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作者 samuel655200 (samuel655200)
標題 Re: [情報] 2603 長榮 公告本公司110年第3季合併財務
時間 Sun Nov  7 13:45:03 2021

※ 引述《Zzell (n/a)》之銘言：
: 提供一些沒人說過的資訊和想法供參
: 照目前小弟蒐集到的訊息
: 2022長約歐美線落在8000左右的機率很大
: 實際上已談妥的有聽到1萬+的
: 大型客戶若簽到2-3年約會更便宜一點
: 這些多年長約會帶給運價一定的支撐
: 有了長約金額後就可以算水手們最愛的EPS：
: 首先是陽明2022年獲利試算
: 避免文章太長看圖就好
: https://i.imgur.com/h0PyPAT.png
: 長榮找不到櫃量資訊，而且部分獲利歸給子公司
: 所以改用比較間接的算法
: 首先看看東方海外的Q3營運資訊
: https://i.imgur.com/KqMdqOa.png
: 歐美線共90萬TEU，營收合計2.8b
: 假設歐美線回程免費，且去程佔比僅6成（代表所有營收需要由去程貢獻）
: 若明年每季要達到2.8b，則：
: 2.8b/(90萬*0.6)=5185
: 也就是說，只要在長約 8000/FEU = 4000/TEU 的效應之下
: 船公司在歐美線平均每TEU能夠收到5185
: 每季獲利應該就不會低於今年Q3
: 目前終端報價參考WCI指數為（TEU要除以2）：
: 歐線 12000/FEU
: 美東 12000/FEU
: 美西 9000/FEU
: 實際的數字太美我不敢算
: 大家可以自己按按計算機
: 或是這個算法有哪邊不合理的可以提出來討論

一堆推文提到違約問題
事實上之前運價暴跌時確實有違約
但一般的公司根本不可能違約
會簽約的一定是大公司像IKEA這種
小公司航商哪可能跟它簽
國際上這種大公司跟航商毀約
信用就破產了
以後是要做什麼生意
毀約這件事只會發生在中國
以前參加過慧洋股東會
老闆就講過他們絕不跟中國公司往來
中國公司趁運價高時跟慧洋租船
運價跌了馬上就要求重簽不認帳
同樣的事情發生在西班牙的公司
在運價下跌租來的船變成多餘的情況下
他們的做法是支付賠償金後解約
所以慧洋只跟歐美往來
吃過虧後再也不跟沒信用的公司往來
說什麼集體違約這種事根本不會發生
國際上的歐美大公司都是賠錢也會遵守合約
只有中國公司才要擔心會這樣搞




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※ 同主題文章:
[情報] 2603 長榮 公告本公司110年第3季合併財務
11-05 18:56 Jasonfm89.
Re: [情報] 2603 長榮 公告本公司110年第3季合併財務
11-05 22:09 justin531xx.
Re: [情報] 2603 長榮 公告本公司110年第3季合併財務
11-06 12:18 ichitakajoe.
Re: [情報] 2603 長榮 公告本公司110年第3季合併財務
11-07 02:23 Zzell.
Re: [情報] 2603 長榮 公告本公司110年第3季合併財務
11-07 13:45 samuel655200.
Re: [情報] 2603 長榮 公告本公司110年第3季合併財務
11-07 14:32 TOMMY75410.
推 shiii: 我有點相信這個論點。商譽其實很重要1F 11/07 13:52
推 RS512: 對啊  把長約講的跟塑膠做的一樣XD2F 11/07 13:54
推 x221x221: 空軍瑟瑟發抖3F 11/07 13:55
→ ichitakajoe: 航酸表示 國巨2.0啦 已反應4F 11/07 13:55
推 CCULBJ: 有沒有想過說簽約沒用的 跟違約交割的是同一群人ㄏㄏ5F 11/07 13:57
→ takuma: 陽明成長率三家最低，萬海與長榮比較好！7F 11/07 14:01
推 miracle210: 賠錢就變成一次性的獲利阿 這才是重點
藍董在運價低的時候 蠻喜歡人違約的 科科8F 11/07 14:03
推 iamjojo: 陽明體質最差 賺錢一部分都得先還錢10F 11/07 14:05
推 Obama19: 一篇1%11F 11/07 14:07
→ CCULBJ: 違約交割 簽約有用嗎 嘻嘻12F 11/07 14:09
推 icedog122: 但是違約金一定小於長約運價才會違約，這樣航運公司13F 11/07 14:10
我只討論違約問題 看到一堆人把毀約說的跟吃飯一樣 就覺得很離譜
→ icedog122: 總收入一定還是變少啊。所以等違約新聞出來在跑還來得及嗎？14F 11/07 14:10
推 miracle210: 總算有人GET到 不過在股版還是看看就好16F 11/07 14:11
推 twerik: 違約交割之後還能買賣股票嗎？17F 11/07 14:14
※ 編輯: samuel655200 (114.136.216.59 臺灣), 11/07/2021 14:16:15
推 cute15825: 一堆人說違約就好 你下週一違約交割看看 笑死18F 11/07 14:16
真的毀約 你船開到港口 就被扣押了 以前中遠就幹過這種事
→ cute15825: 你自己都不敢違約了 大公司隨便就違約？你自己都不敢違約了 大公司還隨便違約？
重複了 拍謝19F 11/07 14:16
推 adidi520: 這幾天板上氣氛我怎麼感覺這次三雄好像要直接連續漲停破前高了，禮拜一開盤沒漲停的話先買幾張長榮壓壓驚好了。22F 11/07 14:17
推 hearmeroar: 寶螺表示 運價下跌就是毀約 長榮20收25F 11/07 14:18
→ ookimoo: 之前就說了10/22 SFCI出來後反轉26F 11/07 14:18
→ shamanlin: 簽這種長約一定會留後手的，有最低量的情況頂多就走最低量然後其它去找別的航司低價運即可，沒最低量就27F 11/07 14:19
※ 編輯: samuel655200 (114.136.216.59 臺灣), 11/07/2021 14:19:32
→ shamanlin: 更爽了。29F 11/07 14:19
推 mioco: 生命會找到出路   違約與否都是成本下去算就可以了30F 11/07 14:21
推 johnwalk7: get到哈哈啊哈哈哈
乾脆說每個產業及公司投資前都要先考量長約毀約率好了
這項參數能算的出來 我佩服萬分31F 11/07 14:22
→ guilty13: 長約重新議價的前提是運價大幅滑落35F 11/07 14:28
推 in771028zzz: 肉丸好吃36F 11/07 14:28
推 CTjoey: 真的  公司做生意  就中國公司會不付錢37F 11/07 14:29
→ s6506666: 運價大幅滑落，代表全球貿易不景氣，先空電子38F 11/07 14:29
→ guilty13: 大幅滑落的前制條件 1.總供給量提升
2.需求端減緩 3.景氣反轉
未來要出現這種條件一次達成的機會 實在不高
不過08 09年大機構的預估就明顯出包了
運量本來估3%成長 後面噴成8趴39F 11/07 14:29
推 miracle210: MS GS估的數字看看就好 重要的是背後的邏輯
航運這個市場 只要供給超過需求一點 運價就開始掉了44F 11/07 14:32
→ guilty13: 至於要景氣反轉 這難度也不小 縮債加息完的表現
過往案例都還是繼續往上走46F 11/07 14:33
→ miracle210: 主要是這次運價的上漲 不是供需造成的48F 11/07 14:34
推 goodricky04: 一間公司手上不會只有一張船公司合約49F 11/07 14:34
→ miracle210: pfizer 的board就說了 1Q covid就結束了50F 11/07 14:35
→ guilty13: 海運產業要再有今年度爆炸性的成長 非常有難度
但要期待大幅回落的話 條件明顯不夠51F 11/07 14:37
推 stocktonty: 預測疫情好像比預測大盤簡單齁 說結束就結束53F 11/07 14:38
推 miracle210: 頂多回到80吧  一倍的forward book
不是專業不會預測疫情 所以我才引用pfizer的board54F 11/07 14:39
→ stocktonty: 去年說夏天變熱就結束了 年底說有疫苗要結束了56F 11/07 14:40
→ guilty13: 現在都已經跌掉一半了 現在這個價位老實說也不差57F 11/07 14:40
推 nwoyao: 把違約講的那麼輕鬆，生意都不用做了，很多人還是放不下偏見，也好啦～看下去58F 11/07 14:40
→ stocktonty: 到今年說疫苗打好打滿就結束了 現在又變明年Q1了60F 11/07 14:41
→ guilty13: 能維持150上下幾個季度 估值也不會說不合理到哪去61F 11/07 14:41
推 secrectlife: 很多小朋友都把違約講的好像很簡單 真的太單純62F 11/07 14:42
→ a8521abcd: 認同商譽很重要，但真的運價暴跌回到前幾年
運力過剩的狀態其實船運公司也沒啥本錢說再
也不接某某大公司的單，所以你的前提就矛盾
了63F 11/07 14:43
推 mioco: 說違約不如說重新議價  海事商業合約裡面包山包海的67F 11/07 14:43
推 cityman9999: 看來很多人都進場了，一堆文連發68F 11/07 14:43
→ coolrock: 130可以先走一趟吧，那邊超大量套牢區69F 11/07 14:44
→ mioco: 也不用說別人小朋友 版上幹擬審合約的絕對不少70F 11/07 14:44
推 miracle210: 低調 一堆連合約都沒看過的 XD
慧洋今年認得解約金 還是日本大公司的71F 11/07 14:45
推 CCULBJ: 以上都是假設運價暴跌的情況才會發生 明年再來看73F 11/07 14:51
推 in771028zzz: ptt一堆人進場 結果散戶比例在掉 這很有意思
ptt都是聰明投資人74F 11/07 14:54
→ lusifa2007: 你這篇90塊時出來發我就信
從230跌下來了還在壯膽76F 11/07 14:55
→ fywei: 誰給你違約 重新議約沒聽過嗎 zzz78F 11/07 14:57
推 miracle210: 船公司通常都不太願意重新議約 所以違約是一種手段79F 11/07 14:59
推 tom77588: 賭聖裡面有提到，約毀人亡，誰敢違約80F 11/07 15:01

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