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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-10-19 12:56:49
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作者 teyurd (秦齊楚燕韓趙魏)
標題 Re: [新聞] 美債實質殖利率逼近08年 小摩建議減碼美-
時間 Thu Oct 19 11:21:40 2023


殖利率高,買進美債

結果1 :  殖利率續創新高,
則美債住套房

結果2: 殖利率反轉,換美債賺價差
但此時股市也是漲,且說不定選擇還比較多,且漲更多,但是降息似乎還很久,所以美債賺價差的潛在空間,可能不多,所以不如買股票

結論,買美債除非要放長久領殖利率,不然要等降息賺價差,還很久
不如買股票


※ 引述《Alison5566 (艾利森)》之銘言:
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: 美債實質殖利率逼近08年高點,小摩建議減碼美股
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: 發布時間:
: ※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
: 2023.10.18  13:37
: 記者署名:
: ※原文無記載者得留空
: 原文內容:
: Business Insider週二(10月17日)報導,摩根大通(JPMorgan Chase & Co., 小摩)首席全
: 球市場策略師Marko Kolanovic週一建議客戶減碼股票並加碼債券,因為令人失望的盈餘
: 增幅和偏高的估值可能會給股票帶來下行壓力、聯準會(FED)短期內不太可能調降利率。
: 他重申、標準普爾500指數年底目標為4,200點。
: Kolanovic指出,華爾街分析師共識值顯示,今年第3季標準普爾500指數每股盈餘將年增4
: %、2024年全年將成長12%。他認為,從PMI(採購經理人指數)動能轉弱來看、第3季盈餘可
: 能呈現負成長。
: Thomson Reuters報導,小摩9月12日指出,1982年迄今的歷史數據顯示,美國公債實質殖
: 利率當前水準對應的股市本益比(以未來12個月盈餘預估值來計算)為15-16倍。
: 美國財政部公布,10年期公債實質殖利率週二報2.42%、創10月6日以來最高。美國10年期
: 公債實質殖利率在10月6日達到2.47%、創2008年12月8日以來最高。
: 慧甚(FactSet)資深盈餘分析師John Butters 10月13日撰文指出,以未來12個月的每股預
: 估盈餘來推算,標準普爾500指數目前的本益比為18.1倍。
: 安聯集團(Allianz SE)經濟顧問伊爾艾朗(Mohamed El-Erian)週二在英國金融時報撰文指
: 出,美國巨額財政赤字並未出現明顯緩解跡象。
: 瑞銀(UBS)全球財富管理公司投資長Mark Haefele 10月12日撰文指出,美國國會預算辦公
: 室(CBO)預估,聯邦預算赤字將從去年的1.3兆美元升至今年的1.4兆美元,明後兩年分別
: 進一步升至1.7兆美元、1.8兆美元。
: FED主席鮑爾(Jerome H. Powell)9月20日在聯邦公開市場委員會(FOMC)利率決策會議會後
: 記者會上表示,美國公債殖利率近期的上揚主要可能與期限溢價(term premium)或實質殖
: 利率有關。
: 心得/評論:
: ※必需填寫滿30正體中文字,無意義者板規處分
: 美債殖利率快噴到宇宙了
: 對科技股就是不斷的打壓
: 各位投行苦口婆心叫大家快跑
: 大家應該都有閃過這個美債屠殺對吧?


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.77.143.185 (臺灣)
※ 作者: teyurd 2023-10-19 11:21:40
※ 文章代碼(AID): #1bCA39E8 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1697685705.A.388.html
YU1225      : 想要美債的高殖利率 不如買長虹1F 10/19 11:23
DSB520      : 降息通常是股票崩的時候啦 但沒人知道哪天2F 10/19 11:23
YU1225      : https://i.imgur.com/0tb3J7S.jpg3F 10/19 11:23
[圖]
newvote     : 台灣人 不缺錢 又一堆賭徒.....沒人想等4F 10/19 11:24
piece1      : 人生短短誰要等?5F 10/19 11:25
icelaw      : 你的投資思維就只有看一兩年嗎6F 10/19 11:26
icelaw      : 哈哈
sanwan      : 我買國泰美債etf是因為哲哲有買,然后成本比他低很8F 10/19 11:27
sanwan      : 爽,不過就10張而已
bookerx     : 你怎麼知道降息股價就一定漲?10F 10/19 11:28
dp7b530     : 好厲害11F 10/19 11:28
icelaw      : 在高通膨時代,在後QE 的現在這個點位上,之後的幾12F 10/19 11:28
icelaw      : 年股票還能持續維持8%的成長率,再想想吧
icelaw      : CC

降息股市會跌吧,我是說殖利率創高後拉回,不是說降息
※ 編輯: teyurd (42.77.143.185 臺灣), 10/19/2023 11:31:00
dahlia7357  : 同意,之前就有想過15F 10/19 11:31
dahlia7357  : 主要是美債走空還沒結束
dahlia7357  : 至少等美債打個一年的底再說
dahlia7357  : 還在創新低就想著要打底
weekman     : 美債也看技術線型?19F 10/19 11:34
andykao082  : 等折折加碼跟進20F 10/19 11:34
icelaw      : 債券看技術面沒有意義21F 10/19 11:36
icelaw      : 一切都是聯準會說了算,只是市場華西街會亂喊亂猜
icelaw      : ,但終究還是回歸, 就狗與主人的那套理論
icelaw      : 下坡手裡沒有債券,上坡手裡也不會有債券
kamener     : 定期定額買哪會輸25F 10/19 11:42
sky121      : 同意債券看技術面沒意義...債券市場那麼大量體 政策26F 10/19 11:44
sky121      : 因素影響居多
vava5566    : 債蛙,哭不出來了。滿手套28F 10/19 11:44
OscarActor  : 跟哲哲一起套才有參與感29F 10/19 11:47
somedayborn : 存定存就好,穩定5%,等市場穩定再看轉股票或債卷30F 10/19 11:48
icelaw      : 債券的週期很長是因為每個時代的大環境 跟 利率政31F 10/19 11:49
icelaw      : 策不同,
icelaw      : 但時代大環境背景不是那麼容易快速改變的,所以債
icelaw      : 券的週期當然很長
icelaw      : 講白點技術分析在債券上就只是看圖說故事的馬後炮
icelaw      : 而已,沒有意義
j0588       : 股市通常會提前反應,如果因為經濟衰退而降息,股市37F 10/19 11:51
j0588       : 可能會先跌到鼻青臉腫,重點在於是輕度衰退還是深度
j0588       : 衰退
kl0408      : 你講得大家都知道 但黑天鵝爆掉是瞬間的事情40F 10/19 11:56
z256418     : 股現在也漲不上去啊0.0 你還不如加入鎂蛙41F 10/19 12:01
j0588       : 買股買債的互看不順眼,頗有年初正二笑高股息的味道42F 10/19 12:07
j0588       : ,但也合理啦,錢拿去買債,股市就缺少資金動能自然
j0588       : 易跌難漲
j0588       : 現在台股是被國家隊硬撐在萬六,股市風險是在明年大
j0588       : 選完出口數字沒改善,按目前大盤的量,沒人護盤的話
j0588       : 可能要修正到萬五初頭
icelaw      : 市場就是這樣,如果你只想買感覺很安全的標的, 通48F 10/19 12:12
icelaw      : 常就是相對高點了,比如說之前的ai股, 現在的鎂金
icelaw      : 定存
ardidi      : 高通膨對於產品黏著性高又有定價權的企業有利,在51F 10/19 12:12
ardidi      : 那邊吹不可能8%增長率,不如看看哪些企業銷售的東
ardidi      : 西漲你又不得不買,避開那些沒有定價權或燒錢借錢
ardidi      : 的公司
ardidi      : 為什麼科技股都只漲faang就是這原因,各佔有一個他
ardidi      : 們只要加價你或廠商一定要花錢的原因
ab304044    : 拜爺要再擴大支出 然後利率越借越高 ㄎ57F 10/19 12:14
peal1232000 : 存個兩年含息有機會40%獲利嗎?58F 10/19 12:15
icelaw      :59F 10/19 12:15
icelaw      : 樓樓上你是說被限制銷售的NVDA, 還是被華為威脅 又
icelaw      : 有烙印危機的蘋果 CC
icelaw      : 某後是不是忘了中美對抗,去全球化這件事啦 CC
icelaw      : 某樓是不是忘了有中美對抗,去全球化這件事啦 CC
ezqq123     : 股市應該是沒這樣一言以蔽之…64F 10/19 12:18
icelaw      : 之前還有降等版的顯卡可以偷雞 維持成長,現在是全65F 10/19 12:20
icelaw      : 面封鎖,連遊戲顯卡也鎖,我就問NVDA這樣要怎麼維
icelaw      : 持成長?
icelaw      : 蘋果 愛瘋15的銷售也不如預期,目前美股兩大動力都
icelaw      : 熄火, 我就問美股要怎麼繼續往上衝?
peal1232000 : 這一把我跟哲哲70F 10/19 12:22
icelaw      : 講白點這點還會連帶影響台積,然後影響台積就是影71F 10/19 12:22
icelaw      : 響整個台股大盤
icelaw      : 這就是蝴蝶效應 懂?
icelaw      : 其實還不止台積,連帶台股的那幾隻AI代工廠 也中槍
icelaw      : ,不然這幾天是在跌什麼 不就這樣
pwseki206   : 好奇問一下冰綠:你覺得Fed真的會如老鮑講的2026前76F 10/19 12:25
pwseki206   : 不降息嗎?
icelaw      : 不一定啊,不過明年最多就是降兩碼,講白點就是跟78F 10/19 12:27
icelaw      : 沒降差不了多少
icelaw      : 所以現在市場就認輸,債券利率開始往Fed的點陣圖方
icelaw      : 向靠近
icelaw      : 現在就是上有蓋 下有撐,卡死狀態, 頂多上下兩碼
icelaw      : 的空間 就這樣
wei9898     : 股票市場本益比過高84F 10/19 12:42
nocash      : http://i.imgur.com/HpiVqLp.jpg85F 10/19 12:45
[圖]
inhsh096    : 股票仔不用笑,美債的現在就是股票的未來,高利率一86F 10/19 12:51
inhsh096    : 直持續,股票獲利跟估值要多少,自己想吧

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1樓 時間: 2023-10-19 13:05:29 (台灣)
  10-19 13:05 TW
那建議慢慢空手吧
前景不明
但ai相關可慢慢部局
畢竟人類不會停下腳步不進步
未來通膨還要靠科技去平衡
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