[新聞] 記憶體不行了？法巴憂HBM產能過剩 - Stock板

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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2024-09-14 09:07:19

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作者 andrew0916 (andrew0916)
標題 [新聞] 記憶體不行了？法巴憂HBM產能過剩
時間 Fri Sep 13 15:50:38 2024

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原文標題：

記憶體不行了？法巴憂HBM產能過剩美光慘遭降評股價挫

原文連結：

https://reurl.cc/nvY6Mn

記憶體不行了？法巴憂HBM產能過剩美光慘遭降評股價挫

AI熱潮帶動高頻寬記憶體（HBM）需求大增，記憶體大廠都紛紛將DRAM產能轉做HBM，但近期法國巴黎銀行（Exane BNP Paribas）認為，HBM產能可能有過剩的疑慮，將美國記憶體大廠美光（Micron，MU）評級從「優於大盤」下調至「劣於大盤」，並將目標價從140美元下調至67美元。 ...

發布時間：

2024年9月13日週五上午10:53

記者署名：

東森財經

原文內容：

AI熱潮帶動高頻寬記憶體（HBM）需求大增，記憶體大廠都紛紛將DRAM產能轉做HBM，但近
期法國巴黎銀行（Exane BNP Paribas）認為，HBM產能可能有過剩的疑慮，將美國記憶體
大廠美光（Micron，MU）評級從「優於大盤」下調至「劣於大盤」，並將目標價從140美
元下調至67美元。

法巴分析師阿克曼（Karl Ackerman）在一份報告中指出，由於HBM產能過剩，且DRAM價格
修正速度快於預期，可能進一步導致DRAM市場衰退，阿克曼也強調了潛在的下行風險，並
指出，「儘管一些投資人正確預見到近期業績下滑的風險，我們認為美光到2025年的表現
將不及AI領域的同行。」

阿克曼還預估，到2025年底前，HBM產能將遠超實際需求，這將對HBM價格造成壓力，「到
2024年底，HBM的每月晶圓產能（wspm，Wafer Starts Per Month）約為31.5萬片，到202
5年底，產能約為40萬片/月，將超過2025年約16.8萬片/月的需求。」

此外，阿克曼認為，DRAM價格現在的上升周期可能會在11月達到高點，並將美光的評級從
「優於大盤」下調至「劣於大盤」，並將目標價從140美元下調至67美元，但市場上仍有3
9家的分析師給出「買進」的評級，僅2家給出「持有」的評級，且平均目標價高達156美
元。

儘管美光股價已從157.54美元的高點下跌至昨日收盤價的87.21美元，跌幅已逾44%，但法
巴仍保持謹慎態度表示，「即便我們的目標價為67美元，仍存在進一步下跌的風險。」

心得/評論：

1）HBM還沒量產就產能過剩了？
2）美光目標價140一次砍倒67？
3）美光仍有39家分析師給出買進，2家持有
4）昨夜美光最多跌7%收盤跌3.79%

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.140.1.47 (臺灣)
※ 作者: andrew0916 2024-09-13 15:50:38
※ 文章代碼(AID): #1cu-xG31 (Stock)
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推 yb3570srz : 9982991F 09/13 15:52

→ brain9453 : 凜冬將至2F 09/13 15:52

推 joygo : https://i.imgur.com/kgKSerO.jpeg 賭財報的後果3F 09/13 15:52

推 turndown4wat: 擎亞一根4F 09/13 15:52

推 atmcola : 利空下不去反手做多!!5F 09/13 15:53

推 Inland : 還沒量產就過勝了好慘6F 09/13 15:53

推 aegis43210 : 美光在HBM的產量及性能方面落後韓國對手的確是出乎7F 09/13 15:54
→ aegis43210 : 意料，表示美國半導體製造真的在快速弱化

→ Aerogel : 產量過剩或觸發消防警報9F 09/13 15:55

推 TameFoxx : 不能賣中國又卡cowos產能10F 09/13 15:55

推 coffee112 : GG11F 09/13 15:55

推 johndennis : 改天換cowos12F 09/13 15:55

推 twerk : 慘13F 09/13 15:56

推 eipduolc : 騙鬼喔14F 09/13 15:57

→ iansuture : 洗15F 09/13 15:58

推 chungj : 美光買到台塑集團爛貨烙賽了16F 09/13 15:58

推 a1379 : HBM是台灣跟日本做的啊...17F 09/13 15:59

推 biopbiop : HBM不是還在擴廠?怎就過剩了= =18F 09/13 15:59

→ ohya111326 : Dram還沒復甦又要下去了?19F 09/13 15:59

→ Brioni : 現在就是各家公司輪流砍，除了美股幾個大頭20F 09/13 15:59

推 fernmmm : 連HBM都能過剩記憶體到底還能多爛21F 09/13 16:00

→ laogiby : 鬼故事大賽要開始了套蛙準備好了嗎!!!22F 09/13 16:00

噓 ck326 : 一下說不夠，怎麼又過剩，搞得我好亂啊，嘻嘻23F 09/13 16:00

→ jumpballfan : 說好的產能排擠被動元件2.0呢24F 09/13 16:01

噓 la8day : 山賊的財報就是笑話25F 09/13 16:01

噓 deepdish : 不是記憶體不行未來必然要整合GPU和記憶體26F 09/13 16:02

推 fourkg : 新聞出來就是底了噴噴27F 09/13 16:02

推 fp737 : 太多利空新聞了要彈上去了嗎28F 09/13 16:02

推 julian42 : 還沒量產就過盛．大家不想投資賺不到錢的Ai 了29F 09/13 16:03

推 baddaddy : 那一夜大家想起overbooking的惡夢30F 09/13 16:04

推 csgowen : 99牙科31F 09/13 16:05

→ fallinlove15: 美光問題是合作對象吧32F 09/13 16:06

→ jt13 : 過剩也要等擴廠完成~~現在喊過剩是? 真的過剩就終止33F 09/13 16:07
→ jt13 : 停工就好了啊~~Y

推 lusifa2007 : HBM很缺吧產能過剩35F 09/13 16:10

推 amig0123 : 唬爛都還沒大出貨36F 09/13 16:11

→ eternal0327 : 不夠用了還能剩37F 09/13 16:12

推 chou3321 : 記憶體 is over38F 09/13 16:13

推 PTIMIKE : 美光：我還沒量產也39F 09/13 16:13

推 ru04hj4 : 美光：我廠才剛買欸40F 09/13 16:13

推 kenro : 三星：我也才要全開耶41F 09/13 16:14

推 s56565566123: Mu 140被守衛檔下來的那篇還記得42F 09/13 16:14

噓 wald5566 : 這過剩代表gpu 也過剩了吧43F 09/13 16:15

推 pmes9866 : 美光你好爛44F 09/13 16:19

→ Ceferino : 其實過剩的是DRAM，HBM真的過剩會用在消費級顯卡45F 09/13 16:22

推 mynumber55 : 不行了46F 09/13 16:22

推 aegis43210 : hbm2e開始剩了，缺的是hbm347F 09/13 16:23

噓 a000000000 : 海力士很缺都被包惹48F 09/13 16:24

推 f99999993 : 寒冬又來了49F 09/13 16:27

噓 zbo5566 : 快笑死那利基型可以去吃屎了50F 09/13 16:36

→ GQ072514 : 信號來了51F 09/13 16:38

→ alex00089 : 沒人買電腦要呷洨了52F 09/13 16:44

推 h75221 : 海力士都還在擴產能你說美光市佔縮水我還信53F 09/13 16:44

→ bonaqabo : 想進貨就說54F 09/13 16:47
→ bonaqabo : 法巴擺明著說：我想要67買

→ Leo4891 : hbm這麼難做說產能過剩根本笑話56F 09/13 16:48
→ Leo4891 : 美光就是產能打不贏海力士和三星

推 aqeghkmb : 99829958F 09/13 17:07

推 NEDOP : 利空出盡歐印就對了59F 09/13 17:08

推 iiqwer : 99 8112..每天越來越低60F 09/13 17:09

推 stonecold123: 你、記者、法國巴黎三方都是門外漢61F 09/13 17:10

推 elfish123 : 定錨：62F 09/13 17:11

→ kimula01 …

推 imhan705 : hbm一顆多少用在消費顯卡= =？64F 09/13 17:19

推 g87089 : 新聞出來就是完了65F 09/13 17:24

→ kimula01 …

推 OEC100 : 良率靠北低怎麼過剩67F 09/13 17:27

推 OrzOTZorz : HBM走合約要怎麼產能過剩… 都被訂完了68F 09/13 17:28

推 xuancc : 99829969F 09/13 17:32

推 sim3000 : 法巴憂聽起來像藥名70F 09/13 17:41

推 cd951753 : 菜雞報告笑鼠人71F 09/13 17:49

推 kkchen : 不算利空出盡嗎？72F 09/13 18:06

推 AndyRu : 低點到了73F 09/13 18:12

噓 BMHSEA : 喊到2050總會有一年中74F 09/13 18:43

推 orze04 : 產能過剩騙誰75F 09/13 18:46

推 karta538023 : 結果盤前+2.4%76F 09/13 18:47

噓 walille : 這新聞根本在騙不懂的77F 09/13 18:53

推 hate9989 : 要噴了78F 09/13 19:05

推 g0428168 : 這新聞真的是來騙不懂的，笑死79F 09/13 19:06

→ yesno1011 : HBM是過剩在哪裡..80F 09/13 19:39

推 Albert0912 : 3折正流行81F 09/13 20:29

推 pili0830 : 新聞要反著看82F 09/13 21:28

噓 zipey : 未來人嗎？都還沒量產就過剩？83F 09/13 21:46

推 good123456 : 還在擴產怎麼就過剩了== AI伺服器人人都要欸等伺84F 09/13 22:03
→ good123456 : 服器需求放緩再講吧

噓 tangtang1b1b: 99496786F 09/13 22:09

推 MacBookAir12: 利基型要慘了一堆人看定錨進場被套死87F 09/13 22:17

推 fasterbook : 根本就騙你賣88F 09/13 22:19

噓 ariadne : 騙鬼目前順利的只有SK還缺貨三星美光都還卡卡的89F 09/13 22:45
→ ariadne : 最好過剩

推 SpursDynasty: 這是大摩按讚的反向版本吧91F 09/13 22:58

推 stosto : 美光的hbm3性能沒比較差好嗎…..92F 09/13 23:00
→ stosto : Hbm3就都還沒開始….雲分析師

噓 minshen02 : 白癡投行94F 09/14 00:35

→ Haerin520 : 現在都亂喊一個月前供不應求一個月後產能過剩95F 09/14 04:43

推 roiop710 : 還沒開始就想跌停收籌碼，垃圾機構96F 09/14 07:44
→ roiop710 : 下周開始轉買計憶體類股，幹爆法國仔

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