看板 Stock作者 bcyeh (傑輪特)標題 [心得] 台積電未完工的新廠時間 Sat Jul 2 08:15:43 2022
本板半導體大多頭a十0
擁有資深半導體產業經驗的科技人
都跳出來說：「被砍單=本夢比結束了」
從這句話開始研究
被砍單=本夢比結束
這是在目前已經營運中的
可以生產的工廠在稼動率100%所給出的本夢比
但是台積電目前興建中的新廠非常多
日本筑波
日本熊本
美國鳳凰城（光這廠就差不多等於整個南科大小）
新竹寶山
台中中科好像也要擴建
高雄還沒動工
這麼多廠
如果現在已經被砍單
現有工廠已經無法達到稼動率100%的話
剩下的新廠就是蓋好一個虧一個
毛利率獲利率的下降速度
會比完全沒蓋新廠的公司還要快很多
再加上很多外國公司也是大肆蓋廠
聯電也蓋了兩個還三個（但是聯電都是叫客戶出錢，虧損的疑慮可能比較小）
14-10奈米以下的製程有可能面板化
大家都會做，而且多到滿出來
成熟製程無法成為台積電的補貼，反而會變成拖累
先進製程被砍單，稼動率如果無法達到100%
那獲利率無法維持在2021高點也是在正常不過的推論
本心得非投資建議
僅單純討論台積電關於無法繼續用本夢比估價的議題作心得發表
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[心得] 台積電未完工的新廠
07-02 08:15 bcyeh.
噓 ppuuppu: 他不是有更正是營收下滑or不如預期嗎2F 07/02 08:19
推 nicegun: 大排長龍的餐廳外面排了五十組客人，已經坐在裡面等上菜的五組客人突然說不吃了3F 07/02 08:20
推 Aixtron: 土建又沒多少，設備才值錢，設備廠比你更擔心5F 07/02 08:20
→ tnsshpig: 台G蓋廠沒有先跟客戶確認是有包產能？6F 07/02 08:21
→ Aixtron: 結果虧最大是種菜的，說不買了7F 07/02 08:21
→ Feting: 國外建廠是國際政治問題,建不建都是不利8F 07/02 08:22
推 pessimism: 台積之前一堆人信誓旦旦估eps50塊。才沒多久，今年的eps30都還沒走完風向就變了9F 07/02 08:22
推 hong92: 廠這麼多，廠能稼動率都能吃好吃滿？11F 07/02 08:22
→ leozeroone: 如果設備廠指的是艾斯摩爾的話 我覺得他們影響應該沒這麼大12F 07/02 08:23
推 kmplayer: 還沒開始蓋的地方可能就會暫緩設廠了，例如高雄15F 07/02 08:23
→ Feting: 國內擴廠應是有包產能的,但會不會違約也要砍單？16F 07/02 08:23
推 moonth66: 2～5奈米技術領先好幾年，外面找不到，也是只能找台積做，不怕沒單啦
護國神山還是穩穩的！17F 07/02 08:23
推 afflic: 今年eps30+應該是沒問題啦
就看明年能不能維持了
上一次台積電EPS年衰退是什麼時候?21F 07/02 08:24
噓 Ax0101: 借問：航運也會被砍單嗎？被砍整年還有7.80的eps嗎24F 07/02 08:25
→ Coffeewater: 技術領先有個鳥用 沒需求就是沒需求 最強的ASML都跌爛25F 07/02 08:25
→ afflic: 手機需求早就衰退，就看有沒有其他需求可以補上27F 07/02 08:26
→ fiddle14: 全球共29座晶圓廠要擴建，這個產能….，折舊下去大家都很難看28F 07/02 08:26
推 ajkofqq: GG is over31F 07/02 08:27
→ asddsatw: 廠蓋完養蚊子就好，反正炒房目的已完成32F 07/02 08:27
→ tnsshpig: 違約砍單風險也很高吧，現在這技術就只有台G有，砍單你以後就其回來後面慢慢排隊33F 07/02 08:27
推 pessimism: 今年eps30也還是沒有落實，以近4季eps本益比算來也還有17雖說不算高，但也不能説很低37F 07/02 08:29
→ mayu1230: 你要不要去查一下聯電 GF 中芯的14奈米的營收佔多少39F 07/02 08:29
推 afflic: 我也好奇HPC的需求
消費性電子需求可能降，但HPC應該沒那麼容易降
看GG法說怎麼說吧41F 07/02 08:29
推 djbell: GG本業還好啦 只是股價下跌而已44F 07/02 08:29
噓 snpr: 台積電蓋新廠有些是舊製程,如果需求有趕上就算了,沒45F 07/02 08:29
→ afflic: GG第一季營收就7.8
就算都不成長今年也有30
除非衰退47F 07/02 08:30
→ snpr: 趕上就是跟其他公司搶單,一個廠沒完全利用都是利空50F 07/02 08:30
推 cool10528: 這些拉基表現像本夢比根本不存在過吧51F 07/02 08:30
→ afflic: *第一季獲利7.852F 07/02 08:31
推 btaro: 晶片絕對是必需品 長遠來看短期修正都是好機會53F 07/02 08:31
推 changmary: 三星擴廠是..良率30％ 良率90％台積還擴廠幹嘛55F 07/02 08:31
→ Feting: 說到車用砍單,後來是怎麼回來要產能的？變成國際政治問題逼給他產能56F 07/02 08:32
推 androider: 前半段股價跌不知在跌啥 後面新聞出來了 知道了
然後趕緊賣～～58F 07/02 08:33
推 Aixtron: 還amsl，三星那個敗家李去一下就有機台？您不覺得很怪？連我們都知道晚來就不要的道理！又不是所有的都用先進製程，DUV也是很賣，而且PEP 是曝光後都不用蝕刻喔？60F 07/02 08:33
噓 Parsons25: 蓋一個廠都是看往後的十年二十年，看這一兩年是要怎樣回本?64F 07/02 08:35
推 nautasechs: 這個情勢就之前航運失落十年的同一套路啊 以後台積電要找人組聯盟槍單也不意外了67F 07/02 08:35
推 ronga: 與其擔心廠蓋了沒訂單 不如擔心缺電造成無法供貨71F 07/02 08:36
推 kentelva: 就跟2000網路泡沫一樣，網路非常重要，但被炒過頭了。半導體情況類似，我甚至覺得也許過幾個月後人們會用半導體泡沫命名這次72F 07/02 08:36
→ nautasechs: 上面推文說對了 我自己是航海人 有經歷過航運失落十年 當初各國大造船也是喊要看五年後75F 07/02 08:36
→ bibiwei: 一兩年熊市就結束了78F 07/02 08:37
→ huk40199: 這次就是半導體泡沫看要多久消化79F 07/02 08:37
推 afflic: 多大的本益比算泡沫??80F 07/02 08:37
推 eelke: 目前每年資本支出就嚇死人，到時候沒滿載不知啥情形83F 07/02 08:38
→ Atwo: 股價下跌的時候 人們總是會找到千萬個不合理的理由去合理股價現象85F 07/02 08:38
推 speculator: 廠蓋了設備可以看需求慢慢進 有些廠有一期二期三期並不會同時都一起蓋起來87F 07/02 08:38
推 on32: 台積電在2008+2009的EPS都是衰退不如200790F 07/02 08:38
噓 snpr: 毛利率降而已,反正台積電股東都是存骨族上看100091F 07/02 08:39
→ nautasechs: 公視特派員有專門一集講台灣製造業在疫情趨緩後爆單卻笑不出來 裡面有一個老闆就是說現在都在做往後三年的單 那以後三年要考什麼92F 07/02 08:40
→ on32: 2001也有衰退 所以今年目前不會衰退 明年就有可能..95F 07/02 08:40
→ fjtc12: 美國那廠才是最大問題97F 07/02 08:40
→ on32: 蓋很多場那些需求都是未來2-3年後 過剩就是延後量產98F 07/02 08:41
→ zzahoward: 多頭洗腦了? 景氣循環本來就這樣不是嗎?230F 07/02 09:05
推 kentelva: 重點是HPC佔TSMC的營收比例超過手機阿231F 07/02 09:05
噓 banish: 台gg散戶只要帳面虧點錢, 就罵政府罵台灣之光232F 07/02 09:05
推 ebeta: 台積2023搞不好會賺盈為虧，需求已經通通不見了= =233F 07/02 09:05
→ a000000000: 這種高速漲幅的原因是牙膏投降 GG進入本夢比領域234F 07/02 09:05
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