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作者 標題 資產大震蕩！美聯儲降息生變，黃金跳水，美股熄火，接下來……
時間 2024-04-12 Fri. 12:35:32
美國三月CPI數據對金融市場是“核彈”級別的打擊！
金價從歴史新高垂直下跌：
現貨黃金收跌0.82%，至每盎司2332.79美元；
美國期金收低0.6%，報2348.4美元。
美股三大指數集體下跌。
銅價下跌，其他金屬也收窄漲幅。
美元指數大幅上漲逾1%，觸及年初至今新高105.27……
![[圖]](https://img.disp.cc/u/o/1ZeF/ZDBlODc0MWY.png)
【美元指數走高】
而這一切的源頭就是美東時間周三，美國勞工部發佈3月CPI同比增長3.5%，高於市場預期的3.4%，同時也高於前值3.2%，創下2023年9月以來最高水平。剔除食品和能源價格後的美國3月核心CPI同比增長3.8%，與前值持平，但高於預期的3.7%。
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【美國通脹數據圖】
要知道CPI數據升高，那就意味著美國的高通脹有擡頭跡象，美聯儲貨幣政策將傾嚮於緊縮。進入2024年第二季度，不少投資者押註美聯儲降息的月份，而本是美聯儲最有可能降息的月份，但隨著CPI數據高於預期，那美聯儲的降息前景將變的更加遙遠。
而超預期的CPI數據直接引發全球市場巨震。美股方面，三大指數集體大幅低開，截至收盤，道指跌1.09%（跌422.16點），納指跌0.84%，標普500指數跌0.95%。其中，美股大型科技股中，蘋果跌1.11%，谷歌跌0.29%，微軟跌0.71%。美股銀行股全線走低，摩根大通跌0.92%，高盛跌2.44%。
美元在當天迎來重要狂歡。美元指數10日大幅上漲。衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲1.05%。與之相對的是黃金被潑了“一盆冷水”，其在美國3月通脹數據披露後劇烈下跌，美國期金盤中從2360美元跌至2337.1美元，跌幅一度超1%。
6月降息希望基本破滅 年內或降息2次
早前，市場對美聯儲在6月降息抱有極大的希望。不過在3月CPI數據和美聯儲貨幣政策會議紀要公佈之後，市場風嚮立馬轉變。會議紀要顯示，美聯儲官員們認為，目前的利率仍然能夠很好地應對不斷變化的經濟狀況，例如通脹下降速度放緩，不得不將當前限制性立場維持更長時間的可能性。官員們認為，地緣政治動蕩和能源價格上漲仍可能推高通脹，寬鬆的政策可能會加大價格壓力。
與此同時，美國總統拜登罕見發聲併錶示，通脹意外跳升可能會導致美聯儲推遲降息計劃，但他預測2024年仍會降息。
目前，聯邦基金利率目標區間目前為5.25%至5.5%。在最新數據公佈之後，美聯儲6月降息的懸念幾乎消失。這主要是因為，通脹情況太熱了，美聯儲不會放心降息。
互換市場顯示，美聯儲年內僅降息50個基點，互換市場已完全消化的美聯儲首次降息時間從今年9月推遲至今年11月。以盤中12月合約交易位估算，互換合約交易者預計今年內聯儲只會降息約40個基點。擔保隔夜融資利率（SOFR）期權的交易員甚至押註今年僅12月一次降息。
同時，高盛經濟學家預計，美聯儲今年將降息兩次而不是三次，目前預計降息時間為7月和11月 。巴克萊經濟學團隊錶示，鑒於稍早公佈的CPI漲幅大於預期，該行現認為美聯儲在2024年只會降息一次，幅度為25個基點。
大宗商品出現重要分化
美聯儲降息大概率延後，導致大宗商品走勢分化。
市場大熱門黃金止步連漲。在此之下，金價“狂飆”之際，不少研究機構更新了對後續走勢的展望，大部分認為金價或仍有上行空間。不過，近期部分數據以及資產錶現也讓市場開始思考，金價的漲勢是否將面臨拐點。比如，4月9日，世界黃金協會公佈數據顯示，今年3月份，全球黃金ETF資金連續第10個月繼續流出，減少8.23億美元。此次美聯儲降息再次延遲，引起當前部分投資者對未來金價走勢的不確定感。
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【金價前日震蕩】
原油在前天的動蕩中上漲，具體錶現為美國原油期貨收漲0.98美元，漲幅1.2%，結算價報每桶86.21美元佈蘭特原油期貨收漲1.06美元，漲幅1.2%，結算價報每桶90.48美元。原油目前重要的影響因素還是在於中東局勢、俄烏沖突，停火談判將對其提供重要支撐因素。
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※ 作者: ATFX 時間: 2024-04-12 12:35:33 (馬來西亞)
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