看板 Stock作者 Maxslack (靠近你還愛著我的溫度)標題 Re: [標的] 2603 長榮 2021年EPS試算及股價推論時間 Wed Feb 24 00:02:24 2021
老實說我不知道你在算什麼東西，寫那麼多看不出來重點，我在同學會那邊算過了。長榮
202012月的自結數字還沒出來，用陽明的數字去分析類推就好了。
12月營收陽明是三雄成長最少的，但12月陽明的營運成本硬生生的比11月降了10e左右(個
人推估是將成本轉嫁給出口商or趟次減少)，導致純益上升了23e。整個月EPS1.64，稅後
純益達整整50e。
從此數字推估，陽明1月的204e營收，營運成本約略會在105e上下，稅前純益達整100e，
扣除20%～25%稅左右後的純益將達到75e～80e的驚人數字。
這比陽明11、12月純益相加都還要高，也就是說單月EPS將會比0.92+1.64更高…而這還不
是高點，因為這是反應12月的運價而已。
目前SCFI到上周反彈，都還在高原期頂端，沒意外的話，陽明2月營收甚至不會因為過年+
2月是小月兩個因素而月減。兩個月eps就要逼近你提的長榮整年eps，你不覺得你估的太
扯惹嗎？
接下來三月的營收反應的是二月的運價，你
基本上可以照抄一月營收再多一些就對了。後面9個月按照塞港、缺貨、補庫存、經濟復
甦促進實體購物消費這趨勢來看，運價回得去？就算運價接下來運價打對折都可以再賺每
個月快1塊錢。
對了上面的數字是陽明，長榮沒意外還要x1.2～1.3。
--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.136.129.140 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1WDISI6R (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1614096146.A.19B.html
※ 同主題文章:
Re: [標的] 2603 長榮 2021年EPS試算及股價推論
02-24 00:02 Maxslack.
推 tc0417: 長榮11月的0.85 對應的是SCFI 10月均1471+低長約價3F 02/24 00:05
推 Citer: 長榮文又出來了 怕豹。5F 02/24 00:05
→ tc0417: 下半年靠長約價基本上可以撐住單月0.8以上的獲利6F 02/24 00:06
推 demonics: 推 就算運價開跌今年航運EPS都還是很恐怖是事實7F 02/24 00:06
→ ksacet: 不過長榮股本大 去年11月EPS就比陽明少了一點8F 02/24 00:10
→ abyssa1: 2021賺一個股本起跳應該沒問題 只怕SCFI跌就跟著崩9F 02/24 00:11
推 krux: 這篇大概算是頗內行的，但要注意長榮海不是長榮集團10F 02/24 00:11
噓 a0189218: 關鍵１７％、營業稅，此篇閱。11F 02/24 00:11
→ krux: 的最高母公司，向上跟左右都有長榮國際跟其他平行單12F 02/24 00:12
→ eddisontw: 請問如果這麼賺 今天長榮在跌三小
尾盤還一個下影線 感覺不妙阿13F 02/24 00:12
→ krux: 位 真正賺得未必都反應在 260315F 02/24 00:12
→ Maxslack: …賺錢的股票就不能跌你怎麼不問台積電都快一統天下了還不是今天跌？16F 02/24 00:13
→ ksacet: 是不是x1.多 也是很難說 畢竟長榮有部分是亞洲線18F 02/24 00:13
→ demonics: 沒人說那麼賺股價就會漲 大家可以自行解讀484已反應19F 02/24 00:13
→ krux: 回樓上 法人就是要賣阿 你能怎樣
我是回 eddisontw20F 02/24 00:13
→ Maxslack: 我超看好萬海 結果花旗兩周倒了2萬張 萬海不賺錢嗎？ 萬海eps應該不會輸給陽明長榮還不是漲不上去 股價跟基本面本來就是兩回事好嗎…23F 02/24 00:15
推 shiuan122: 萬海賺最多，還不是海運逗比龍，已反應啦26F 02/24 00:15
→ demonics: 倒比較好奇如果0050變更成分股有機會進去的後續變化27F 02/24 00:15
推 tc0417: k大 觀察季報 稅後純益大概有83~85%會反應在2603上28F 02/24 00:16
推 demonics: 花旗賣萬海可是改買長榮陽明，萬海就看麥格理收籌碼34F 02/24 00:23
→ krux: 長榮 VS 陽明一月營收 284 VS 200 明顯跟船隊不符35F 02/24 00:23
→ demonics: 麥格理上次大賣出清萬海點很漂亮 這次又再續力中了36F 02/24 00:24
→ maniac628: 還有那麼多累虧 還算什麼17%
然後覺得長榮EPS會比陽明高 也可以跳過了38F 02/24 00:47
推 Ensidia: 長榮EPS肯定比陽明高 今年最少EPS 8以上
但這跟股價漲不漲也不一定相關
因為現在實在是太難去預計明年的EPS 可能範圍太大要不然長榮就70 80去了40F 02/24 00:50
→ a12838910: 難道要天天點燈才叫大賺嗎 外資就在賣啊44F 02/24 00:52
推 gowet: 長榮比陽明高有啥問題? 長榮自結的EPS是膨脹過的股本阿45F 02/24 00:53
→ Ensidia: 長榮今年是一定賺到吐奶的 但要配多少也很難說47F 02/24 00:53
→ Maxslack: 那個17%大概抓一下而已啦…
累虧也跟稅後純益沒關係啊…48F 02/24 00:54
※ 編輯: Maxslack (223.136.129.140 臺灣), 02/24/2021 00:55:57
→ maniac628: 有累虧就不用繳到17%啦 不過保守提列一下也好50F 02/24 00:56
→ Maxslack: 陽明自己11月稅抓21% 12月稅抓27%51F 02/24 00:58
→ maniac628: 長榮做到8不難 就這麼看衰陽明不會10？XD
他那個明顯是前面虧的所得稅利益自己迴轉 要看全年52F 02/24 00:58
→ Maxslack: 有研究就知道三雄中陽明獲利能力最差吧 條件 大家運價條件都一樣的狀況下有什麼理由陽明忽然超車長榮？54F 02/24 01:01
推 Ensidia: 不是看衰陽明 兩者的體質有差距 陽明真的很難贏長榮57F 02/24 01:02
→ maniac628: 是 就看下去吧 體質爛的往往成為黑馬58F 02/24 01:03
→ Ensidia: 長榮船隊大 運轉效率高 企業負擔小 兩者路線重疊高看現在已公佈營收試算一下也知道長榮EPS比較高
這兩個月三雄飆來飆去 陽明長榮始終維持一定比例
就知道市場也是這樣判斷的59F 02/24 01:03
→ maniac628: 聽說有種東西叫PB ratio...63F 02/24 01:07
推 nashieh: 陽明跟長榮如果獲利相差不大的話 股價一定會拉近超車倒是不至於 長遠來說體質還是長榮好
長榮股本比陽明多1.5倍 以1月營收來說64F 02/24 01:16
→ nashieh: 284億對比204億 長榮營運成本較低 純益率抓4%好了兩邊的EPS相差不大 加上陽明股本較低籌碼也較穩定所以之前長榮出掉之後 就改接陽明了
上面應該是說假如純益率多陽明4%
這幾天陽明股價也明顯較長榮強勢 股價也拉近了一些照11月的成本推估長榮12月EPS頂多也就1.4-1.5
除非像陽明營運成本也降個10億 就能夠再高點
如果像陽明成本也轉嫁成功少個10幾20億
ESP也可能有個1.7-1.8左右 總體來說還是相差不大68F 02/24 01:29
推 fegat: 又再用營收算飆股 真這樣長榮現在早就60了吧
主力何必再40幾就開始倒貨77F 02/24 02:46
--