看板 Stock作者 gerychen (邪惡肥宅)標題 Re: [心得] 選擇權根本就不是人玩的時間 Wed Dec 22 16:11:21 2021
看推文的內容
好像還是很多人不知道選擇權在幹嘛
老話一句，不知道不要碰準沒錯
但如果你還是堅持要碰
那就稍微讓我賺點P幣吧
選擇權是買方跟賣方(莊家)對賭未來價格的地方
也就是說這是個零和遊戲
跟會一直隨著時間成長的上市公司不同
一個賭客賺了，另一個賭客就會賠
不存在多空都有人賺的可能
不會就是不會
雙方選定交割日，同意交割價格、權利金
莊家賣出一口put或call
買方買進一口put或call
則對賭儀式順利完成，一口等於100股現貨
put = 賣權 (交割日能以指定價格賣出100股現貨)
call = 買權 (交割日能以指定價格買進100股現貨)
莊家看多 = sell put = 賣出賣權
莊家看空 = sell call = 賣出買權
買方看多 = buy call = 買進買權
買方看空 = buy put = 買進賣權
假設今天身為買方的你
要來賭一波AMD會突然來個短線閃崩
那我們就要先找個put來買
挑個交割時段，假設挑了剩9天的2021/12/31
再挑一個你想賭的交割價格，假設100塊
因為剩9天，現在AMD有142塊
100塊太價外了，所以權利金只需要0.5塊
這時你買了一口AMD 2021/12/31 100塊的put
帳戶中馬上就會減少0.5 * 100 = 50鎂
相同的，賣你這個賣權的莊家就會進帳50鎂
只要AMD價格在交割前價格都在100以上
則你的權利金就是送給莊家了
反之，只要AMD在交割前可以跌到99.5以下
那你這口put就會開始賺了
所以說，就算你買進put後AMD突然開始跌
但只要不跌破100塊的話
對莊家來說都是無傷大雅穩賺權利金
不過因為在交割日前AMD已經開始跌了
或許會反應到權利金的價格上
就算到明天剩下8天
但因為價格跌到剩下120元
權利金也是有可能漲到變1元的
等於你的一口put增值了100%
你可以馬上把這口put平倉掉
但不等於莊家是賠的
賠的可能是接你下一手的買方
假設你的一口put真的放到了交割日
而且AMD也真的跌破100元，甚至跌回到80元
那你的獲利就會是
(100 - 0.5 - 80) * 100 = 1950 (獲利3900%)
但是同理來說，莊家的虧損也是很巨大的
至於你要當莊家穩穩賺遠期的權利金
或是當賭客花小錢買些價外的樂透
都是你的選擇，這就是選擇權
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※ 同主題文章:
Re: [心得] 選擇權根本就不是人玩的
12-22 16:11 gerychen.
推 aJan5566: 選擇權避險用的 沒人會把身家all in去買保險吧?6F 12/22 16:18
推 thomasxp: 實際要進來玩先搞懂greek，一堆新手買末日賠了才在哀8F 12/22 16:20
推 awss1971: 剛剛仔細研究一下選擇權(感謝某位鄉民介紹網站)+這篇說明,個人認為選擇權最多最多是用來避險or試圖小賺紅包錢,如果要當資產累積,除非要有過人定力(維持一定保證金+口數不要亂開),真實人生不容易喔...11F 12/22 16:21
→ losage: 上次有人爆賺，導致一堆韭菜跳進來吧19F 12/22 16:24
→ mtmmy: 資產累積也有類似LEAPS的做法
並不是只能拿來避險或小賭怡情20F 12/22 16:24
→ IBIZA: 選擇權當然是要賭大的XD22F 12/22 16:25
推 oh753951: 選擇權難就難在多了*時間性*這個因素 你知道他會跌 但你不知道她什麼時候要跌23F 12/22 16:25
→ IBIZA: 一般人來講, 讓你賺個100萬, 你的人生會改變嗎?25F 12/22 16:26
→ oh753951: 光第一點要預測會漲會跌就很難了
大戶選擇權通常都是避險 我們散戶就當作買樂透就好 你會身家歐印買樂透嗎XD26F 12/22 16:26
推 n4939733: 買Call的話 莊家也是要生出那股票嗎?29F 12/22 16:27
推 awss1971: 好啦..我修正一下,選擇權當然可以賭大,至於賺大錢or賠光光就看你的選擇,所以才叫選擇權啊32F 12/22 16:28
→ birdane32: 既然你都說AMD 了那我也說我自己的做法，AMDsell
put 135 每週都作這個價位 跌破就下週sell put
120 這樣就好34F 12/22 16:28
推 Mtcat: 1137F 12/22 16:28
→ midas82539: 會變啊，但變得像Timzy患得患失會比較好嗎？39F 12/22 16:29
推 zamperla: 很難我還是買現股吧 至少還有韭菜陪我47F 12/22 16:44
推 dan520: 講解得很清楚，但還是有點難懂 這是最白話了嗎XD48F 12/22 16:45
推 buyaowen: 有點不懂原po舉的例子為什麼叫做買一個賣權，聽起來很像是放空，但要到100以下買回才有賺，這個賣權是指可以賣出什麼的意思嗎？49F 12/22 16:46
當時趕著出門就沒打太多
買一個賣權，以假設狀況的文字意思來說就是
我買一個在2021/12/31交割日時
可以用100元/股賣你100股AMD股票的「權利」
所以如果交割日當時AMD股價是120元
那你這個選擇權合約就沒意義
相反的如果交割日當時AMD股價是80元
那你就有權利用100元/股賣給莊家AMD股票100股
因為交割日當時市場價格是80元
等於你用80元收100股的貨賣給莊家100元/股
其他的組合都是相同邏輯
推 bala045: 反正不要沒屁股當賣家 當買家頂多歸零53F 12/22 16:47
以文章中假設狀況的買方來說，對
推 askl817: 去把群益群貨網站 裡面影片介紹超清楚選擇權55F 12/22 16:50
推 Csir: 我玩選擇權賠200萬給你參考56F 12/22 16:52
※ 編輯: gerychen (114.36.32.42 臺灣), 12/22/2021 16:54:03
推 TCPai: 給推58F 12/22 16:54
推 Aixtron: 期貨交易員唸一唸就知道，其實就是高風險高利潤，期貨就是承擔現貨還不想不能承擔的風險！風險的風險，利潤不高誰會來玩？
而且還多了時間價值，民法156是基本原形，其實契約的要約都是有價的！否則報價單不會寫幾日內有效！去年搶購口罩也是一種，只是要付倉儲成本，今年看去年穩賺，但萬一疫情突然不見，說要跑，是賣給鬼喔，最好是跑得了！59F 12/22 16:57
推 n4939733: 想請問價內價外是不是寫反啦??69F 12/22 17:24
推 kanker: 想問一下是用哪間期貨商呢？70F 12/22 17:28
→ stocktonty: 美股的個股權證好處是可以賣P最多就是直接買下來72F 12/22 18:02
推 weipmp: 好像看懂了！73F 12/22 18:10
推 huabandd: 願來選擇權跟期貨一樣是零和
太複雜了，我pass 哈哈哈哈77F 12/22 19:32
推 hisashi: op不是零和...80F 12/22 19:42
Zero-Sum Game
A situation in which one person’s gain is equivalent to another’s loss, so that the net change in wealth or benefit is zero. A zero-sum game may have ...
推 shi0520: 這篇真的長知道 推84F 12/22 20:39
推 ru04hj4: 沒有什麼不可能 不然就沒人要買85F 12/22 20:50
→ bobjohns: 看不懂 我還是玩股票慢慢賺就好89F 12/22 21:22
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