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看板 Stock
作者 標題 Re: [標的] 工信 新手爸爸想賺尿布錢多
時間 Wed Aug 27 10:18:40 2025
剛公布Q2財報不久，比較顯著的變化是毛利率，故單獨對工信毛利率分析
113年整年毛利率4.33%
114年Q1毛利率4.76%
114年Q2毛利率5.99%
工信的毛利率不斷改善，拿出來思考這毛利率改善能不能持續
(不考慮工程結案驗收造成對毛利率的短期躍升)
113年營收整年毛利率4.33%，全年營收70億
從113年的個體財務報表
https://meee.com.tw/GXwQhSc
![[圖]](https://i.meee.com.tw/GXwQhSc.jpg)
1.
工程KSC067 營收21億，毛利率-0.86%
工程KSC069營收14億，毛利率0.6%
整體營收70億毛利率有4.33%，其實有21億的營收與14億的營收是拖油瓶，
毛利率低到可憐，扣掉這兩個賠錢工程的營收，其餘工程的毛利率有8%以上
，才可達成整體毛利率4.33%。
毛利率低到可憐，扣掉這兩個賠錢工程的營收，其餘工程的毛利率有8%以上
，才可達成整體毛利率4.33%。
KSC067為淡江大橋，預定竣工時間為明年1月3日。
KSC069為台中電廠，預定竣工時間明年12月。
這兩個時間點過了，工信的毛利率就會提高，但工信Q2毛利率已經顯著提高，故最近開始
進入認列期的新工程毛利率很高
KSC078：
環狀線北環段Y19(不含)~Y20(含)土建及水電環控區段標工程
https://reurl.cc/XQarNE
2023年7月11日決標，營收近期開始認列，流標五次，預算金額從87億增加到148億，所以
毛利率會很不錯。
2.
工信的營收應有五到七成來自長期工程的營收，剩下的營收來自短期工程。
環狀線Y19-Y20：148億
高雄黃線Y02：166億
高雄黃線Y03：306億
花東鐵路：69億(聯合投標)
從以上中長期工程來看，
2027年起，未來工信平均每年長期工程營收約有110億。
https://meee.com.tw/jyv8aoM
![[圖]](https://i.meee.com.tw/jyv8aoM.jpg)
是一兩年內做完的小型工程
猜測未來工信每年約30-40億的短期工程營收
整體每年營收140-150億左右，毛利率8%以上
心得：
今年5/9寫了工信的推薦文以後，股價曾經殺到10.9，股價在谷底的時候我太太很崩潰，
睡前還問我要不要分散風險，我們家這條小船會不會因為工信而沉沒?
睡前還問我要不要分散風險，我們家這條小船會不會因為工信而沉沒?
我也很想問，想賺個尿布錢怎麼這麼難?還收到很多版友寫信，問我是不是收割韭菜
其實我懷疑我才是被ptt法人狙擊的那個，所以發這篇追蹤文，
讓ptt法人發現沒有把我洗掉，會不會工信再下殺繼續洗
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.39.29.171 (臺灣)
※ 作者: game7463 2025-08-27 10:18:40
※ 文章代碼(AID): #1ehci20H (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1756261122.A.011.html
推 : 放了一年現在才解套 好難玩1F 08/27 10:20
推 : game 我的偶像2F 08/27 10:21
推 : 哈！g大你一po，說不定又要下殺洗一波了XD3F 08/27 10:27
推 : 認真發標的文必須給個鼓勵 加油4F 08/27 10:30
推 : 高手 賺爛啦5F 08/27 10:30
推 : 拜託跌回去一點，沒補夠6F 08/27 10:32
推 : 是不是要給噓才不會被狙擊：）7F 08/27 10:32
噓 : 拜託別PO了8F 08/27 10:32
推 : 承樓上，那麼等他殺完我再接XD9F 08/27 10:33
推 : 當初進是12.1210F 08/27 10:33
推 : 恭喜11F 08/27 10:37
推 : 皇昌因為營收高、毛利高、EPS高直接噴，工信毛利低12F 08/27 10:37
→ : 、EPS低，不過工程慢慢做完，這些應該可以慢慢提高
→ : 、EPS低，不過工程慢慢做完，這些應該可以慢慢提高
→ : 營建等就好 這波寂寞下波高潮14F 08/27 10:43
推 : 買會做政府公共工程的 明年會用到15F 08/27 10:45
推 : 套了一年多 早已無視忘了他16F 08/27 10:47
推 : 純推不跟17F 08/27 10:48
推 : 低調18F 08/27 10:49
→ : 13.05小收 持有看戲中19F 08/27 10:52
推 : 推推20F 08/27 10:55
→ : Po完馬上被倒 是被狙擊還是你自己出貨21F 08/27 10:56
推 : 有跟賠錢QQ 感謝分享22F 08/27 11:00
噓 : 低調23F 08/27 11:01
→ : 這麼神馬上掉，不過你的分析有憑據，目前股價還算強24F 08/27 11:03
→ : 勢，五日線應該有守
→ : 勢，五日線應該有守
→ : 公共工程風險跟報酬不成比例26F 08/27 11:11
推 : 這隻光淡江大橋認列就不只14了，未來還有一堆賺錢27F 08/27 11:12
→ : 的工程，先上看建國的價格
→ : 的工程，先上看建國的價格
→ : 皇昌是因為做到海事 海事多好賺就…29F 08/27 11:12
![[圖]](https://i.imgur.com/PRpVrsEh.jpeg)
推 : 上次貼文完跌好狠，好不容易上來了，希望這次貼文31F 08/27 12:04
→ : 別再跌
→ : 別再跌
→ : 推推33F 08/27 12:06
推 : 分析有理有據，小跟支持你34F 08/27 12:12
推 : 又要被法人狙擊了35F 08/27 12:16
→ : 雖然跌了很久，但是跌幅沒很大36F 08/27 12:25
推 : 被法人盯上了！37F 08/27 12:40
推 : 好標的值得等待的38F 08/27 12:56
推 : 加油！39F 08/27 13:33
推 : 低調，祝福版大40F 08/27 14:18
推 : 推 雖然我被洗掉了41F 08/27 14:37
推 : 感謝資訊繼續抱42F 08/27 15:00
推 : 感謝分享43F 08/27 16:02
推 : 皇昌王 推44F 08/27 18:39
推 : 平均成本10.多續抱45F 08/27 21:49
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