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看板 Stock
作者 aloness (aloness)
標題 [心得] 空頭下的風險意識-1
時間 Wed Jul  6 23:20:39 2022

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原本今年上半年到五月都還是正報酬
到6月，尤其是6/16公佈升息半碼+升準1碼後
兩個禮拜直接打成重傷

原本還覺得跟以往一樣，只是蓄意帶錢砸盤
大概砸個兩根就可以等反彈了
畢竟基本面也不是那麼容易反轉的東西

直到6月底，REVIEW各方資訊後，才驚覺歹誌大條
如果時間能夠重來，當台灣央行升準
就是最後的逃跑認賠時機
過了此時，一切都太遲了

很難得的，我們有機會再走一次2008
甚至是會比2008更加嚴重的1973
大概會用幾篇文章，分享資訊彙整的心得

第一篇簡單講，為什麼要引用歷史上最嚴重的衰退
來對待今年的局勢

網路上雜訊很多
但真正讓我留意到的，是兩件訊息

https://news.cnyes.com/news/id/4907747

https://money.udn.com/money/story/12040/6371460
億萬富翁達里歐看通膨：現金是垃圾，但股票更垃圾，只有這個才是好標的 | 個人理財 | 理財 | 經濟日報
高通膨環境下，美國億萬富翁投資人雷‧達里歐（Ray Dalio）持續敦促投資人遠離現金，並聲稱股票比現金更糟糕。 世界最大對沖基金橋水基金創辦人暨共同投資長達里歐多年來一直主張現金是垃圾。他在 ...

 

這兩位超過70歲的資深操盤手
一個選擇買了石油，這個當下人人喊打的產業
一個叫你別買股票別留現金，去買有實質投報的資產

老巴第一次買我還不以為意
想說通膨階段買能源股很正常

週末在複習了達里歐的原則
其中講到年輕時對於1971年美元脫離金本位
至1974年的FED再度實施寬鬆，收拾殘局
這段歷史的經驗
才注意到，這兩位專家
都用1973年發生的事情，來處理現在的投資策略

這段時間發生了啥事?
當然我們都太年輕，無法詳實體會
就引用達里歐文章來說明

1971年，美元脫離金本位
引發美元大貶，然而美股卻出現大漲
美國在此時大量印鈔
1972年經濟與股市都是一片榮景
當時備受追捧的是漂亮50指數(Nifty 50)
由50檔收益增長快速穩定的股票，組成的權值股

(有沒有跟ARK很像)

然而石油危機爆發，石油價格翻了3倍
1973年，經濟開始放緩、通膨開始惡化
商品價格飆高

FED隨後為了應對通膨，採取貨幣政策緊縮
之後經濟出現自1929大蕭條後，最嚴重的衰退
上述的漂亮50指數，也出現重挫

直到1974年，FED再度祭出寬鬆貨幣政策
股市在1974年12月觸底

如果今年只是跟上文一樣的重演
那麼最後的底部，就是FED結束縮表
改變成貨幣寬鬆政策時


另外提出一個歷史
台灣多年來，極少調整存款準備率，不論升降
升準次數還少得可憐

上一次升準，是2008年7月
後面發生了什麼? 看圖比較有概念
https://imgur.com/IbE4vgm

台灣央行要動用升準，上次是很嚴重的衰退
這次?

https://imgur.com/yU7S9w5


後話

這種情況下
一家公司的前景再怎麼光明
也都失去分析探討的意義
因為所有的產業鏈，都將急轉直下
所以我也不再貼個股分析了
一切等風暴結束

我們還年輕，有機會去好好紀錄起來
這個局勢是如何發生，如何結束
事態如何嚴重，經濟如何再起

因為下一次再遇上
很可能就是我們的老本保命戰
屆時，不能再犯一樣的錯

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推 ru8bj6: 這次不一樣！1F 07/06 23:22
推 Fortran: 謝謝 我已做空10口大台2F 07/06 23:24
→ ojh: 韭菜都說這次不會比2008嚴重3F 07/06 23:25
推 llww: 達里歐：房地產較好...金龍：下任央行就決定是你了4F 07/06 23:26
推 OhMyGoose: 看來底部到了5F 07/06 23:26
推 tigerzz3: 記憶體船也都出光了？6F 07/06 23:26
推 Kobe5210: 有點猛的鬼故事~7F 07/06 23:27
推 ciza: 這次一模一樣8F 07/06 23:28
推 kakar0to: 底部已到的訊號 感謝9F 07/06 23:29
推 rambobook: 講那麼多 重點在你的策略清不清楚阿 存股歸存股  短線就趨勢交易阿  要存股怕漲跌  做短線又不遵照趨勢  到底在幹嘛？10F 07/06 23:29
推 qscxz: 所以至少要跌一年(?13F 07/06 23:29
推 GhostIsland: 十年線對稱跌幅，不要不信鞋14F 07/06 23:30
推 meRscliche: 推15F 07/06 23:31
推 pastrolia: 不錯16F 07/06 23:32
推 nautasechs: 看到你這一篇我好興奮 存股族半世紀一次的機會來了17F 07/06 23:32
→ videoproblem: 愛謝克沒有拿1973年的案例分析18F 07/06 23:32
推 gordon950204: 堆最後一段19F 07/06 23:33
推 lovdkkkk: 十年線對稱 plus QE 的反作用力 可能會再跌深一點？20F 07/06 23:33
推 towe77: 最後一段 沒被教/看過怎被抬出去的，不知道能多慘烈21F 07/06 23:34
推 k7539512: 底部到了…22F 07/06 23:35
推 eknbz: 財富重分配？  被重分配？23F 07/06 23:38
推 x221x221: 五年線見24F 07/06 23:39
推 storyb181: 所以老巴為什麽要買石油25F 07/06 23:40
推 gordon950204: 老巴買時和消息公布好像差一個月以上了
可能當時老巴覺得會維持高油價一段時間吧26F 07/06 23:41
推 oldEn15: 推~ 好聞28F 07/06 23:41
推 k825324: 推一個29F 07/06 23:42
噓 loopdiuretic: 看後照鏡有用 大家都躲過空頭了30F 07/06 23:43
推 s114752: 穩了！！！！！！！！！！！31F 07/06 23:48
推 t1l31l3: 事實上就是一堆人不裝後照鏡32F 07/06 23:48
推 xephon: 看來這次要跌到4位數沒問題了
現在肉很多，隨便空，射飛鏢空，別人破產你致富33F 07/06 23:49
推 corner3500: 謝謝，歐印台指空單，上漲賺不到，這次下跌要一次賺好賺滿35F 07/06 23:51
推 homenet9: 達利歐多頭時效率普普，但空頭他還是有靈敏度的37F 07/06 23:51
推 smarthome: 一堆人不想賣，你看今天破底點那個量38F 07/06 23:51
推 allenmusic: 凹單阿 可能要12000才會出量39F 07/06 23:53
推 f204137: 又是明年08年言論 我好期待XD40F 07/06 23:54
推 clamperni: 沒差吧 反正會回來41F 07/06 23:54
→ homenet9: 但當年市場效率很差，也沒那麼多金融工具42F 07/06 23:54
推 yuchifan: 我覺得你講的有道理，但是不會發生，我也不知為何？43F 07/06 23:54
→ f204137: 空頭時寫這類文章都能得到共鳴 2年前也差不多44F 07/06 23:55
推 storyb181: 歷史是一直重複的45F 07/06 23:55
→ homenet9: 要走成08年，還是得出黑天鵝，才有系統性風險的可能46F 07/06 23:56
→ storyb181: 這邊一半的人想要崩盤啦47F 07/06 23:56
→ aspirev3: 我只相信馬教主 衰退1.5Y48F 07/06 23:56
→ sola01078272: 弱弱的問一句有人注意到六月無薪假人數到今年新高了嗎QAQ49F 07/06 23:56
→ storyb181: 烏俄戰爭這個小天鵝51F 07/06 23:57
噓 scratch01: 麻煩再多幾篇，我快可以進場了52F 07/06 23:57
→ allenmusic: 走08年很難 除非經濟大危機 目前只有通膨53F 07/06 23:59
推 ImFroggen: 沒事啦54F 07/07 00:02
→ soome: 要噴了 因為我進場空了55F 07/07 00:03
推 OneDianHwen: 融資還有1900億56F 07/07 00:03
推 joygo: 真的下次遇到第一根就跑，寧願沒賺錢57F 07/07 00:04
推 hanhsiangmax: 喜歡58F 07/07 00:10
推 xuane: 已經全力做多，感謝信心加持59F 07/07 00:15
推 TR55: 又一個60F 07/07 00:19
推 fcugeo: 寫得不錯61F 07/07 00:19
噓 kklarinet: 買有實質投報的資產，你自己都不知道他在說什麼吧，笑死62F 07/07 00:20
推 davidaustin: 現在空，不是過幾天就強制回補了64F 07/07 00:28
推 DITAO: 其實很不錯 推65F 07/07 00:29
推 gc1319: 推66F 07/07 00:30
推 yuchifan: https://i.imgur.com/SfyJ1q0.jpg
政府認證經濟火車頭沒倒前，我不認為08年會再來67F 07/07 00:32
推 LieTo: 預防性推一下 XD69F 07/07 00:33
→ webster1112: 空頭下 需要什麼風險意識 ????????????70F 07/07 00:36
噓 a9etrfk3: 歐印空單 拉高就空送分題71F 07/07 00:36
→ webster1112: 放空數錢都來不及了 !!!!!72F 07/07 00:37
推 outpace: 你知道太多了73F 07/07 00:37
→ gwboy: 這種文章多出來幾篇就是頂部了74F 07/07 00:37
→ leotompp: 南電期貨 360接一下-6000 萬海125接-6000...75F 07/07 00:44
推 onlydawei: 現在石油翻幾倍？ 有多到造成經濟衰退？76F 07/07 00:44
→ leotompp: 現在想想幹爛到笑~~還好有跑77F 07/07 00:44
噓 minga0102: 現在說書人都喜歡假裝預言家78F 07/07 00:44
→ gourmand: 老巴買的不是石油 是石油公司的現金流79F 07/07 00:44
→ UCCUplz: 推80F 07/07 00:45
推 fattyeddie: 底部差不多了81F 07/07 00:51
推 dl123: 就業還在歷史低位 衰退不致於像2008拉82F 07/07 00:59

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