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作者 Sixigma (六西格瑪)
標題 [新聞] 市場鬆口氣!美國財政部調降本季借貸目
時間 Thu Nov  2 19:54:26 2023



原文標題:
市場鬆口氣!美國財政部調降本季借貸目標 美債殖利率從高點回落

原文連結:
https://news.cnyes.com/news/id/5361153

發布時間:
2023/10/31 08:06

記者署名:
鉅亨網編譯余曉惠

原文內容:
美國財政部表示,由於歲入高於原先預期,10 到 12 月一季的聯邦借貸金額將略降至
7760 億美元,讓近來擔憂財政赤字迅速擴大的投資人鬆了一口氣,美債殖利率升幅隨之
收斂。

財政部在周一 (30 日) 聲明中說,在假設年底現金餘額為 7500 億美元的情況下,本季
將借貸 7760 億美元,低於 7 月底預估的 8520 億美元。最新借貸預測也少於許多策略
師看法,例如摩根大通事前預測本季將借款 8000 億美元,現金餘額維持在 7500 億美元


消息公布後,10 年期美債殖利率上升 4.1 個基點至 4.886%,盤中稍早曾達 4.922%。
10 年期美債殖利率被譽為「全球資產定價之錨」,該殖利率上周一度突破 5% 整數關卡
,達到 5.021% 的 16 年新高。

通常反映利率預期的 2 年期美債殖利率,則上揚 2.5 個基點至 5.037%。


雖然美國財政部調降借貸預估金額,但仍創下歷年同期新高。借款之所以有機會調降,是
因為加州等地考量到天災而展延繳稅期限,因此有部分稅收現在才開始流入國庫。

美國財政部 7 月底宣布擴大發債,引爆債市賣壓,長天期美債殖利率一路飆升,因此市
場參與者格外關注預定本周三宣布的最新發債計畫。對聯準會 (Fed) 高利率可能維持一
段更長時間的預期心理,也讓美債殖利率竄高。


交易商預估,本周三發債的票面利率將是第二度全面上升,但他們對哪種天期債券殖利率
的升幅最大並無定論。

摩根大通美國利率策略共同主管 Jay Barry 說:「財政部目前的拍賣日程表,不足以滿
足潛在的融資需求,未來幾年的融資缺口仍大。」

德意志銀行美國利率策略師 Steven Zeng 也說,今日的正面消息恐怕難以幫助「期限溢
價」(erm premiums,持有較長期美債投資者所要求的報酬) 縮小,他認為反而還有一些
擴大的空間。


摩根大通經濟學家預測,Fed 正在進行的量化緊縮 (QT),將迫使財政部直到 2024 年底
都會持續增加向民間投資人借貸的金額。根據目前的 QT 內容,Fed 每月到期不再投入的
美國公債金額高達 600 億美元。


交易員也將關注 Fed 主席鮑爾在台灣時間本周四凌晨會後記者會的談話,看他是否將暗
示,近期美債殖利率上升已經降低 Fed 進一步升息的必要性。市場普遍預期本次將按兵
不動,焦點在 12 月是否可能再度升息。


美國財政部另預估,2024 年 1 到 3 月借貸金額為 8160 億美元,季末現金餘額同樣為
7500 億美元。

截至 10 月 26 日止,美國財政部的現金餘額為 8350 億美元,比 7 月 31 日的 5020
億美元高,當時財政部剛公布最新一季的初步融資計畫。


心得/評論:
停止升息 + 通膨降溫 + 供給減少

買美債蒿吐路絲

透支長贏麻了吧


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stocktonty: 光是少借一點都是大利多1F 11/02 20:02
AGODC: 這世界越來越有趣了2F 11/02 20:05
robust083: 台股看萬八3F 11/02 20:06
poisonB: 這才是這次大反彈的主因吧4F 11/02 20:11
crystal0504: 真的只是少借一點尾數而已
美國人過太爽,不可能吃苦的啦5F 11/02 20:13
ethan0419: 全世界都當大利多7F 11/02 20:15
johnson44: 一天而已馬上反攻?讓子彈飛一會兒8F 11/02 20:18
QQ101: 全面噴出9F 11/02 20:23
aoc7175: 往上噴網下噴不好說10F 11/02 20:28
s910612: 漲的時候利多新聞就是一直噴11F 11/02 20:30
maplefff: 錢借少了也能噴,美國真的神奇國度==12F 11/02 20:30
StarRoad: 哪個投資人擔心美政府借太多錢13F 11/02 20:34
kamichu: 人家就在逐底 國債太高
資金收回 國債用什麼還?14F 11/02 20:35
xxxg00w0: 少借一點就大利多?16F 11/02 20:45
smalmal: 明年借不到 壓不住利率時 就會開始QE了17F 11/02 20:50
ian9510: 萬七指日可待^_^18F 11/02 20:51
puni52041: 要噴到明年去了!?19F 11/02 20:55
AGODC: 國債用通膨還啊,最終把鈔票變成廢紙,那再多的債務也只是廢紙的多寡而已20F 11/02 21:04
Tohkachan: 少花錢通膨才可能降 不然政府一直灑怎麼降22F 11/02 21:11
pudding10121: 原來是彈這個23F 11/02 21:13
JOKIC: 在台灣少借點錢才不會被爸媽噴24F 11/02 21:13
aegis43210: 通膨和M2年增率相關性比較大,財政赤字上昇不一定表示通膨會快速成長25F 11/02 21:14
aimgel: 井噴27F 11/02 21:15
sirins: 市場想噴管你什麼理由28F 11/02 21:21
Brioni: 但如果借錢大撒幣M2還是會上去29F 11/02 21:24
aegis43210: M2很敏感,真的有影響的話,很快就會反映在資料上30F 11/02 21:26
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