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※ 本文為 knight32907.bbs. 轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2014-10-31 15:45:05
看板 Stock
作者 leoz69927 (叫我里奧)
標題 Re: [新聞] BOJ意外擴大寬鬆、無限Q到底 日經飆
時間 Fri Oct 31 15:37:04 2014

未來如果資本主義會產生動蕩乃至於大規模戰爭，肯定就是這幾年的QE競賽種下的禍根

幾個主要國家 美、日、歐洲 拼老命的QE刺激經濟吃到甜頭而不知回頭，早晚形成1929~

1941經濟大蕭條的年代


簡單的講

我們可以把國家可控制的錢看成收回跟放出

每個國家都會設定一個在外貨幣流通數作為安全範圍

收回的比較:匯率↑(升值) 通膨↓ 經濟趨緩，但人們會拼命工作來保持生產率

可以達成的效果
抑制通膨、控制過熱經濟、貨幣外逃回流、人們財富得到控制社會貧富差距較不易過大造

成社會問題、但經濟發展會趨緩或停滯、廠商投資保守、人們會想多賺點錢而努力工作保

持國家競爭力與生產力、進口變便宜出口變困難，相對來說對小市民好處較多可以買的變

多


放出的比較:匯率↓(貶值) 通膨↑ 經濟成長，人們會因為錢較多而喪師生產率

可以達成的效果

帳面數據好看(如經濟成長率、失業率..)、通膨逐漸無法控制、貨幣會隨著放出的越多而

外逃的更嚴重(預期貶值效應)、人們財富差距拉大造成貧富對立問題，多數錢還是把持在

資本家手中、經濟活絡股市房市充滿動能、人們會因為錢較多而不想工作或工作倦怠喪失

生產力、容易因外匯失衡而讓國家匯率失去控制(貶值過快匯入與匯出失去平衡，而讓匯

率外逃加速造成毀滅性後果)、金融市場過熱控管不足而造成各種泡沫形成


所以小國家通常不敢玩QE，一玩下去外銷賺回的速度不夠快，國家的外幣持有的又不夠多

的話，一出一進失去平衡可能就像2000年的韓國一樣貶到貨幣一文不值


而美國幾波QE之後已經警覺到通膨逐漸擴大失去平衡，也準備慢慢收手讓市場經濟恢復正

常化，但只會採取漸進策略以免市場波動過大形成另一個經濟問題。


所以美元匯率才會在連貶好幾年後回升，將美元從新興國家當中逐漸抽回美國(因為預期

美元升值，匯回你還能賺到匯差)，不過這樣雖然爽到美國人，卻害慘新興國家，因為熱

錢激烈的抽插，讓股市容易爆漲爆跌，通膨也容易一去就不回頭回不去了，造成人民錢

變少但是通膨卻留了下來，這些都是美國強烈的QE之後對新興國家的處罰


美國歐洲的QE也是走在鋼索上在維持，因為一方面你的產出要夠強，還要提升強度來賺回

更多外匯形成良性通膨，擴大投資讓國家經濟整體上升


可是日本這幾年的經濟實力下滑已成不爭的事實，雖然還是第三大經濟體，但是人口老化

與外銷萎縮已經讓日本國力與實力大不如前，而日本也跟著QE之下，很容易在一次匯率失

控當中變成引信，引爆世界通膨的不定時炸彈，屆時混亂的貨幣市場會讓整個世界陷入衰

退當中，尤其會打擊到本身體質不良的國家，造成貨幣大量外逃向相對安全的國家


形成另一個危機，所以QE下去雖然短期爽到自己，可是長期卻害到其他國家，如果經濟問

題是大量印鈔就能輕鬆解決的話，那就不用央行了，找台不會壞的印鈔機就行啦


在日本持續性的大量QE當中，所容易造成的風險會是美歐QE的數十倍，需要特別小心

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推 ilw4e       : 真正問題是債務成長速度，指數成長不是可持續的1F 10/31 15:40
→ bitlife     : 其實真正原因是目前的政經各項制度本身是不可持續的2F 10/31 15:42
→ bitlife     : 以往靠戰爭定時重來,目前你找不到不靠戰爭又能重來
→ bitlife     : 的方法.方法其實是有,但幾乎不可能實行
推 fearomega   : 最後就超級通膨 準備買入黃金5F 10/31 15:44

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