看板 Stock作者 Alison5566 (艾利森)標題 [新聞] 美債實質殖利率逼近08年 小摩建議減碼美-時間 Thu Oct 19 00:26:58 2023
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美債實質殖利率逼近08年高點，小摩建議減碼美股
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2023.10.18 13:37
記者署名：
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原文內容：
Business Insider週二(10月17日)報導，摩根大通(JPMorgan Chase & Co., 小摩)首席全球市場策略師Marko Kolanovic週一建議客戶減碼股票並加碼債券，因為令人失望的盈餘增幅和偏高的估值可能會給股票帶來下行壓力、聯準會(FED)短期內不太可能調降利率。他重申、標準普爾500指數年底目標為4,200點。
Kolanovic指出，華爾街分析師共識值顯示，今年第3季標準普爾500指數每股盈餘將年增4%、2024年全年將成長12%。他認為，從PMI(採購經理人指數)動能轉弱來看、第3季盈餘可能呈現負成長。
Thomson Reuters報導，小摩9月12日指出，1982年迄今的歷史數據顯示，美國公債實質殖利率當前水準對應的股市本益比(以未來12個月盈餘預估值來計算)為15-16倍。
美國財政部公布，10年期公債實質殖利率週二報2.42%、創10月6日以來最高。美國10年期公債實質殖利率在10月6日達到2.47%、創2008年12月8日以來最高。
慧甚(FactSet)資深盈餘分析師John Butters 10月13日撰文指出，以未來12個月的每股預估盈餘來推算，標準普爾500指數目前的本益比為18.1倍。
安聯集團(Allianz SE)經濟顧問伊爾艾朗(Mohamed El-Erian)週二在英國金融時報撰文指出，美國巨額財政赤字並未出現明顯緩解跡象。
瑞銀(UBS)全球財富管理公司投資長Mark Haefele 10月12日撰文指出，美國國會預算辦公室(CBO)預估，聯邦預算赤字將從去年的1.3兆美元升至今年的1.4兆美元，明後兩年分別進一步升至1.7兆美元、1.8兆美元。
FED主席鮑爾(Jerome H. Powell)9月20日在聯邦公開市場委員會(FOMC)利率決策會議會後記者會上表示，美國公債殖利率近期的上揚主要可能與期限溢價(term premium)或實質殖利率有關。
心得/評論：
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美債殖利率快噴到宇宙了
對科技股就是不斷的打壓
各位投行苦口婆心叫大家快跑
大家應該都有閃過這個美債屠殺對吧？
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.109.218 (臺灣)
※ 作者: Alison5566 2023-10-19 00:26:58
※ 文章代碼(AID): #1bC0TKF0 (Stock)
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推 strlen: 差不多可以全力買進美股惹1F 10/19 00:28
推 fourkg: 收到 可以開始買了5F 10/19 00:31
推 Hbodo: 好 一鍵賣出6F 10/19 00:31
→ ojh: 果然 要重現08年崩盤了7F 10/19 00:38
推 schula: 印這麼多錢，崩崩的標準總可以降低一些吧（攤手
*提高 orz10F 10/19 00:55
推 XDdong: 99…..(沒氣）16F 10/19 02:48
推 RS44: 多空都有人站邊17F 10/19 06:05
推 okbon: 當時搞到保險公司都導 現在頂多是中小銀行21F 10/19 08:09
→ BBFish55: 有BTFP，持有美債的中小銀行比較沒有流動性風險。23F 10/19 08:25
→ LMgogo: 美債滾...24F 10/19 08:56
推 silvertiger: 名目=實質+通膨,所以名目-通膨=實質,實質目前是正值也就是通膨不會再吃掉購買力
但美債為何還跌跌不休(也就是名目殖利率上升)?
美債跌同時使得實質殖利率也不斷往上
原因在於美元短缺,市場上有流動性問題25F 10/19 10:10
推 jsdf: 進場囉30F 10/19 10:22
推 Kobe5210: 股票不會做的人，跑去玩美債，只是在加速財富落後社會均值的舉動31F 10/19 10:53
推 hcwang1126: 小恩應該是黑絲吧 美債的問題是會不會產生股票估值太高的問題 股債雙殺33F 10/19 16:56
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