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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-07-10 21:51:51
看板 Stock
作者 LINPINPARK (lalalo)
標題 Re: [新聞] 匯損一口氣吃掉42.2億!大立光「最老實
時間 Thu Jul 10 16:53:28 2025




這叫做裸體避險,就是完全不避,習慣惹

大立光從十幾年前上市開始

就沒有在關心避險操作

甚至連投資美金或台幣的股票或債券都相對少

大部分都放美金或台幣定存50%/50%

去年買了四千五百萬美元國泰人壽發行的美元債

已經謝天謝地了

綜觀以上,這波-42億匯兌損失其實也是把去年

匯兌收益還回來而已,去年2024EPS 194.17

我估計約EPS18-20 是匯兌收益

2024年整年跑30.7- 32這段,所以現在一季

33到29當然還回去,而且還一次4塊

再來還有個問題,大立光所有產能都在台灣

東莞那個應該收掉了(有錯請指正)

所以100% 強勢升值台幣 生產的成本來賣給

弱勢貨幣美金的蘋果供應鏈美元計價之訂單

就是一個,慘字,裸體不避,迎面而上

所以這是企業文化問題,你看看有請一個正常的

具有外匯/貨幣實戰經的財務長在操盤嗎

這十年來當然沒有

不是明知有險,為何不避的問題,

是壓根不在意,有匯兌收益就很好,有匯兌損失

就全吃。就這樣

喔對,投資人可以開始體檢台灣境內產能佔比極

中,收回台商回流那一波的製造業,這一次匯損

應該也會慘,不至於像阿光-80%,


但至少我推估有個-30-50%

補充一個,今年前十大股東有三個壽險

這三個壽險應該想不到吧,我想投資一個

台股優良企業,就算是電子出口業,

應該可以幫我稍微分擔一些匯損吧

https://i.imgur.com/hY0yjfF.jpeg
[圖]

這三個應該想不到吧~

避險能力比壽險業本身還差,哭哭


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.71.97.49 (臺灣)
※ 作者: LINPINPARK 2025-07-10 16:53:28
※ 文章代碼(AID): #1eRt-A4w (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1752137610.A.13A.html
※ 編輯: LINPINPARK (111.71.97.49 臺灣), 07/10/2025 16:54:25
※ 編輯: LINPINPARK (111.71.97.49 臺灣), 07/10/2025 16:55:34
Sianan      : 這操作也是很神奇1F 07/10 16:55
Gipmydanger : 真男人沒在躲沒在閃2F 07/10 16:57
ssarc       : 做國際生意,然後資金量也很龐大,居然不搞避險?3F 07/10 16:57
northwater  : 會先跌一段 來低接4F 07/10 16:57
ssarc       : 又不是像我沒錢不用避險....他心臟夠大顆5F 07/10 16:57
spy9527     : 看以往大立光業外就知道了,都9位數以上在跳6F 07/10 16:58
davidaustin : 真 男人7F 07/10 16:58
MaxMillian  : 美式燴筍真好吃8F 07/10 16:59
gladopo     : 真男人  = =9F 07/10 16:59
gp500adsl   : 可能太賺了 不在意這點小錢吧10F 07/10 17:01
whyhsu      : 好11F 07/10 17:01
Brioni      : 猛12F 07/10 17:02
TsmcEE      : 這個19年的時候也遇過 過了幾年還是一樣13F 07/10 17:03
kimula01    : 錢太多了沒在意這個零頭中的零頭14F 07/10 17:05
A80211ab    : 智權 匯損 都毫不在乎的公司15F 07/10 17:06
ck326       : CFO 太廢了吧,呵呵16F 07/10 17:06
minazukimaya: 全台最大間的中小型家族企業 作到這麼大間但是經營17F 07/10 17:07
minazukimaya: 心態和中小型家族企業很像的 非常稀有XD
wwewcwwwf   : 員工薪水也不在乎的公司19F 07/10 17:07
treetop02   : 被蒸的 蒸男人20F 07/10 17:07
stolencake  : 我連軟體都省了還要請人操作?21F 07/10 17:08
abuu0929    : 匯兌收益匯兌損失就是上上下下長期可忽略22F 07/10 17:09
abuu0929    : 浪費一堆精神跟成本在那邊避險,不如專心本業
asas123sdsa : Q2。7.73   可能要三根了24F 07/10 17:10
Matz        : 不用意外,這間就是這樣玩,員工的薪水也是沒在管25F 07/10 17:10
Matz        : 的
kennyzyk    : 簡單粗暴的財物操作27F 07/10 17:10
NowQmmmmmmmm: 不過他們雖然自己家族在操作不過以前是真的操作的28F 07/10 17:11
NowQmmmmmmmm: 不錯就是帳面都很漂亮0.0是這次踢到鐵板
※ 編輯: LINPINPARK (111.71.97.49 臺灣), 07/10/2025 17:14:40
berserkman  : 本業夠賺錢,老子不怕那一點匯損波動30F 07/10 17:12
ron19       : 很多公司都這樣啦,反正就美金擺著,後面開獎還很31F 07/10 17:14
ron19       : 多
toddy5401   : 真強者  沒有在意這點小錢.....33F 07/10 17:14
ChikanDesu  : 理論上長期掛一個避險 會比自然放推吃的總成本還多34F 07/10 17:15
ChikanDesu  : 吧
toddy5401   : 說真的 請兩個專家 搞不好就省下來還大賺....36F 07/10 17:15
kausan      : 員工薪水都很客家了 避險客家也是合情合理37F 07/10 17:15
ChikanDesu  : 是怕金流嘎不過去才需要避險吧38F 07/10 17:15
jay0117     : ㄧ流企業 專注本業39F 07/10 17:16
DALUGI      : 散戶才在計較那點匯損40F 07/10 17:16
ChikanDesu  : 長期區間震盪有匯損不就代表反過來有收益 除非一直41F 07/10 17:17
ChikanDesu  : 往某個方向去
lpmybig     : 丸子 大綠光都這麼韭了 其他賺美元的傳產死定了43F 07/10 17:17
ur260       : 又不缺錢 幹嘛避險44F 07/10 17:17
jenchieh5   : 真男人有錢不怕嘎沒在避也很棒..45F 07/10 17:18
kendavid001 : 又誠實又真男人 有點帥46F 07/10 17:18
rebel       : 就自然避險 相信台央調控能力 只是這次吃鱉47F 07/10 17:18
berserkman  : 從員工身上榨取的夠多,這點匯損不算什麼48F 07/10 17:19
cccover     : 欸不是,我一步都沒有退然後判我輸喔49F 07/10 17:19
fishfi      : 大可不避50F 07/10 17:21
steven3QXD  : 真男人多蛙.jpg51F 07/10 17:22
doubleyellow: 真男人是沒在躲的!52F 07/10 17:23
Lionvjm95   : 真男人沒在跟你避險的53F 07/10 17:23
crusoe      : 心態還是中部傳產吧......54F 07/10 17:24
jeter8695   : 真男人就是直接裂開的55F 07/10 17:24
Busufu      : 真男人 推一個56F 07/10 17:24
fastsheep   : 不愧是老實樹 沒在管匯率的57F 07/10 17:28
Leo4891     : 八成是想省錢  所以不做避險58F 07/10 17:29
justiceyes  : 坦屬性,沒在怕的59F 07/10 17:29
ben6421463  : 我們只要扣掉員工加班費就好60F 07/10 17:31
NowQmmmmmmmm: 他們都自己家族在操盤根本沒在避險的0.061F 07/10 17:32
andy79323   : 上一個財務都跑去開律師所62F 07/10 17:33
[圖]
sharkman1793: 都沒避險代表沒進來換成台幣,那台幣一直升值?64F 07/10 17:34
jerrylin    : 真男人就是要剛正面65F 07/10 17:34
sharkman1793: 台幣升值除了外資 壽險 大型出口商 沒了66F 07/10 17:35
jaricho     : 真男人 直球對決67F 07/10 17:35
Matz        : 不過這間也不止這一個問題沒避險68F 07/10 17:36
cl3bp6      : 以前台央穩匯實力是比鄰國強的 自然很多企業沒啥在69F 07/10 17:41
cl3bp6      : 避的 這次XD
sharkman1793: 結果這次金龍不是穩匯,還故意惡搞匯率71F 07/10 17:43
jason7881788: 請正名:自然避險72F 07/10 17:47
powerbyke   : 人家這個叫做自然避險  懂73F 07/10 17:47
ctes940008  : 畢竟是 家族企業74F 07/10 17:48
LINPINPARK  : 裸體避險,知難而上 真男人75F 07/10 17:49
felixden    : 大立光沒有輸,他既不逃也不躲,是你弱勢美元輸了76F 07/10 17:50
ravelson    : 所以研究財報有用啊,第二季也有升值受益股77F 07/10 17:51
ravelson    : 反正大立光就覺得核心夠強無所謂
ccr0857     : 唉 瞧瞧人家阿比千萬皮箱簡單拎走 輕輕鬆鬆79F 07/10 17:54
ravelson    : 那些壽險說不定成本夠低啊80F 07/10 17:54
Noberman    : 真男人沒在跟你躲閃的81F 07/10 17:54
idernest    : https://i.imgur.com/Gn93u9V.jpeg 類似這樣吧82F 07/10 17:59
[圖]
abc21086999 : 想問大大還會繼續持有大立光嗎?83F 07/10 17:59
crazywill   : 怎說匯損呢 怎不說這幾年是多賺的84F 07/10 17:59

大立光我在2020-2022 有自行加碼過43張,成本價大概 NT$ 2,218/股,總共約九千五百


我後來在2023年12月底到2025年6月初(上個月初)賣掉43張,均價大概NT$ 2,712/股

約一億一千萬七百萬左右,價差獲利大概兩千一百萬 +22%,領了4年股利大概一千萬吧

(陸續出脫也越領越少),所以這部分含息是小賺32%左右。

6月初我清掉這個部位,未來還會不會賣其他部位喔,我會謹慎思考一下

目前沒有定論

但現在蠻悲觀的,關稅+提前拉貨+匯率(不知道是否會到27,若有還會再吃一次)




※ 編輯: LINPINPARK (125.227.159.18 臺灣), 07/10/2025 18:09:30
moomoo91426 : 為何不避。因為不怕85F 07/10 18:03
ru04hj4     : 以前都是靠央行避險86F 07/10 18:03
niburger1001: 真男人匯蛙 沒在閃都直接硬扛87F 07/10 18:06
moto000     : 以前出來哭一下有用,川普就不一樣 看大龍哥就知88F 07/10 18:07
NTU303150195: 救救債蛙89F 07/10 18:09
myheartest  : 哥 大立光本來就不避險的 林恩平以前講過好幾次了90F 07/10 18:09
myheartest  :  覺得意外的人是跟大立光不熟吧
adamk2      : https://i.imgur.com/WL9sxYM.jpeg92F 07/10 18:10
[圖]
myheartest  : 然後說在哭的 更好笑了 沒聽過比林恩平更直球對決93F 07/10 18:10
myheartest  : 的 台積電現在那隻豬的廢話也是很多
LINPINPARK  : 這個可愛 空尼及蛙! 孔邦蛙! 吉伊卡哇!95F 07/10 18:11
myheartest  : 總之大立光就是一間這樣的公司 完全就是simple an96F 07/10 18:12
myheartest  : d stupid
myheartest  : 要不要投資隨便大家的感覺
s56565566123: 真男人99F 07/10 18:14
yuiscarlet  : 避險是弱者的行為 勇者就是迎面而上100F 07/10 18:17
VSshow      : 意外嗎?這家什麼作風文化也是剛好而已101F 07/10 18:22
aocboy      : 真.台灣價值企業102F 07/10 18:24
atpx        : 避險也是成本,單純考慮過去央行一直穩匯才省這一103F 07/10 18:34
atpx        : 筆固定支出吧
pc007ya     : 可成 下去幾根 老大!105F 07/10 18:34
KrisNYC     : 千億營收的企業 這種正面全吃的方式也是很猛106F 07/10 18:40
KrisNYC     : 然後老實樹董事長也是一貫做自己 太屌啦
scum5566    : 就白鬍子公司,正面PK匯率,背面完全沒傷口,老子沒108F 07/10 18:42
scum5566    : 在怕
karta018    : 可能新聞看太多,以為央行會穩匯,一切都會沒事的110F 07/10 18:43
shinewind   : 避錯邊大烙賽也是有發生過的好嗎111F 07/10 18:46
[圖]
Centurio    : 索隆喔?背上的傷是恥辱,所以直接正面硬抗耶 XDDD113F 07/10 18:50
lakeisland  : 這叫專注本業好嗎114F 07/10 18:53
JKjohnwick  : 全台最大中小企業115F 07/10 19:05
ryback98    : 就是不小心成了科技股的傳產公司而已,不然怎會去116F 07/10 19:12
ryback98    : 做侵權的事…
f204137     : 推大股東的看法118F 07/10 19:19
bnn         : 50%台幣50%美元的 沒事 這就是它的避險119F 07/10 19:19
LINPINPARK  : 50/50對,我來補充一下120F 07/10 19:22
※ 編輯: LINPINPARK (111.71.97.49 臺灣), 07/10/2025 19:23:10
king79325   : 真男人121F 07/10 19:27
KY1998      : 一堆鍵盤俠,一天升2元怎麼避險122F 07/10 19:28
cookies12   : 笑死 到底怎麼避險,天才123F 07/10 19:42
VVVV5555    : 避險是沒能力的人在做的124F 07/10 19:57
abyssa1     : 這也沒什麼 就有錢人不需要買意外險 我有現金扛125F 07/10 19:58
abyssa1     : 股東有意見?我看老闆也不介意股東把股票賣別人
abyssa1     : 他的態度始終如一不難預測啦
JoyceTong   : 傳產再大還是傳產128F 07/10 20:05
JoyceTong   : 投資這種家族企業的自己好好想想
NekomataOkay: 這還好吧130F 07/10 20:27
B9702115    : 賭央行會控制,但是這次賭輸了131F 07/10 21:23
supisces    : 同時有花不完的台幣和美金,這就是避險!132F 07/10 21:44

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