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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-08-05 15:12:31
看板 Stock
作者 humbler (獸人H)
標題 [心得] 巴菲特也輸給指數投資
時間 Tue Aug  5 10:17:54 2025

https://i.imgur.com/7ZTjEPM.jpeg
[圖]

雖然巴菲特是全世界最知名的投資人，
但是他堅持的價值投資，
企業估值不斷上修中，
所以找不到好標的，
也錯過AI行情，
像是輝達、AMD、微軟這類科技飆股，
也錯過了台積電，
相反的，
指數型投資人已經打敗巴菲特，
成為市場最大贏家。

美股、台股同步噴出，
股市進入主升段，
而且降息開始資金寬鬆，
股市更是易漲難跌，
相反的，
波克夏第二季淨利崩跌59%，
後市也因關稅影響不被看好。




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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.138.110.106 (臺灣)
※ 作者: humbler 2025-08-05 10:17:54
※ 文章代碼(AID): #1eaMdKv5 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1754360276.A.E45.html
推 bmw606042001: 之前輕視老巴的人後來都....1F 08/05 10:19
推 kevinaa     : 波克夏還是贏的多拉 幾乎都贏voo最近太鳥2F 08/05 10:19
推 hellophoenix: 溫水煮波蛙3F 08/05 10:22
推 rebel       : 比生涯 老巴大贏 比近十年 老巴小輸 說到底就是科4F 08/05 10:22
→ rebel       : 技股不是老巴能力圈跟資金量已經太大的問題
推 Waitaha     : 贏的時候都是贏一大截6F 08/05 10:22
噓 a22222a4210 : 老巴強的是熊市 牛市本來就會輸了7F 08/05 10:22
→ NTUKarbe    : 完了 好幾篇老巴文 484要崩了8F 08/05 10:24
推 gk1329      : ptt股神隨便抓一個都屌打巴肥特= =9F 08/05 10:25
推 kei1823     : 2年前就一堆人講老巴現金多要崩了，崩個雕一路嘎死10F 08/05 10:26
→ kei1823     : 傻空就對了
→ abc0922001  : 本來要贏過指數就很難了，一堆人以為看報紙就能贏12F 08/05 10:26
→ jcchiou     : 每次笑老巴的文變多　就會...13F 08/05 10:27
推 hip184184   : 多碰幾次熊市才會知道老巴有多神14F 08/05 10:27
噓 Kobe5210    : So what？金融從業人員業配入侵討論區喔～15F 08/05 10:27
→ chihwei739  : 親子理財筆記XD16F 08/05 10:28
推 YAYA6655    : 下跌的時候很容易贏指數17F 08/05 10:30
推 NeihuSnape  : 就說了 qe後格局已經不一樣了 老巴那套已經無法取18F 08/05 10:31
→ NeihuSnape  : 得超額報酬
→ kevinaa     : 波克夏長期19% 欸 voo 10%20F 08/05 10:32
推 stepnight   : 「難以找不到好標的」先找AI幫你潤飾吧21F 08/05 10:32
→ stepnight   : 這種基礎語病看了不舒服qq
→ bobgod      : 他早就輸很多年了 保留這麼多現金23F 08/05 10:33
噓 ab2326764   : 年初至今24F 08/05 10:33
推 ChikanDesu  : 主升段喊多久了25F 08/05 10:33
噓 ideo        : 只會嫌。你可以賺到他的萬分之一嗎？26F 08/05 10:34
→ ChikanDesu  : 先突破前高再說吧27F 08/05 10:34
推 rebel       : 但從2008年起算 XDD 光看這邊就知道是刻意挑贏的區28F 08/05 10:34
→ rebel       : 間去比吧 難道波克夏2008才上市？ google上波克夏
→ rebel       : 可以查到1996年起 spy可以查到1993年起 你會用goog
→ rebel       : le查今年報酬卻不會切換到 最久去比？
→ bnn         : 就財經亡美的蟑螂4-6-1帳號32F 08/05 10:35
噓 rhapsody1112: 目光短淺33F 08/05 10:35
推 crazylag    : 對 你們各位已經績效贏老巴 儘管驕傲就是34F 08/05 10:37
噓 chinaeatshit: 就一個老韭菜也能當神?35F 08/05 10:38
→ YLTYY       : 死定了= =36F 08/05 10:38
推 pmes9866    : 訊號來了37F 08/05 10:38
※ 編輯: humbler (101.138.110.106 臺灣), 08/05/2025 10:39:40
噓 kakalin     : 笑死人 風險管理被你當成狗屁？38F 08/05 10:39
→ woko        : 認真問:納斯達克指數該不會超車道瓊吧?39F 08/05 10:41
→ Haerin520   : 最近快崩盤了 糕40F 08/05 10:42
噓 oldEn15     : 反串？41F 08/05 10:42
→ jenchieh5   : 就算他輸了 人家也贏了幾十年了 不夠嗎42F 08/05 10:42
推 dog4620     : 糕43F 08/05 10:42
推 no2muta     : 股版兩大戰文：1.高股息2.44F 08/05 10:43
推 bcismylove  : 確實 過氣老人已不適合現在這年代45F 08/05 10:43
噓 moneywinner2: 發這種文沒意義46F 08/05 10:45
推 avmm9898    : 投資哲學百百種，怎麼不看看他能活下來的方式是啥47F 08/05 10:46
→ avmm9898    : ？
→ JerryLian   : 想必你賺的比他多49F 08/05 10:47
推 newstar13579: 少年股神屌打老巴50F 08/05 10:47
→ ss910126    : 發這種文，想必51F 08/05 10:48
推 gk1329      : 重點是出清台GG 遜52F 08/05 10:48
噓 jay0125     : 人家是巴菲特 你算什麼？53F 08/05 10:48
→ sheng612    : 歷史上暫時超過他的,後來都沈船了.54F 08/05 10:49
噓 david54001  : 重點是活得久55F 08/05 10:50
推 a1234567289 : 哥 你總是可以拿當代的顯學打臉其他98%投資方式56F 08/05 10:52
推 LifeWalker  : 他贏1%你要贏幾萬%才贏他？57F 08/05 10:53
→ enjoythegame: 活得久比較重要...58F 08/05 10:53
推 v7q4        : 這老頭本來就不是靠股票賺錢的啊59F 08/05 10:54
→ v7q4        : 就專門買爛公司 整頓好了再賣出而已
推 sonny0927   : 你會發這種文代表你太年輕61F 08/05 10:57
噓 strlen      : 丸子 糕點62F 08/05 10:57
→ sonny0927   : 2000年科技泡沫 老巴也輸 華爾街各種嘲諷揶揄 結果63F 08/05 10:57
→ sonny0927   : ？
→ sonny0927   : 活下來的還是老巴 你現在要想的是現在股市的估值是
→ sonny0927   : 不是高了
推 Lamigirls48 : https://i.imgur.com/wEmunYV.gif67F 08/05 10:59
推 answermangtr: 時代變化太大了68F 08/05 11:00
→ ricky77525  : 拉長期波克夏屌贏好嗎69F 08/05 11:00
→ ricky77525  : 看到從08起算就能跳過了
推 dahlia7357  : 巴菲特也是叫子女買指數，確實指數無腦又不會輸71F 08/05 11:01
→ dahlia7357  : 遇到幾年一遇的空頭年，老巴又會風神
→ dahlia7357  : 但是科技股狂飆，完全沒他的事是真的
推 YSJ543      : 老巴都九十幾退休了 別再CUE他74F 08/05 11:08
推 y800122155  : 老巴最強是熊市 但是現在政策工具越來越多 疫情一來75F 08/05 11:14
→ y800122155  :  搞無限QE SVB倒閉 FED緊急放水 根本不給你崩盤的機
→ y800122155  : 會 老巴連大盤都拼不過怎麼當股神？ 現在權值股跟AI
→ y800122155  : 最沒關係的就是BRK 老巴活越久只會越打不過大盤
噓 GooglePixel : 等你資金量體成長到波克夏的百分之一再來談79F 08/05 11:16
噓 Fukker      : 波克夏市值漲幾萬倍了80F 08/05 11:17
→ GooglePixel : 指數投資確實是散戶的好朋友 但我不認為任何人可以81F 08/05 11:17
→ GooglePixel : 這樣踩老巴
→ GooglePixel : 暑假到了什麼小朋友都跑出來嘴 就一個雜質而已
推 edison3333  : 巴菲特感覺就像投資界的喬丹，一直被拿出來比84F 08/05 11:19
→ ajkofqq     : Who is this?85F 08/05 11:19
噓 Kobe5210    : 81樓中肯。86F 08/05 11:21
推 dahlia7357  : 遇到他本人，你一樣爸爸爺爺的喊87F 08/05 11:21
推 awss1971    : 這文章要這樣思考...88F 08/05 11:26
→ awss1971    : 巴菲特贏大盤指數機率很大，少數時間會輸
→ awss1971    : 問題是..那你呢?能贏大盤指數機會有多少?
→ zer0319     : 老巴就是比較守舊吧，新東西不懂的他不碰91F 08/05 11:26
→ zer0319     : 樓上，但要以總資產的觀點去確認，如果只單看%數，
→ zer0319     : 我買一股賺100%也是股神
推 joeduck     : 又是送投的94F 08/05 11:28
推 hohoho2010  : 巴菲特都幾歲了，一堆這歲數的連手機都不會用了95F 08/05 11:31
推 Kostolany   : ========巴菲特怎麼跟我們康霈股神比96F 08/05 11:32
推 dragonjj    : 對 所以現在都不能看他的指示做事了 要越買越貴97F 08/05 11:33
噓 ivan710110  : 煩請先拉個十年二十年98F 08/05 11:44
推 todd057     : 結論：投大盤就對了99F 08/05 11:52
→ afflic      : 買BRK不如買SPY100F 08/05 11:52
推 hotplushot  : 不要立flag啦~~之前笑老巴的 後來都........101F 08/05 11:55
→ hotplushot  : 而且老巴也不是沒有科技股 他也曾經長持蘋果
噓 afflic      : 別提蘋果了……年線都站不上……103F 08/05 11:57
推 Kydland     : 其實我覺得直接拿波克夏股價比是一件很奇怪的事 因104F 08/05 11:58
→ Kydland     : 為波克夏又不是ETF 他是一間公司 股價還是反應了這
→ Kydland     : 間公司的營運本質
→ Kydland     : 這根本是亂比一通
→ afflic      : 老巴自己說要投資就買brk的108F 08/05 11:58
推 ARTORIA     : 這些少年股神 不知道他們富比世排名多少109F 08/05 11:59
噓 afflic      : 投資績效差幹嘛一直吹 你們會一直吹木頭姐??110F 08/05 12:00
→ afflic      : 今年買brk的都沒賺錢
→ ARTORIA     : 巴菲特自己就說過了 資金少他一樣可以一年好幾倍112F 08/05 12:01
推 rebel       : 老巴什麼時侯說要投資買brk的 造謠嗎113F 08/05 12:01
推 Kydland     : 巴菲特明明說是買SPY114F 08/05 12:02
→ ARTORIA     : 一堆散戶跟他比賺幾趴 不覺得好笑嗎115F 08/05 12:02
推 mdkn35      : 丸子 一直說老巴壞話 看還要崩116F 08/05 12:04
→ rebel       : @kydland 你也知道老巴是說買spy 還在那邊鬼扯巴粉117F 08/05 12:04
→ rebel       : 就要買appl ko 就問你老巴什麼時侯叫人跟著他買ko
→ rebel       : 買appl
推 Arkzeon     : 4月中買BRKU到昨天負28.5% 給你參考120F 08/05 12:05
噓 afflic      : 你看看巴菲特持股brk多還是spy多??121F 08/05 12:06
噓 ARTORIA     : 資產連人家十萬分之一都不到的 在那邊122F 08/05 12:07
推 rebel       : 老巴就是沒說過叫人買brk阿 你說他有說過 證據呢？123F 08/05 12:07
→ rebel       : 不要當造謠仔阿
噓 afflic      : 他就自己買brk……125F 08/05 12:08
推 Arkzeon     : 不過巴菲特叫人買SP500 沒叫人你們來買BRK喔126F 08/05 12:09
噓 lulumi555   : 這有啥好討論的XD 景氣週期大幅回檔是必然 到時現127F 08/05 12:10
推 rebel       : 他就沒說過阿 要不要看你在108樓說什麼 造謠仔敢講128F 08/05 12:10
→ rebel       : 不敢認嗎
→ lulumi555   : 金最多 股市曝險最低 勝率高的是他 他從一而終 預130F 08/05 12:10
→ lulumi555   : 先把自己放在起跑點更前面的位置 更何況他至今已在
→ lulumi555   : 日本商社賺翻了
推 ts012108    : 有事嗎 這年紀 這水量 為什麼要只買指數133F 08/05 12:10
噓 allencc     : 年初至今…134F 08/05 12:11
推 wangyl      : 到底在講什麼 人家已退休 而且鼓吹指數基金135F 08/05 12:11
噓 afflic      : 你要信一個人講的話，還是信一個人的操作136F 08/05 12:11
→ afflic      : 股板不是都要人家秀對帳單嗎
→ afflic      : 巴菲特就告訴你他買的是brk不是spy
推 Arkzeon     : 坊間隱藏指數「巴菲特過氣指數」，越多人開始看巴139F 08/05 12:12
→ Arkzeon     : 菲特衰小的時候。時候就到了
推 rebel       : 他自己買跟他叫人跟買什麼本來就兩回事 邏輯死了嗎141F 08/05 12:13
→ rebel       :  你在108樓講什麼 自己不會看嗎 有膽子造謠沒膽子
→ rebel       : 認嗎
→ heinzblack  : 這線形很明顯別人恐懼我貪婪別人貪婪我恐懼啊144F 08/05 12:15
噓 afflic      : 我是看操作啦 你要信他亂推薦的你高興就好 笑死人145F 08/05 12:15
推 rebel       : 笑死 造謠仔敢說不敢認喔 有沒有種阿146F 08/05 12:16
噓 afflic      : 哪裡造謠? 所以巴菲特是投資brk還是spy??147F 08/05 12:17
→ rebel       : 幫你重覆你在108打的 afflic: “老巴自己說要投資148F 08/05 12:18
→ rebel       : 就買brk的” 這不是你講的嗎 不敢認？
→ afflic      : 有錯嗎? 所以你說說看巴菲特投資什麼??150F 08/05 12:19
→ afflic      : 人家就是這樣操作
→ rebel       : 你說的是老巴說要投資就買brk 不是 老巴自己都買br152F 08/05 12:19
→ rebel       : k 國小有畢業吧 中文看的懂吧
→ afflic      : 你的理解跟我不一樣，你高興就好154F 08/05 12:20
→ rebel       : 他就沒說阿 你是哪裡看不懂中文啦155F 08/05 12:20
推 wu73        : 怎麼這也能釣156F 08/05 12:20
→ rebel       : 你就造謠阿 又不敢認157F 08/05 12:20
→ afflic      : 他就有做啊 你是哪裡看不懂158F 08/05 12:21
→ rebel       : 自己講過的話當放屁一樣159F 08/05 12:21
→ afflic      : 沒關係啦你高興就好160F 08/05 12:21
→ afflic      : 實際上spy也是打敗brk
→ rebel       : 你上面是打他做嗎 你打的是他說阿 看不懂中文嗎162F 08/05 12:22
→ afflic      : 還好沒跟老頭一起買brk不然今年要虧死163F 08/05 12:22
→ rebel       : 哼哼 敢造謠卻沒那個膽子承認164F 08/05 12:23
→ afflic      : 你高興就好～165F 08/05 12:23
→ rebel       : 對啦 痛電造謠仔一頓是值得開心166F 08/05 12:24
推 Kydland     : 買BRK 那個叫回購股票167F 08/05 12:24
→ afflic      : 你說造謠就造謠吧 反正我是看操作168F 08/05 12:24
推 RoseHeadS   : 那是他的公司他當然大部分持有brk 啊，但是他多次169F 08/05 12:24
→ RoseHeadS   : 建議散戶的都是買指數etf ，連交代遺產都是說90%要
→ RoseHeadS   : 買指數etf ，他可從來沒有「說」散戶應該買brk 欸
→ afflic      : 巴菲特不是回購，是自己持有172F 08/05 12:24
→ afflic      : 叫別人買spy結果自己買brk
→ afflic      : 反正我是看對帳單啦
→ rebel       : 你就造謠 至少有點種吧 敢說就敢認 老巴沒說過叫人175F 08/05 12:26
→ rebel       : 要投資就買brk這種話
→ JBryant     : 股癌：快樂寶貝說的都對177F 08/05 12:26
→ rebel       : 你就搞錯老巴說什麼 在那邊死不認扯一堆其他的178F 08/05 12:27
→ rebel       : 一句記錯就能解決的事 硬在那邊死不認錯
→ afflic      : 快樂寶貝說的都對180F 08/05 12:28
噓 kuan870704  : 造謠仔真可撥，老巴向來是推薦指數基金181F 08/05 12:29
→ afflic      : 造謠仔真可撥，老巴向來是買brk182F 08/05 12:29
→ rebel       : 你現在就知道巴菲特叫人買spy 上面108怎麼又說巴菲183F 08/05 12:29
→ rebel       : 特叫人買brk 你要打臉你自己是不是
→ afflic      : 講我看的是對帳單你又要一直鬼打牆185F 08/05 12:30
→ afflic      : 反正快樂寶貝說的都對
→ rebel       : 造謠仔好意思說別人造謠仔喔 老巴到底叫人買那隻你187F 08/05 12:30
→ rebel       : 說啊
→ rebel       : 你在108樓講的是看對帳單嗎 不是阿 看不懂中文嗎
→ rebel       : 你108樓打什麼再打出來一次啊
噓 ShiuanRefuel: 有的人智商真的很有問題191F 08/05 12:33
噓 bjqs0827    : 等你連續30年贏過老巴再來討論吧192F 08/05 12:36
推 Kydland     : rebel 我覺得你一直沒有get到我的點 我在講的是 假193F 08/05 12:36
→ Kydland     : 巴粉老愛把巴菲特/價投掛在嘴邊 但實際上在做的是
→ Kydland     : 投機性的抄底短線交易 或是題材交易 或是事件交易
→ Kydland     : 這些買賣股票的結果 表面看起來很像是價投 但本質
→ Kydland     : 上 底層邏輯就根本不是 假巴粉卻自己騙自己我是在
→ Kydland     : 做價投 我在學巴菲特 但巴菲特或是價值投資明明就
→ Kydland     : 不是這樣做 所以我才會酸假巴粉號稱自己是崇拜巴菲
→ Kydland     : 特 先不要說連買AAPL KO CVX OXY都沒有 搞不好也看
→ Kydland     : 不起買大盤ETF 然後滿手科技股成長股 卻騙自己 因
→ Kydland     : 為我很懂OOO所以我是在做價值投資 師從巴菲特 但底
→ Kydland     : 層邏輯是這樣嗎？根本就是兩回事吧 我這樣應該講的
→ Kydland     : 很清楚了吧？（而且美國有些死忠巴粉 還真的就是抄
→ Kydland     : 13F作業買賣股票 當年波克夏買台積電的時候 股癌也
→ Kydland     : 有說過 會有很多巴菲特信徒的買盤進入台積電 這就
→ Kydland     : 是為什麼我會說嘴假巴粉連抄作業都沒有 但我只是在
→ Kydland     : 酸假巴粉）
推 h311013     : 他踩過的屍體比你吃的鹽還多209F 08/05 12:36
推 rebel       : 誰跟你那邊巴粉都在投機 你有研究嗎？數據呢？還是210F 08/05 12:42
→ rebel       : 你個人認定就算 你才是從頭到尾都沒搞清價值投資的
→ rebel       : 人 只憑著到處看來的一些消息跟偏見就下決論 巴菲
→ rebel       : 特對一般散戶就是建議買指數 對有志在價值投資上的
→ rebel       : 就是鼓勵發展自己的能力圈 什麼時侯叫人跟他買ko
→ rebel       : 買appl ？都是你自己在超譯而已
推 axr         : 那BRK.B跌成這樣可以抄底了嗎216F 08/05 12:53
推 pikachu123  : 輸指數很丟臉嗎? 不然John Bogle在推廣什麼意思zZ217F 08/05 13:00
→ pikachu123  : Z
→ pikachu123  : 反倒是股版鄉民整天覺得自己能贏指數, 整天在那邊
→ pikachu123  : 投機…
噓 gfsog       : zzz221F 08/05 13:06
推 MKIIjack    : 以管窺天 成語真好用222F 08/05 13:07
推 sam188321   : 運氣好的巴韭特被吹成這樣，過譽老人223F 08/05 13:10
推 billionaire : https://i.imgur.com/0WFD1eM.gif224F 08/05 13:15
噓 ader888     : 暑假太閒可以去出門走走、運動225F 08/05 13:15
推 y2eww2r     : 波克夏一直都是風險比報酬重要 時間拉回4月用標題08226F 08/05 13:16
→ y2eww2r     : 年開始大盤年化報酬10%波克夏11%不就波動 22年熊市
→ y2eww2r     : 暴跌時候波克夏irr2%大盤-18% 到23年熊市結束波克夏
→ y2eww2r     : 9%大盤1%又怎麼說 波克夏一投資都是幾億美元跌的話
→ y2eww2r     : 也是大數字在跑大部分時間還能贏大盤 波克夏一直都
→ y2eww2r     : 是穩定投資 用趨勢股比大跌的時候再想想波克夏
推 y2eww2r     : 波克夏這麼沒價值想想brk.a一股2000多萬台幣
噓 phoenixtwo  : 2000年就發生過了  大驚小怪233F 08/05 13:19
→ ayachyan    : 巴投報率0.1%也贏你各位加起來投報率100%234F 08/05 13:21
推 iansrc      : 買大盤一定不會輸235F 08/05 13:30
推 fjucharlie  : 他懶的買不行喔 爺爺錢多花不完236F 08/05 13:31
推 yayan1010   : 以後不會有熊市了，跌就印錢就好237F 08/05 13:34
推 rainsilver  : 為什麼要從2008 是要算整個投資期間吧238F 08/05 13:50
推 tsai18      : 老巴都95了…你還想怎樣239F 08/05 13:51
噓 SuGK        : 我今天也屌打brk績效240F 08/05 14:33
推 pigmoo      : 這一百年多少多空循環241F 08/05 14:48

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