看板 Stock作者 bear410040 (健康熊)標題 [標的] 環球晶(6488) 時間 Fri Jul 15 10:31:55 2022
1. 標的： 環球晶(6488)
2. 分類:討論
3. 分析/正文：
矽晶圓需求長期吃緊
主要的股價下跌是因為當初為了併購德國矽晶圓公司世創(Siltronic AG)
主要從最高點至今下跌40%，需要認列之前買的13.67%世創股票下跌損失。
世創EPS10.41，目前本益比6.65偏低。
環球晶董事長表示會等到世創上漲到合理價格後才會出售。
新聞說環球晶本業的Q1 EPS為14.68，但這是新聞說的，不是很確切的事實
Q1實際上的營業利益是58.9億，換算起來稅前獲利是13.74，
用20%稅率來看其實EPS只有11
https://imgur.com/sh2p9vn
Q2營收增加，本業EPS應該有15左右，稅後是12
整年本業EPS很多訪間說有60應該是很高估了，大約是46~50之間
至於新聞說的那有些考慮的是其他的收益而非來自本業
他本來想要併購Siltronic AG 目前跌到70，本益比只剩下6倍左右，當然環球晶前景是比
世創好的，但是它的價值到底是多少?
我覺得應該是400，也就是預估今年本業獲利的8倍，超過就比較不安全了。
因此，若環球晶跌到400以下購買是合理之下的價位，但因為認列了世創價格下跌的損失
，環球晶Q1的獲利只有4.01，Q2可能也是只有6，Q3~Q4若世創股價不動，整年環球晶EPS
就有35元左右，若世創股價上漲則可以更高，繼續下跌則更低。
通膨等總經問題並未影響客戶持續搶簽長約的意願，且長約價格持續看漲，目前有些客戶
長約已直達2028年，更有客戶簽到2031年，未來幾年環球晶幾乎沒有現貨量可供應。
12吋晶圓沒有任何產能可以放掉
8吋產能消費電子運用弱，但客戶只有改變產品組合沒有訂單鬆動跡象。
6吋以下需求沒有之前那麼強勁，
6吋以下營收占比<10%、8吋約40%、12吋約50%
長約的價格走勢，大概是後面年份的均價會越高，且最近簽訂長約的報價，又比一、二個
月前來得高。
整體來說隨著晶圓廠設置增加，更上游的矽晶圓需求也會跟著增加。
環球晶表示，目前整體營運表現都不錯，終端消費受通膨影響的現象確實存在，導致部分
產品需求轉弱，但受 5G、工業與雲端服務等大趨勢支撐，其他不同應用也替補上來，客
戶透過調整產品組合來執行長約，成長動能預估將持續。
環球晶也看好，淨零排放政策將推升電動車需求，加速佈建基礎充電設施，可望帶動第三
代化合物半導體需求成長。
環球晶資料整理
https://imgur.com/xJVLAV4
中美晶資料整理
https://imgur.com/wKi1mzf
4. 進退場機制：
目前來看，環球晶的價格有可能因為Q2獲利也只有6元和整體市場偏空，有機會跌到350
若到時候購買，單純長期持有，則相對安全，小弟預計從380開始接。
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受不得穷 立不得品 受不得屈 做不得事
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推 huaiken: 先看美國晶片法案過不過吧 不過就跌 過了也不見得會漲...1F 07/15 10:33
推 huaiken: 昨天還在探底的股票 不會馬上扭轉趨勢的5F 07/15 10:36
推 learnbao: 這ID不是陽明王2.0嗎0.0乾錢好多6F 07/15 10:37
推 kl0408: 感覺380不一定會到7F 07/15 10:38
推 f204137: Q2世創跌價損失 會繼續認列 最近低迷的原因8F 07/15 10:39
推 hihi29: 這ID就中實戶代表啊 開始物色好股票分批進場了9F 07/15 10:39
→ f204137: 世創Q2股價 93.26 -> 70.910F 07/15 10:40
→ hihi29: 跟著他單 放長很大的機率會賺錢11F 07/15 10:40
→ kmshy: 老蘇fu糗股16F 07/15 10:44
推 loat: 推分析17F 07/15 10:45
推 rebel: 標的不錯但還不夠便宜 當下價位我會選台積21F 07/15 10:51
→ bear410040: 多頭市場回檔2~3成接，空頭可能要5成
不過多空沒人說得準就是了，只能用過去統計分析
年初的時候京城銀行的老大還說今年18000以上的時間會比以下的多，那時候市場氛圍也是這樣22F 07/15 10:51
→ bear410040: 但沒想到會打仗炒高油價然後通膨讓聯準會整個亂掉我覺得去預測投信買賣挺困難的
隔日沖鎖漲停也不代表沒有新的隔日沖接棒
那些短線交易的策略是高手在玩的，反應神經也要快我自己是比較習慣看甚麼是便宜的公司然後看看成長性可能和少年股神賺錢的速度比起來很汗顏，但安心一點以前也很崇拜抄底王的盤感，後來發現真的學不起來不過不是高手應該也能投資股票的啦，傻人有傻福囉最近重溫『大時代』~大家也可以看一下這部老港片27F 07/15 10:53
推 rebel: 波段跟長期還是穩一點 但對公司要有一定程度的了解 短線還能穩定獲利的真是神人36F 07/15 10:59
推 etop: 老蘇表示39F 07/15 11:01
→ bitlife: 推這篇的優質推文. 大時代的必勝心法有兩種解讀,但字面都是即早離去, 只是即早離去有分永久和暫時,永久就如同字面很單純在此略過,暫時即早離去白話翻譯就是到了相對高點,要看看已累積的報酬率是否不合理(靠的是利率而非實質長期獲利),若已有泡沫,再甜美也41F 07/15 11:03
→ bitlife: 想辦法克服貪婪即早離去
其實密碼型式中有一句也是很有用的叫下雨去離島,就是大跌的時候人少的地方相對安全47F 07/15 11:05
→ bear410040: 下雨天的時候我覺得最好的方式就是多看書，一定量體50F 07/15 11:08
→ bear410040: 冷門股進出很不方便...之前聽朋友說買股票不小心
超過10%賣出忘記申報還沒抓去問話...52F 07/15 11:08
推 losage: 嗯嗯跟我想的一樣54F 07/15 11:09
→ bitlife: 大資金的煩惱, 像我奈米戶從無此煩惱 XD55F 07/15 11:09
→ bitlife: 所以bear大是金融相關業內?57F 07/15 11:10
→ tigerzz3: 原本以為熊大是短線動能的 沒想到是穩健流58F 07/15 11:10
→ bear410040: 反正投資不是為了賭一把，一定有個案像是菲神底王啊我就自認完全沒辦法醬子...多空都神一樣59F 07/15 11:11
→ bitlife: 這個時代連美國國債的價格都不穩健,有時候亂世會把良民逼成流寇 orz61F 07/15 11:12
→ bitlife: 我昨天有一點沒有提,是說國安基金很辛苦了,不要再幫64F 07/15 11:13
→ bear410040: 凡人空頭就是把短投波段全部變成現金然後就多陪一下65F 07/15 11:13
→ tigerzz3: 菲神也會賠阿 剛看載板加起來賠破千XD66F 07/15 11:13
→ bitlife: 它增加負擔. 這次要注意的是三合一咖啡
不過三合一咖啡目前非人力能測,只是去誠心祝禱求籤 能67F 07/15 11:13
→ bear410040: 以前待過保險精算和證券業，現在就專職伺候太座的人70F 07/15 11:15
→ bitlife: 所以是算猜對一半,過去式71F 07/15 11:16
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