看板 Stock作者 DamnDre (1+1>2)標題 [新聞] 法人首降評「中立」 航運股有這三隱憂時間 Tue Jul 20 23:49:57 2021
原文標題:法人首喊「中立」 航運股有這三隱憂
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發布時間:2021-07-20
原文內容:
今年航運股股價上演大驚奇,內資堪稱最大推手,國內投顧追蹤積極度也比外資更勝一籌
,但7月航運股風向丕變,19日陽明(2609)法說會後法人觀點跟著大幅調整,法人認為
此一訊號恐隱含航運股短線趨勢到頂,投資人應提高風險意識。
包括一家多次上調目標價的多頭派投顧,會後對陽明的評級轉向「區間操作」,另一家
投
顧更降到「中立」,是這波航運股大漲以來首見「中立」的看法。
陽明法說會展望,市場偏多解讀,但20日逢美股巨震引發台股震盪,貨櫃三雄長榮(2603
)、陽明、萬海(2615)不僅利多沒抗震,更全面大跌作收,尤其負責開法說會的陽明重
挫9.3%最慘,直逼跌停價169.5元。
觀察法說會後,法人圈對陽明和航運股看法依舊偏多,但有兩家原本是多頭代表的法人卻
轉向保守,其中一家數次上調長榮、陽明目標價,看法轉向區間操作,另一家則是喊進航
運股不久,就把陽明降評到「中立」,目標價215元。
彙整這些法人的隱憂有三,包括:一、雖然近期運價持續走強,但第4季到明年第1季季節
性走弱的機率提高;二、2022年市場供需常態化的機率增加;三是航運股「本益比」雖然
不高,但「股價淨值比」來看有點貴,波段漲幅更是倍數起跳,此時加碼風險極高。
法人表示,第3季是航運股旺季,因主要港口塞港持續,確立運價進一步上漲趨勢,值得
注意是,部分美洲港口平均的等待時間出現縮短,主要是物流人力不足影響運輸供給短缺
。蘇伊士運河的蝴蝶效應持續,但預計一到二個月消化完畢。
法人分析,目前美國物流相對於港口就業人數的比例約八到九成,已經達到疫情前的水準
,隨各國施打疫苗,第4季美國多數失業人口無法再取得救濟金而有更高工作意願,美洲
線前後段物流挑戰預期逐步緩解,屆時若塞港舒緩,恐難支持運價再創高。
陽明方面,法人評估,假設第4季運價平均值較第3季下滑15%,陽明新船陸續交付且運量
提高,
下一季營收將季減高個位數,歸屬母公司淨利下滑15%。
另一家法人評估,陽明受惠運價強勢,到第3季逐季成長無虞,但第4季會轉為衰退,兩季
每股稅後純益(EPS)預估為11元、7元,明年上半年相對淡季,EPS更將降到4.2元、4.9
元,因此從強力推薦買進轉向區間操作。
但法人圈仍有持續唱多的分析師,如某家也是數度上調長榮、陽明的投顧,再度把陽明目
標價上調到265元,外資摩根大通亦重申長榮305元目標價,這些法人主要看好運價未見明
顯反轉,航運股獲利持續推動評價。
心得/評論: ※必需填寫滿20字
終於...
看跌說跌的外資報告
航運無腦多的日子終於結束了嗎?
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推 pray: 訊號來了1F 07/20 23:50
推 kline: 跟風仔慌了2F 07/20 23:50
→ zzj11: 我開始買進就是結束了4F 07/20 23:51
推 kdevil: 不就元大 還在法人 敢說不敢標出來?笑死11F 07/20 23:52
推 reallove: 為什麼新聞在報這種還一直遮名字 就國泰呀13F 07/20 23:53
推 CLucci: 這些不懂航運的法人在那邊跟風寫報告,會笑死14F 07/20 23:53
→ tigerzz3: 殺成這樣還一直丟利多才恐怖 平衡一下15F 07/20 23:53
推 soulmola: 真的是看漲說買 看跌說賣 以後誰還會信你16F 07/20 23:53
→ chordate: 中立結果目標價215...18F 07/20 23:53
→ reallove: 目標價都公告喊 寫新聞就遮 無言25F 07/20 23:54
推 z1987090: 還有人在關心外資法人目標價買股?30F 07/20 23:55
推 iamjojo: 只關心是不是宏遠 其他都跟屁蟲34F 07/20 23:55
推 Diadem: 可以微做空了37F 07/20 23:56
推 kclvpc: 所以這些資訊法說會前不知道嗎?38F 07/20 23:56
推 sayauser: 中立還有215 股價都剩多少了...42F 07/20 23:57
→ tigerzz3: 其實回頭來看 宏遠那時萬海喊四百多有點......47F 07/20 23:57
推 tn00318811: 還想等宏遠,如果宏遠降評 我看大家都不用賣。因為賣不掉….48F 07/20 23:57
推 pipi2: 跟面板很像,開始沒有根據的預測獲利,景氣循環股降評就是耗時間,耗久了法人總會贏了53F 07/20 23:58
→ soulmola: 宏遠降評不就打臉自己 以後沒人會信他了62F 07/20 23:59
推 Jimny5566: 宏遠喊多少才是重點 其他家根本不用看63F 07/21 00:00
→ ggerger: 法人說的比內部高層還專業 太厲害了 來掌聲64F 07/21 00:00
→ fly5566: 外資的話要反著聽啊菜比八65F 07/21 00:00
推 ajkofqq: 215太委屈吧 會不會66F 07/21 00:01
推 banebuu: 215打8折 不就是今天的價嗎74F 07/21 00:03
噓 beautyptt: 奇怪 降就降 什麼另一家 原本兩家 到底哪些不能講75F 07/21 00:03
推 AnnWow: 掰了...76F 07/21 00:04
推 Brioni: 所以明年eps不到20??有少這麼多嗎?80F 07/21 00:05
推 fatdoghusky: 股價是一回事,但對運價的判斷有點誇張...
第三季EPS11 => 第四季 EPS7 相當於打63折
但目前所有相關資料全都在支持下半年運價都在高檔ㄟ82F 07/21 00:06
推 book2368: 老實講,如果delta沒有再發竄起的話,這個報告可
能性蠻高的吧,航運本來就是趁病毒竄起的85F 07/21 00:08
推 soulmola: EPS喊44 結果目標給215 甘吶87 報告隨便交一交88F 07/21 00:08
推 jackred: 後面 等外資降評就有趣了92F 07/21 00:10
推 iamjojo: 出來宏遠這半年的報告沒一個能打 看看就好95F 07/21 00:11
噓 Djuda: 根據在哪? 萬海跟法說會上都有提到會衰退
水手選擇性忽略喔99F 07/21 00:12
→ Djuda: 陽明股本還會被稀釋103F 07/21 00:13
推 iamjojo: 萬海衰退應該調萬海吧 調陽明幹嘛 跑的線差這麼多107F 07/21 00:13
→ alex801116: 是啊 萬海股東會有提到第四季 水手要小心109F 07/21 00:14
推 ryusenming: 真的長陽被萬海帶下去,自己先跑到目標價就下去111F 07/21 00:14
推 dos01: 弘遠算了吧 嘴巴上喊高 手上的股票賣不停112F 07/21 00:14
推 nwoyao: 要出貨的時候就會跟你說超出預期!!!114F 07/21 00:15
噓 rhapsody70: 上半年分析都看錯的機構 現在出的報告能看?116F 07/21 00:15
推 gamixxxx: 繼續抱,to the moon 或 to the 墓的差別而已118F 07/21 00:17
推 ESandman: 嗯嗯嗯 吃貨沒錯 水手快反向加碼 加油119F 07/21 00:17
→ wcpsgb: 老實說這種遮遮掩掩的報導,我都聽聽就算了123F 07/21 00:19
推 JSSoryu: 真的穩了... 原因明天推文說XD124F 07/21 00:19
推 fatdoghusky: 第四季比第三季衰退這是一般預期,但真要衰退到第三129F 07/21 00:21
噓 maykizuki: 那些原因哪些不是一個禮拜以前就知道的131F 07/21 00:22
→ CCAP: 完了 要跌停了133F 07/21 00:22
噓 IPHONE10: 吃貨文 看來又要噴一大段了......134F 07/21 00:22
→ fatdoghusky: 他陽明第四季估EPS7塊,這大概對應的是今年第一季136F 07/21 00:23
推 Djuda: 衰退幾成不是重點 只要有衰退 漲價概念股就是GG 屢試不爽137F 07/21 00:23
→ CCAP: 今天萬海法說也是說 第四季就趨緩140F 07/21 00:23
推 DaFuLong: 意思是長老撿刀?,長老:笑死143F 07/21 00:25
→ Djuda: 不用只看萬海 幾乎所有國外航運股的財報都有提到第四季衰退 不過要不要信是個人判斷 我相信法人不是白癡 這一個月可以說賣爆來形容146F 07/21 00:25
推 alex801116: 不過萬海股東會第四季展望媒體沒啥報導 水手保重151F 07/21 00:25
噓 garlos: 我只信小妹訊號152F 07/21 00:27
推 az0102: 終於看到利空 笑死153F 07/21 00:28
推 laipyn: 有兩個ID一搭一唱一直說海運股衰退嚴重XD154F 07/21 00:28
→ laipyn: 真好玩 我就來看看一個月後會怎樣 大不了10%停損156F 07/21 00:29
推 bb55231: 降評中立215?157F 07/21 00:29
推 xiaoyao: 真的是一搭一唱XD158F 07/21 00:30
噓 Djuda: 還一搭一唱勒 萬海法說會內容是裝作沒看到喔159F 07/21 00:31
→ Djuda: 自己去跟萬海抗議我一搭一唱阿161F 07/21 00:31
推 lee1023: 第四季衰退不是年初就知道-.-?162F 07/21 00:32
推 ryusenming: laipyn大你還在船上嗎?你是我看到航海王外賺最多的163F 07/21 00:32
推 laipyn: 你怎麼只會看不好的啊 萬海不是告訴你缺船持續增加嗎
而且你幹嘛突然對號入座啊 你自己心虛?
我都沒講誰 突然爆氣 笑死XDD164F 07/21 00:32
→ laipyn: 你是不是看航運漲10幾倍手上滿手套牢心生怨恨?170F 07/21 00:33
推 s6506666: 航商報告如果能準,今年Q1塞港就結束了171F 07/21 00:34
推 az0102: 法人這個月賣爆,股價近一個月還是漲啊...172F 07/21 00:34
→ laipyn: 我還在船上啊 只是我現在停損都設的很嚴格哈哈173F 07/21 00:34
→ az0102: 是被套到暈了喔174F 07/21 00:34
→ ryusenming: 你很猛耶,賺到那些我就丟純領股息的就好XD175F 07/21 00:34
推 fatdoghusky: 第四季比第三季衰退是正常預期,但衰退幅度很難像這篇新聞內<的部分法人講得那麼誇張,真有那麼慘萬海176F 07/21 00:34
→ laipyn: 第四季不是旺季 衰退不是廢話嗎 然後某人拿這大做文章178F 07/21 00:35
→ az0102: 第四季衰退是可以預期,聖誕節一定是預先拉回的180F 07/21 00:35
→ ESandman: 萬海除了因為長線好賺之外 也是怕到要自保啊 今年這種情況 要是長陽夠狠 輕鬆就能搞到萬海吃損184F 07/21 00:36
→ laipyn: 我的個性不適合領股息 沒考慮過 我慢慢在轉房地產了186F 07/21 00:36
→ fatdoghusky: 你回測長榮過去五年營收,扣掉2020第四季持平或比第三季賺得多的情況也是有阿...
運價這種東西一部份牽扯到疫情業界對外講話本來就187F 07/21 00:36
→ ESandman: 萬海今年真的要感謝台灣人的鄉愿 生意上處處講情面190F 07/21 00:37
推 zxcv75320: 第四季預期衰退,我還以為是有買航運的都會知道的事情,有人今天聽法說才知道?192F 07/21 00:37
推 laipyn: 看法人有用嗎 元大說315 今天賣3萬張 你覺得呢194F 07/21 00:37
→ laipyn: 宏遠說350 近期一直賣 他們的目標價能聽嗎196F 07/21 00:38
→ laipyn: 現在就是歐美庫存新低+運量不夠 補不回來199F 07/21 00:38
推 alex801116: 那第三季股價就高點了不是? 沒剩多久了欸200F 07/21 00:38
→ laipyn: 看漲說漲的法人太多了 如果最近一直漲 我想信不會降評201F 07/21 00:39
→ ryusenming: 好亂,現在到底大家是看好還是看不好啊???204F 07/21 00:39
推 az0102: 所以每一檔股票都抓旺季買進 淡季放空?205F 07/21 00:39
推 mind324: 看壞 交出你的船票206F 07/21 00:39
→ Atwo: 降評不就是法人要吃貨了?207F 07/21 00:40
推 ofpurity: 看這個做股票就是找死行為208F 07/21 00:40
→ laipyn: 如果你覺得是高點就不要買啊 不用苦口婆心來當住持拯救世人209F 07/21 00:40
→ laipyn: 我相信那幾個人來特地說要跑了要崩了見高點了212F 07/21 00:40
→ laipyn: 也不是純心想要救人啦XDD內心怎麼想我就不知道了214F 07/21 00:41
→ az0102: 其實看這些都沒用,看道瓊跟籌碼比較有用215F 07/21 00:41
→ IPHONE10: 請注意 調降評等就是要吃貨了....其他都不重要216F 07/21 00:41
推 Ovechkin: 明年ㄧ季應該也有5-6吧 今年一季都有7了219F 07/21 00:41
→ laipyn: 航運這位階要V轉太難了 我是看慢慢盤整往上221F 07/21 00:41
推 mind324: 今年錯過太多飆股 歸0也無怨無悔222F 07/21 00:42
推 futley: 上次不是還有喊航運50的白痴法人223F 07/21 00:42
→ laipyn: 如果沒有 就當看錯了 可能就要退出航運了 也賺飽了225F 07/21 00:42
推 alex801116: 買航運不是要領息吧 恆大發一堆也填不回來226F 07/21 00:42
→ mind324: 真的撞船歸0也是賺 怕啥227F 07/21 00:42
噓 WWIII: 中壢 等於崩228F 07/21 00:42
→ futley: 跌了36%才在發這個目標文!不言而喻229F 07/21 00:43
→ laipyn: 有啊 美林 股價70多降評到50吧 我記得230F 07/21 00:43
→ laipyn: 沒記錯的話232F 07/21 00:43
→ futley: 跌之前不發!都跌完了才發233F 07/21 00:43
→ laipyn: 跌完了才發是因為他們都是見漲說漲見跌說跌...234F 07/21 00:44
推 az0102: 美林五月喊過53塊,接下來一個月淨買超13000張
因此,真的看看就好236F 07/21 00:45
推 xiaoyao: D大 有對帳單賺了300多萬 空軍238F 07/21 00:47
推 houjay: 我真的覺得分析師都是笑話239F 07/21 00:48
推 Djuda: 我148跌停版有做多吃反彈 是多空都做 兩方消息都會互相權衡來判斷下一步
而且陽明長榮我是從30做到120 不算純空軍241F 07/21 00:49
推 laipyn: 空單賺300萬算是有膽放空啦 不過只看萬海利空消息也是蠻屌的244F 07/21 00:51
推 Djuda: 誰說只看萬海利空 籌碼這麼空 水手們都看不到嗎247F 07/21 00:52
→ laipyn: 話說航運賺幾百萬隨便抓一個水手都是就是了248F 07/21 00:53
→ Djuda: 我航運獲益早就破千了249F 07/21 00:53
→ laipyn: 不用再拿籌碼看航運了好嗎 虧你從30到120
不對 應該說 難怪你只做多到120250F 07/21 00:53
→ Djuda: 笑死252F 07/21 00:54
推 futley: 反正成本20給他洗!有本事就1個月跌到10元我就停損不玩航運!253F 07/21 00:54
推 laipyn: 破千就要拿來炫了XD 阿是幾個千256F 07/21 00:55
→ laipyn: 我從14做多到220 海運不看籌碼 做久的水手都懂你不懂258F 07/21 00:56
推 IPHONE10: 水手船票成本一個比一個低 再幾根說實在完全不怕260F 07/21 00:56
→ laipyn: 去看我上一篇文章 愛看三大法人大戶籌碼去看 難怪120賣掉261F 07/21 00:56
推 pilott: 又來騙船票(疑 船票怎麼越來越便宜263F 07/21 00:57
→ faelone: 真正核彈是萬海說第四季會衰退吧,其他都廢話264F 07/21 00:57
→ laipyn: 海運一路上從10幾元就有人看空籌碼一路空上來265F 07/21 00:57
推 Djuda: 笑死 真的笑死267F 07/21 00:59
→ laipyn: 先睡啦 晚安 總之停損設好就好~268F 07/21 00:59
→ lesnaree2: 總覺得 有些人矇到一波大的就覺得自己是股神了270F 07/21 01:00
推 Brioni: 第四季衰退不是已知嗎....有那麼大影響?271F 07/21 01:00
推 walithey: 這中立的目標價還這麼高啊272F 07/21 01:01
→ NingK: 空囉空囉273F 07/21 01:01
推 cktony: 呵呵,別人賺錢都矇到啦,也不看自己水準真低275F 07/21 01:05
推 marforme: 至少明日會大漲啦 長榮出關 道瓊指數已經漲600多點了278F 07/21 01:06
推 Cbibby: 面條3喵後繼有人了嗎?航運3熊要接棒?282F 07/21 01:07
噓 eddie2260: 萬海沒事用甚麼衰退字眼 明明就還是很賺 搞得大家恐慌出貨283F 07/21 01:07
噓 gnckt: 航運終於能噴了,法人喊買進我還更怕285F 07/21 01:08
推 ESandman: 好期待明天的航運會如何 等不及想賺點零用錢286F 07/21 01:09
推 ESandman: 出關劇本應該是開盤拉高 喪屍買盤跟進 然後......就沒有然後了288F 07/21 01:12
推 NEWinx: 謝謝開示,看來昨天抄底勝算大290F 07/21 01:12
推 asdlee: 有了解海運的,知道美國塞港的問題,已經不是一時半刻,可以緩解的...292F 07/21 01:16
推 trylin: 訊號來了294F 07/21 01:16
推 f860506: 怎麼聽起來跟2018被動這麼像296F 07/21 01:19
推 blackjose: 隨便說幾句話就說塞港緩解,真棒。用嘴運貨櫃。
現在福利這麼好,運輸業都難找人了。297F 07/21 01:19
→ iio: 凱北有兩萬張長榮 明天想也知道開高.......299F 07/21 01:23
推 dtarc: 歐in了啦300F 07/21 01:30
推 gospursgo21: 某L怎麼只有在跌的時候才那麼大聲,漲得時候又不見啦哈哈哈302F 07/21 01:31
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