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看板 Stock
作者 標題 [請益] 直債跟債券ETF真的一樣嗎？
時間 Thu Jul 3 13:49:23 2025
想請教債券ETF放20年效果是否真的跟直債一樣？
1.匯率差異：債ETF因每期收到利息
要換台幣發給投資人，現況等於強迫吃匯損
2.債組合：債ETF為了維持存續期會不斷
清舊債？等於降息時舊債資本利得會強迫實現？
這樣放了20年確定損益會趨近嗎？
感覺上述這兩點都會讓ETF投資人產生額外虧損
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.228.223.120 (臺灣)
※ 作者: tailop 2025-07-03 13:49:23
※ 文章代碼(AID): #1ePXdb0R (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1751521765.A.01B.html
噓 : 爬文1F 07/03 13:49
→ : 先討論一個命題 債券ETF是債券還是股票2F 07/03 13:50
→ : 5%債息 領20年剛好100% 回本!3F 07/03 13:50
噓 : 你慢了一年多=.=4F 07/03 13:50
推 : 當然不一樣= =5F 07/03 13:50
推 : 直債只是看不到市價 背後都是一樣的東西...6F 07/03 13:50
噓 : 辜狗很難?7F 07/03 13:50
噓 : 這議題早就討論到爛了8F 07/03 13:51
推 : 一個會到期 一個不會9F 07/03 13:51
推 : 匯率應該沒差 直債到期日是今天的話依樣吃匯損10F 07/03 13:52
推 : deepseek可解答11F 07/03 13:53
→ : 不要神話直債 只是這兩個屬性不完全相同罷了12F 07/03 13:54
推 : 你要不要先問gpt什麼是債券梯13F 07/03 13:56
推 : 直債在app看不到虧損，根本沒賠錢，當然不一樣14F 07/03 13:57
推 : ETF就到期日為階梯式的直債15F 07/03 13:57
→ : 類似但不會絕對相等16F 07/03 13:57
→ : 不一樣 直債流動性差很難作價差手續費又貴17F 07/03 14:02
推 : 網銀app買的債券可以看到含息損益18F 07/03 14:06
推 : 請問買股票ETF跟直接買股票真的一樣嗎？19F 07/03 14:09
→ : 自己組債券ETF階梯跟直債一樣，管理費/保管費還更
→ : 省
→ : 自己組債券ETF階梯跟直債一樣，管理費/保管費還更
→ : 省
→ : TLT會汰舊換新保持等價20年期 直債每年遞減1個年期22F 07/03 14:11
→ : 最後會變短債
→ : 最後會變短債
推 : 你不可能抱20年 所以差不多24F 07/03 14:11
推 : 買直債我推IB 價格好很多 但我買短債較多 債息以資25F 07/03 14:12
→ : 本利得的形式取得
→ : 本利得的形式取得
噓 : 直債明明就看得到損益=.=不懂別亂教欸27F 07/03 14:13
→ : 樓上你頭是不是快裂開惹28F 07/03 14:18
推 : 你同一時間買到的是 一整包的債卷梯跟現在這時間點29F 07/03 14:18
→ : 利息的債券 本質上還是不太一樣吧?
→ : 只是因為價格會讓它收益不會差太遠
→ : 利息的債券 本質上還是不太一樣吧?
→ : 只是因為價格會讓它收益不會差太遠
→ : https://meee.com.tw/xYzBqnB32F 07/03 14:21
→ : 提供一下直債長怎麼樣，這是一檔20萬美金的企業債
→ : 數字依序表示為 成本單價/總成本/市場單價/市值
→ : 未實現利益或損失(USD/%) 累積債息 市值+股息
→ : 提供一下直債長怎麼樣，這是一檔20萬美金的企業債
→ : 數字依序表示為 成本單價/總成本/市場單價/市值
→ : 未實現利益或損失(USD/%) 累積債息 市值+股息
![[圖]](https://i.meee.com.tw/xYzBqnB.jpg)
推 : 都是垃圾不用分那麼細36F 07/03 14:29
推 : 槓桿仔：一個抵押，一個質押37F 07/03 14:29
推 : 一樣廢38F 07/03 14:31
→ : 前幾個月就說過不要幻想直債多屌了
→ : 前幾個月就說過不要幻想直債多屌了
噓 : 之前版上已經討論到爛掉惹不要再問惹好嗎0.040F 07/03 14:32
推 : 其實根本差不多，說不一樣的有10%是專業級的，所以41F 07/03 14:33
→ : 必須區分兩者微小的區別，另外90%都是自以為很懂的
→ : 白癡
→ : 必須區分兩者微小的區別，另外90%都是自以為很懂的
→ : 白癡
推 : 記住跟你說一樣的ID!!44F 07/03 14:33
推 : 不一樣45F 07/03 14:34
→ : 想配置債券 自提6%比較實在 注意力CP值太低46F 07/03 14:45
![[圖]](https://i.imgur.com/qiTfdzdh.jpeg)
→ : 直債不賣就是領息,然後放到期滿48F 07/03 14:50
→ : ETF 會根據基金設定的屬性,買進新債,賣出舊債
→ : 這投資說明書都有講~~~
→ : ETF 會根據基金設定的屬性,買進新債,賣出舊債
→ : 這投資說明書都有講~~~
推 : 問美債專家JOE鴿51F 07/03 14:51
→ : 就像李奧納多一樣,美女超過25歲,就會換個對象52F 07/03 14:51
→ : 醫生高級自由業配置TLT 航海王買直債 基金經理人自53F 07/03 14:52
→ : 組直債債券梯
→ : 組直債債券梯
推 : 糕55F 07/03 14:56
推 : 當然不一樣啊 就是奇怪的網紅跟股板名人一直說能鎖56F 07/03 14:59
→ : 利
→ : 然後被市場毒打後只好認錯
→ : 利
→ : 然後被市場毒打後只好認錯
推 : 不一樣59F 07/03 15:00
推 : 連直債看不到損益跟市價這種屁話都有人講了 真的是60F 07/03 15:03
→ : 太監開課教做愛
→ : 太監開課教做愛
→ : 我們不一樣～～62F 07/03 15:04
推 : 當然不一樣 但這個不一樣是性質不一樣是中性的本身63F 07/03 15:08
→ : 沒有優劣之分 不管是說ETF或是直債至上的其實都是
→ : 一知半解
→ : 沒有優劣之分 不管是說ETF或是直債至上的其實都是
→ : 一知半解
→ : 不一樣66F 07/03 15:09
推 : 原理一樣看你怎麼看而已67F 07/03 15:09
→ : 直債可以換算當下價值 不賣就是未實現損益68F 07/03 15:11
→ : 直債有到期日,ETF會一直換新69F 07/03 15:13
推 : 直債時間到了連本帶利贖回不是嗎？穩賺的70F 07/03 15:48
推 : 大概是塑膠可樂還是鋁罐可樂的差異71F 07/03 15:56
→ : different72F 07/03 15:57
推 : 不一樣，直債會到期,到期保本,利息固定；TLT鎖定持73F 07/03 16:05
→ : 有約20年期公債標的,隨時間過去不到20年債券會被賣
→ : 掉,沒有到期日,不保本,不保證利息金額,殖利率跟隨
→ : 市場當下變動；若是台灣發行持有相同債券的etf,價
→ : 格還多了一個實現當下匯率損益的影響因素
→ : 有約20年期公債標的,隨時間過去不到20年債券會被賣
→ : 掉,沒有到期日,不保本,不保證利息金額,殖利率跟隨
→ : 市場當下變動；若是台灣發行持有相同債券的etf,價
→ : 格還多了一個實現當下匯率損益的影響因素
推 : 直債利息固定 最後本金會拿回來 ETF利息隨市場變得78F 07/03 16:24
→ : ，本金賣多少就拿回多少，嚴格來說到期日之前兩者沒
→ : 有太多差異，就一個固定收益一個變動收益
→ : ，本金賣多少就拿回多少，嚴格來說到期日之前兩者沒
→ : 有太多差異，就一個固定收益一個變動收益
推 : 買一盒雞蛋跟買十顆散蛋一樣嗎？81F 07/03 16:49
→ : 不一樣 不是很多人講過惹82F 07/03 17:40
→ : 怎麼會一樣83F 07/03 19:25
噓 : 又要系列文爛大街了84F 07/03 23:23
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- 大家目前緊盯美元29了 但其實台幣兌所有外幣都漲 是什麼操作有辦法做到？ （歐元34日幣0.2澳幣19人民幣4.1） 應該不單純一直美元換台幣就會這樣吧 抱歉對匯率操作不熟悉好奇怎麼做到的 …63F 28推 3噓
- 39F 20推 1噓
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我記得以前彭總裁都會出來喊話 熱錢進來一定要買股不能park太久啊 怎麼今天看起來股匯雙殺 這些買台幣的資金不買台積電要做什麼？103F 53推 4噓
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