看板 Stock作者 if2 (祈福兔)標題 [新聞] 投顧：基本面強勁 長榮有望過7月高點223時間 Tue Nov 9 10:41:31 2021
投顧：基本面強勁 長榮有望過7月高點223元
https://ctee.com.tw/livenews/aj/ctee/A07633002021110910261322
王淑以／台北報導2021.11.09
長榮（2603）第三季財報中的毛利率、營業利益率、稅後純益率呈現「三率三升」，其中
毛利率達69％，成績優異，單季EPS為15.15元，前三季EPS為30.27元。長期研究貨櫃產業
的本土投顧9日發布報告指出，長榮第四季獲利將優於第三季，2022年獲利優於2021年，
未來的股價受惠於基本面強勁，將越過2021年7月高點223元，基於2022年稀釋稅後EPS預
估值56.20元，給予6.5倍本益比（P / E）計算目標價365元，維持「買進」建議。
該投顧基於七大利多看好2022年貨櫃航運產業持續走揚，包括第一、2022年新船下水量少
於2021年，供不應求缺口擴大。
第二、2022年第一季將淡季不淡，基於大陸9月24日無預警斷電停工，又遇上10月1~7日長
假，工廠被迫停工14天，出貨遞延下合理推估2022年第一季可能淡季不淡。
第三、2022年2月1日，達飛、馬士基、赫伯羅特 凍漲到期。
第四、2022年3月～4月的營收年增率將跳升，主因長榮2021年03月下旬長賜輪擱淺，造成
「大排長榮」，4月成為2021年單月營收最低點。
第五、2022年5月1日美國線長約換約，預期大幅跳升。每年5月美國線長約換約，以2021
年4月SCFI 2,769為基準點；目前11月5日最新SCFI高達4,535點，預期2022年美國線換約
將優於今年。
第六、2022年6月美西碼頭工人換約，依慣例勞資抗爭，塞港及罷工會更嚴重，供不應求
會讓運價大漲。
第七、2022年下半年優於2021年下半年，因2021年第三季中國限電及東南亞疫情停工，對
出貨量的衝擊，延續到第四季，將是2022年下半年比較的低基期。
心得：
長榮財報呈現「三率三升」。長期研究貨櫃產業的本土投顧9日發布報告指出，長榮第四季
獲利將優於第三季，2022年獲利優於2021年，未來的股價受惠於基本面強勁，將越過2021
年7月高點223元
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推 jjl1019: 一篇一跟 往上往下不好說 這又是哪家投顧2F 11/09 10:42
推 lmc66: 長期研究貨櫃產業的本土投顧 是宏遠大哥嗎?4F 11/09 10:42
→ globin: 丸了 出貨文再一篇...9F 11/09 10:43
推 betrayer: 先突破之前的箱型區間再來吹吧…11F 11/09 10:44
→ akway: 完了12F 11/09 10:44
推 lala8520: 還有1倍可以漲喔 外資、投信通通給我掛漲停先買14F 11/09 10:44
推 perna: 丸15F 11/09 10:45
推 moyasi: 投信大哥繼續大買我就信16F 11/09 10:45
推 dick0209: 又來，是不知道一篇1%嗎…21F 11/09 10:46
→ SBISSHIT: 現在可以回一篇1%~不要不信了嗎...23F 11/09 10:47
噓 xperiaxa: 宏遠估獲利一向蠻準的啊 不知道有什麼好酸的24F 11/09 10:47
→ xperiaxa: 雖然宏遠沒大買讓人感覺很e干26F 11/09 10:48
推 fi: 一篇一咕嚕28F 11/09 10:49
推 aJan5566: 問題是他自己都沒買了...29F 11/09 10:49
推 Arad: 乾 到此為止了30F 11/09 10:50
推 flycarb: 欸不是 利多文太早了31F 11/09 10:50
噓 xperiaxa: 對啦他對航運行情是抓的準 不過沒買真的不太ok32F 11/09 10:50
推 awhat: 現在才12X欸 到底33F 11/09 10:50
推 JBourne: 全世界最唬爛的投顧,我覺得美林 喊目標價89最準~~~37F 11/09 10:52
推 twic: 都去買飛機了啦38F 11/09 10:52
推 Merkle: 現在都在買長榮航了啦 誰跟你買貨櫃40F 11/09 10:53
推 bruce20053: 56.2*9=505.8 還有四倍漲幅 買進買進！41F 11/09 10:53
噓 xperiaxa: 美林準？美林在89的那篇報告預估長榮22年EPS 16元42F 11/09 10:54
噓 steel: 先別…45F 11/09 10:54
推 a70327cow: 聽人講啥咪好空的攏在那 朋友 笑我是愛做暝夢的憨子46F 11/09 10:55
→ jalai: 一篇一噴48F 11/09 10:55
推 simon0104: 目標價可能唬爛，但是營收宏遠看很準50F 11/09 10:56
推 k1222: 太早51F 11/09 10:56
推 JBourne: 真的那那麼好....看元大賠錢也要倒陽明就知道了52F 11/09 10:57
噓 xperiaxa: 反正跌就買 也不用想太多 不信的人就去買超漲的電子股54F 11/09 10:57
→ steel: 明年換約時SCFI還會有現在高嗎？56F 11/09 10:58
推 EKman: 有什麼比航運賠一次更慘？沒錯，就是賠兩次59F 11/09 10:58
→ a52655: 美林專業法人都告訴你Q4EPS負的了60F 11/09 10:58
→ JBourne: 我手上也有長陽萬.....只是沒看那麼好就是了62F 11/09 10:58
推 sky121: 一看就宏遠的語氣63F 11/09 10:59
→ JBourne: 233 在籌碼散亂之下....就是歷史高點了
22364F 11/09 10:59
→ xperiaxa: Q4 eps 絕對會維持Q3水準甚至更好 估負的真的笑死人66F 11/09 11:00
→ xperiaxa: 外資故意在地板放空航運啊？！68F 11/09 11:01
推 JBourne: 好像是233......記者寫錯....因為我手上有229的 哈留著以後當紀念......69F 11/09 11:02
→ ted6219: 元大前面倒陽明是紀律操作…跟看好不看好沒關係吧72F 11/09 11:03
推 simbr: 又要騙散戶去接刀了73F 11/09 11:03
→ ttmaniac: 法人要出貨囉 各位散戶準備好接刀了嗎?74F 11/09 11:03
→ JBourne: 事後證明 有紀律才是對的......還可以賣1張換2張75F 11/09 11:03
噓 yuen1029: 那ㄧ間投顧講的？記者不說清楚嗎？76F 11/09 11:04
噓 Mankind69: Who is your daddy77F 11/09 11:05
推 fasco: 之前的整理平台都還沒到,就在說突破223....79F 11/09 11:05
推 xperiaxa: 後來9月底元大都給陽明目標價185了
之前元大狂賣陽明那時候法人對明年的航運多空不明80F 11/09 11:05
→ xperiaxa: 現在年底了對於明年景氣漸漸明朗 還在相信國巨論的人
不要出來給人笑了83F 11/09 11:07
→ dick0209: 國外真的是亂估…從年初估到年底，每次都打臉86F 11/09 11:07
→ xperiaxa: 除了匯豐 其他國外貨櫃航運的報告都是亂來的87F 11/09 11:08
→ xperiaxa: 匯豐每次報告都很一致的給185啊 不像其他外資在那邊亂89F 11/09 11:09
推 tim0922: 先過今天高點吧 顆顆92F 11/09 11:10
→ edwardtp: 現在才多少就在發出貨文，是被套多高？93F 11/09 11:10
推 JBourne: 可以到233 就可以提早10年退休了94F 11/09 11:11
推 dick0209: 明年景氣能看到Q4，甚至後年Q1的話，還能繼續漲96F 11/09 11:13
推 u9596g12: 結果通通去當空少空姐 ==99F 11/09 11:16
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