,市場對富邦媒( 8454 )的營運展望太樂觀,後續可能進行下
修,為此調降富邦媒至「減碼」,目標價則提高到1,200元;相對地,市場對另一家電商
股網家( 8044 )看法太保守,股價未能反映成長性,首次追蹤給予「加碼」評級,目標
價200元。
消息影響富邦媒15日逆大跌下跌,網家則強勢亮燈,接近午盤仍鎖在128元漲停價。
瑞信表示,台灣5月延長三級警戒以來,網購需求大幅成長,推動市場對富邦媒的營運想
像,觀察富邦媒5、6月營收確實也展現強勁動能,但隨台灣人自律防疫,染疫人數大幅下
滑,警戒鬆綁的機率增加,網購需求可能有所調整。
瑞信推估,富邦媒受惠台灣疫情一度升溫,今年營收成長幅度將從23%提高到36%,假設疫
情衝擊到年底,總營收還可能增加四成,但6月後的疫情明顯降溫,樂觀情境埋伏變數。
至於今年富邦媒營益率可能提高到4.3%,惟疫情降溫後,2022-2023年成長幅度將大幅放
緩。
瑞信將富邦媒今、明年每股純益(EPS)上修到18.2元、19元,目標價700元拉高到1,200
元,但考量富邦媒5月來已經翻倍漲,市場期待有過熱疑慮,因此評等從「中立」降到「
減碼」,建議投資人獲利了結。
網家短期表現不比富邦媒,但瑞信認為,隨網家B2C經營有成加上積極擴產,產品組合持
續優化,明年起效率將大幅改善,未來五年營業利益可望「三倍跳」(triple in five y
ears)。
瑞信進一步表示,網家目前基礎建設完備,倉儲能量充足,特別是在A7自動化物流園區打
造的跨境電商物流中心若完工,足以支持2025年前營收複合成長15%,在台灣電商快速成
長之際不容小覷。尤其看好網家非3C收入大幅成長,配合自動化提高效率,營收複合增速
上看35%。
此外,瑞信表示,網家非B2C業務也有長足發展,主要受惠蝦皮和PC Home取消補助後都已
經轉盈,其次是擴大銀行合作強化電子支付系統,金融科技的成效卓著,非B2C業務發展
出穩定成長模式。今、明、後年EPS預期逐步提升到2.6元、3.8元及5.2元。
心得/評論: ※必需填寫滿20字
目前在momo購物的人還是比網家多
而且瑞信給富邦媒的目標價只有1200?
難道網家要重返榮耀了嗎
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※ 編輯: village0817 (42.75.107.84 臺灣), 07/15/2021 12:34:41
推 reallove: 網家近日表現很強 解封前夕反而上拉7F 07/15 12:34
※ 編輯: village0817 (42.75.107.84 臺灣), 07/15/2021 12:35:50
→ fatb: 東森被玩壞了換網家是吧10F 07/15 12:35
→ StupidKK: 不知分析師本人有沒有實際這2家的購物經驗?13F 07/15 12:36
推 mygod15: 又要換家炒了,訊號跟上20F 07/15 12:39
推 ericsonzhen: 瑞信的人有在pchome下過東西嗎 下過之後肯定不會這樣講的吧22F 07/15 12:44
推 HUAbee: pchome超難用24F 07/15 12:45
→ Plumpy: 東森已躺平25F 07/15 12:45
推 std410301: 富邦媒休息一下 就上去啦 綠界跟上28F 07/15 12:47
推 dirk07: 誰上去沒差,東森下去就好33F 07/15 12:53
推 jc761128: 還再酸24D 笑死 前幾天買個硬碟24H都到了
股版繼續酸 感恩36F 07/15 12:56
推 lmc66: MOMO真的已經屌打pchome了38F 07/15 12:57
推 boss0611: 8454應該是會休息一下吧,也不可能幾天就填息到200039F 07/15 12:57
→ sf92013141: 前陣子pchome差不多就把客源送光了 現在24h本就應該41F 07/15 12:58
推 vbhero: 哈哈哈 真的笑話43F 07/15 13:03
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