看板 Stock作者 IBIZA (溫一壺月光作酒)標題 Re: [新聞] 野村率先預測Fed 3月降息、暫停QT時間 Tue Mar 14 14:48:58 2023
我選這篇回是因為這篇推文還搞不太清楚狀況
先說明FED Watch
FED Watch是芝加哥交易所利率期貨價格, 套用模型去估算各月份利率機率
利率期貨是市場買出來的, 所以這代表市場共識
不過市場不一定是理性的
有時市場會因為恐慌做出過度反應
但有時這些過度反應沒有得到遏止, 越滾越大, 反而讓原本的恐慌預期成真
市場常常是自我實現
FED Watch 三月共識利率
https://i.imgur.com/Ir5cgzT.png
三月共識利率, 維持不調整的可能性正在快速成長
昨天早上還只有2%, 現在已經快過半, 降息預期隨時跳出來都不意外
不過更誇張的是六月之後的共識利率
FED Watch 六月共識利率
https://i.imgur.com/vmlaVVC.png
一個禮拜前共識利率還在+3碼
今天早上看還有七成維持目前利率, 現在已經是降一碼最多
到年底
https://i.imgur.com/WkSORRF.png
配合同樣也是市場買出來的, 兩年期國債殖利率
https://i.imgur.com/rLGRYNw.png
上面三張圖, 都顯示市場預期快速降息, 快速降息只意味一件事...
直接講結論, 市場很恐慌, 目前市場操作行為, 暗示半年內發生硬著陸
野村這則新聞出現並不意外
他們只是希望FED在三月就展開行動阻止市場預期的硬著陸
希望接下來幾天或幾個禮拜, 市場情緒能平靜下來
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願歲月靜好，現世安穩
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※ 作者: IBIZA 2023-03-14 14:48:58
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※ 同主題文章:
03-14 10:38 DrowningPool.
Re: [新聞] 野村率先預測Fed 3月降息、暫停QT
03-14 14:48 IBIZA.
→ tigerzz3: 不過根據之前經驗 宣布降息不會是崩一波?1F 03/14 14:50
因果很難說, 往往也是狀況很糟才降息
推 vulu04u04: 看今天CPI...如果過高1碼~如果下降0碼~滾動式調整2F 03/14 14:51
其實看通膨預期這個月的利率已經不是重點
市場現在希望FED看的是半年後
推 post91: 降息是手段應該是為了預防經濟下行的刺激措施，到底是因為市場不好才降息刺激還是降息才造成市場下行…這因果關係應該很難釐清
而且要是真的降息，代表FED預期未來經濟會變差所以才要刺激，加上通膨還是偏高（年增率下降只是因為3F 03/14 14:54
推 rebel: 市場共識跟專家一樣不準 常常過度樂觀或恐慌 從去年底的市場共識常被打臉 另外推一下YT股乾爹 這塊講的不錯8F 03/14 14:55
→ post91: 基期高..），變成升也不是降也不是，到底FED還有什麼手段可以用？11F 03/14 14:55
推 cloud7515: FED要是看得到半年後 就不會搞成這樣了13F 03/14 14:56
→ post91: 我個人倒是覺得不論降息或升息都還是一樣是一片混沌，不會有明確的市場走向14F 03/14 14:56
推 jei01: 快點降，我想看到通膨爆炸，難怪新加坡央行買黃金16F 03/14 14:57
→ IBIZA: 其實也很難說 FED降息 恐慌會平息還是更恐慌17F 03/14 14:58
推 post91: 我覺得能夠明確除了烏俄戰鬥正式結束或是CPI回落到2%，但要做到這個目標…現階段來看應該超困難..18F 03/14 14:58
推 aegis43210: 只要拜登總統認知到壓抑通膨要有耐心，那聯準會就不需要再用什麼工具了20F 03/14 14:58
推 joe2: 究竟是通膨減緩而緩升息 還是銀行爆炸而緩升息22F 03/14 14:59
→ joe2: 有些人正在製造故事去感染大眾 很有趣
故事說得好 未來沒煩惱24F 03/14 14:59
→ post91: 我覺得降息市場會更恐慌，因為通膨還那麼高的前提下還降息，代表FED寧可讓通膨爆炸也要控制金融體系穩固，這是不是代表金融體系問題很大大到連通膨都不是問題26F 03/14 14:59
→ joe2: 甚麼故事起的頭 就甚麼故事來結尾 抓穩了XD30F 03/14 15:00
推 YukiTW: 硬著陸？ 現在明明都還在起飛中31F 03/14 15:00
推 ck326: 降息通常代表情況很糟，後面崩一波很正常32F 03/14 15:01
推 ethan0425: 不升或降息，才是最可怕的，代表有超級大危機。34F 03/14 15:01
市場已經在幻想超級大危機導致快速降息了
推 ime5566: 自稱很準的克里夫蘭聯儲nowforcase 預測CPI比6%高，但拜登說會有好消息，晚上會有大場面了嘻嘻35F 03/14 15:02
Nowcasting明明就5.37%
https://www.clevelandfed.org/indicators-and-data/inflation-nowcasting
推 post91: 我也跟樓上同觀點..現階段不升或降應該代表後面有很大事XD37F 03/14 15:02
推 dabih: 推I大這篇~ 這幾天美債都下午時段波動很大 不知道能不能推測 www 歐洲恐慌情緒遠高於亞洲 www39F 03/14 15:03
推 post91: 降息下去很難想像通膨會變成什麼樣..大家抓緊看吧41F 03/14 15:04
推 sova0809: 兩種死法自己選的意思 很麻煩 當初就最怕這樣43F 03/14 15:05
→ post91: 應該已經走進死胡同..44F 03/14 15:05
→ IBIZA: 市場預期成真, 通膨就不會再是問題
2008年原本也是高通膨, 金融海嘯發生, 通膨直接消失45F 03/14 15:05
→ post91: 通膨對華爾街不是問題，但對你我的消費是大問題啊XD47F 03/14 15:06
推 aegis43210: 聯準會會降息就肯定是需求出現明顯下跌，到時怎麼會有通膨問題?48F 03/14 15:06
→ post91: 所以市場現在是在期待有大爆炸直接打回原形？50F 03/14 15:06
→ Brian23: 降息的話現在能買嗎 不是最後都會噴?51F 03/14 15:06
→ IBIZA: 不然我發這篇是在講甚麼..XD52F 03/14 15:07
→ post91: 所以說你降息到底是為了要解決什麼啊..53F 03/14 15:07
→ IBIZA: 市場預期快速降息, 快速降息只意味一件事...54F 03/14 15:07
→ leo6315: 拜託查一下90年代的保險式降息 別來丟臉55F 03/14 15:07
→ IBIZA: 2019年FED也宣布過保險式降息 2020年...56F 03/14 15:08
→ bndan: 快速降息可以解決這波凹國債的問題= = 但是其他問題57F 03/14 15:09
→ IBIZA: 計畫遇到變化都是屁58F 03/14 15:09
→ poru: 就升也崩.降息也崩59F 03/14 15:09
→ bndan: 會再度浮現..最中傭的做法是持平或極慢降息...60F 03/14 15:09
→ IBIZA: @bndan 重點不是這個好嗎?
市場預期快速降息, 快速降息只意味一件事...61F 03/14 15:10
→ IBIZA: 文中結論都講出來了 還在其他問題64F 03/14 15:10
→ bnn: 銀行裡鈔票蒸發了當然就不通膨了65F 03/14 15:10
推 billy56: 現在降息 那通膨的時間會拉更長66F 03/14 15:11
推 fujioqq: 這就跟用核彈撲滅火災一樣 把空氣都燒光就沒火災了68F 03/14 15:11
→ IBIZA: 市場預期告訴我們 如果預期成真 半年後我們就不用通膨了
屋子燒了就不會漏了69F 03/14 15:11
→ bnn: 鈔票蒸發的太多就要印鈔票來補 不然又沒有流動性了72F 03/14 15:11
→ billy56: 現在鈔票滿滿吧 XD 哪來的蒸發73F 03/14 15:12
→ IBIZA: 鈔票說蒸發就能蒸發的74F 03/14 15:12
→ IBIZA: 460億不就一天被提完76F 03/14 15:12
→ minazukimaya: 在預期變動的時侯，籌碼會推動反向的交易價格
所以你要等幾天市場價格穩定之後才能說那是預期共識77F 03/14 15:12
推 a26893997: 好啊 不要管通膨了 來個降息3碼啊 看最後死到誰 泡泡繼續吹 大家一起裝睡 抓最後一個：））79F 03/14 15:13
→ bnn: 銀行裡存款只剩25萬FDIC不就是蒸發81F 03/14 15:13
推 aegis43210: 又在停滯性通膨，現在美國失業率才3.6%，完全不符合定義82F 03/14 15:13
推 newbrain: 推IB大 現在市場的確恐慌中84F 03/14 15:13
→ Brian23: 那是不是該補一些債券型ETF了 @@85F 03/14 15:13
推 billy56: 因為其他市場還是人力缺乏阿86F 03/14 15:14
→ IBIZA: 觀察看看 市場會不會平靜下來啦87F 03/14 15:15
→ a8521abcd: 對市場來說崩盤或噴發都不是壞事，最慘就是拖著不上不下的88F 03/14 15:15
→ IBIZA: 我發這篇最主要是想講 現在可能有比通膨更大的事不要只看到通膨91F 03/14 15:16
推 a26893997: 啊 IB大 我很贊同你的觀點 只是想抱怨一下FED而已哈哈哈 很多事情等可以更早就去做處理 但他們卻選擇可能無法回頭的時間點才去做處理94F 03/14 15:17
也還沒到下這個結論的時候
只是這次的利率決議, 市場反應會比過去幾次更複雜
推 billy56: 早在俄烏戰爭前 cpi就已經開始失控了98F 03/14 15:18
→ bnn: 所以才好奇FED到底要幹什麼大事 拜登是不是不想選了99F 03/14 15:18
→ billy56: fed就在那邊打哈哈 講屁話
後面戰爭爆發 才加速推高一波101F 03/14 15:18
推 rebel: 市場在恐慌 但到底在恐慌啥也說不出來 像是看到人跑就跟著跑 為什麼跑 我也不知道103F 03/14 15:20
→ IBIZA: 確實 不一定真的有甚麼 但大家一起跑起來就會出事105F 03/14 15:21
→ b0364864: 每次恐慌不都這樣 現賣先贏106F 03/14 15:22
→ bnn: 反正就推給俄中煽動金融擠兌意圖顛覆美元霸權(ry107F 03/14 15:22
推 getx105: 與其說還有大事不如說FED現在不知道該怎麼辦了，降息通膨爆炸升息銀行撐不住，這次應該會0碼拖長看有沒有效，沒效再說108F 03/14 15:22
噓 love50921: 歷史經驗，大降息都是出事了…
備好銀彈勇敢貪婪吧！各位111F 03/14 15:22
目前只是預期, 再看看, 先不要
推 piliwu: FedWatch一個禮拜內大翻盤113F 03/14 15:24
推 tony15899: 如果因為升息導致的銀行債券貶值問題得到舒緩114F 03/14 15:24
推 billy56: 銀行不會撐不住啦 頂多洗一輪而已116F 03/14 15:24
→ billy56: 體質好的會活下來 重新形成新的秩序118F 03/14 15:25
→ tony15899: 那沒甚麼理由降息 降了也代表FED公信力更低119F 03/14 15:25
推 piliwu: 就跟梨泰院一樣平常幾十萬人都沒事，一旦發生人踩人就會出大事120F 03/14 15:27
推 getx105: 小銀行一直爆大銀行大概會扣半血原因來自恐慌，經濟會直接抓頭撞地，FED想看到熱度減緩但不是這種頭著地的形式122F 03/14 15:28
→ swgun: 市場共識（x）傳聲筒放消息（0）125F 03/14 15:28
推 rebel: 我就不跟著跑了 還有三成資金 我就留下看清楚到底在恐慌什麼兼洗碗吧126F 03/14 15:29
推 koexe: 有一種進退兩難的FU 還是空手觀望128F 03/14 15:30
→ piliwu: 恐慌什麼不重要啊，重點是有沒有大家一起恐慌，人踩人本來也沒有發生任何值得跑的事129F 03/14 15:31
推 joe2: 最後上車機會 下一次下車機會在2025年131F 03/14 15:31
→ swgun: 前一波暴力升息美國富人資金幾乎都走定存了 只剩散戶還在華西街跳針 這波美國會快速降息讓散戶賺到？132F 03/14 15:33
→ flipflap: 笑了 FED什麼時候會管你市場預期135F 03/14 15:33
擠兌就是市場預期, FED有沒有管?
推 alice1967: 感覺是在安撫散戶，大戶自己拼命逃137F 03/14 15:37
推 piliwu: 七月預估是95%降息138F 03/14 15:38
推 gtrzero: 不懂 那降息錢又跑出來 又進去股市房市炒??通膨咧??140F 03/14 15:38
→ SILee: 推文一堆看不懂原PO在說啥的XD141F 03/14 15:40
推 chobit618: fed不是都用放話來拔草測風向嗎142F 03/14 15:41
→ SILee: 原PO的意思明明講得很明了。如果真走到快速降息，錢可能就是直接蒸發掉，啥通膨都不見了。143F 03/14 15:42
推 ptta: 來不及了 勿忘瑞信和日本央行145F 03/14 15:51
※ 編輯: IBIZA (60.248.31.167 臺灣), 03/14/2023 15:52:22
推 amiahhh: 看比特幣 和公債就知道市場押寶降息了，我覺得不作死就不會死，都是自找的146F 03/14 15:54
推 stocktonty: 不就一堆人被低利率寵壞 現在是巴不得趕快爆個什麼越多喪事越好 趕快降息 就回到過去QE馬照跑舞照跳148F 03/14 15:55
推 g0t24568: 真的不可能降息 頂多回去前次預估而已150F 03/14 16:04
→ YJM1106: 普丁：喔？ 這麼有趣 來一發ICBM捧個場151F 03/14 16:11
推 lnonai: 通膨還沒下來，降息會更痛苦152F 03/14 16:28
→ rooberte: fed肯定要看到一些什麼才會降息吧153F 03/14 16:33
推 sosiealex: 降息是賣點不是買點 是好朋友我才告訴你154F 03/14 16:40
推 gibbs1286: FED：是在哭喔…現在降房屋直接噴上去欸155F 03/14 16:49
推 giveUstars: 現在有點像是在猜大小了
降息你可以說是政府想救 也可以說事情失去控制
結論就是會有大浪 幾秒幾百點都可能159F 03/14 17:45
推 peterzheng: over night rrp還一堆閒錢，現在停止QT說不過去162F 03/14 17:48
推 epicurious: 擔心通膨？等你工作都沒的時候再來說吧
一堆人那天嗆Fed不會救SVB的，結果？163F 03/14 17:58
推 KrisNYC: 讀書會推
通膨相對現在發生/可能發生的事 根本不算件事165F 03/14 18:08
推 bigchun: 股市那麼高檔喊恐慌還蠻好笑的167F 03/14 18:16
→ IBIZA: 2020年3月也是高檔啊
恐慌要發生不分時間，而且高點更有理由恐慌168F 03/14 19:01
是, 這兩天變動非常大
推 imtaku: 看不懂的像我就是小跌小買，大跌大買，長期抗戰，平均成本，提高勝率；當然也要挑適合的標的172F 03/14 19:31
→ haver: 這3年多來的情況顛覆了很多經濟學啊 不能套用理論了174F 03/14 21:22
※ 編輯: IBIZA (1.169.97.164 臺灣), 03/14/2023 23:09:31
噓 f12sd2e2aa: 這個數值上上下下 隨便抓一個時間點拿來當預測 這有可信度嗎177F 03/15 00:54
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