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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-09-18 01:48:09
看板 Stock
作者 yousking (京)
標題 [新聞] 史上最大期貨單 重押Fed今晚狠降兩碼
時間 Wed Sep 17 22:20:23 2025

原文標題：神秘交易員出手！史上最大期貨單 重押Fed今晚狠降兩碼

原文連結：https://reurl.cc/MzoO8W

發布時間：2025-09-17 18:20

記者署名：鉅亨網編輯林羿君 綜合報導

原文內容：

債券交易員正在加大押注，聯準會將在今年剩餘的三次政策會議上至少實施一次直接降
息 0.5 個百分點，甚至有大膽者下重注，預計今晚就會出現這幕。

市場上的這一波「超鴿派」押注，始於一份驚人的交易數據。研究員 Ed Bolingbroke 指
出，本週一在芝加哥商品交易所（CME）的聯邦基金期貨市場，出現了有史以來最大的一
筆大宗交易。


這筆交易涉及 10 月份的聯邦基金期貨合約，總計高達 84,000 份，相當於每個基點的曝
顯達 350 萬美元。該筆交易的價格與時機，均帶有明顯的買方特徵。

這筆「神秘交易員」的大宗交易引起了市場的廣泛關注。由於目前掉期市場已充分消化聯
準會將降息 0.25 個百分點的預期，這筆交易被解讀為一種防範措施，以對沖聯準會可能
直接降息 0.5 個百分點的風險。


芝加哥商品交易所官方也證實，這是聯邦基金期貨自 1988 年開始交易以來最大的一筆單
次交易，其規模之巨足以撼動整個市場。

勞動市場降溫 引發更深層擔憂

這些交易員為何敢於與主流市場預期背道而馳，大膽押注聯準會的「超級鴿派」行動？其
背後的主要驅動因素是美國勞動市場近期出現的降溫跡象。

儘管美國的通膨仍具有黏性，但勞動市場的疲軟跡象正在引發一些交易員對經濟前景惡化
的擔憂。他們認為，如果聯準會判斷經濟下行風險加劇，可能會採取更激進的降息措施來
刺激經濟，即使這意味著暫時容忍較高的通膨水平。


除了聯邦基金期貨，與隔夜擔保融資利率（SOFR）相關的交易流量也顯示出市場對「超鴿
派」的押注需求。一些交易策略押注聯準會將在年內最後三次會議（9 月、10 月和 12
月）中，累計降息兩次 0.5 個基點百分點，或者連續三次降息 0.25 個百分點。

這反映出比目前掉期市場更為鴿派的利率預期路徑，因為掉期市場目前預期的累積降息幅
度約為 0.7 個基百分點。

不只鷹鴿對戰 還有白宮與聯準會的博弈

值得注意的是，這場鷹鴿博弈不僅僅是單純的經濟數據博弈，背後更隱藏著來自白宮的政
治壓力。美國總統川普先前已多次公開批評聯準會主席鮑威爾降息步伐過慢，認為這阻礙
了經濟發展。


而本週的聯準會會議，也將首次迎來新任的 Fed 理事米蘭，她先前曾擔任白宮經濟顧問
委員會主席。米蘭的加入，無疑將為聯準會內部的決策帶來新的變數，並可能引發不同陣
營之間的激烈博弈。


儘管目前多數投行機構仍認為聯準會本週直接降息 0.5 個百分點的機率極低，但並非全
無猜測。

渣打銀行（Standard Chartered）的經濟學家在最新報告中指出，鑑於疲軟的就業成長，
聯準會本週可能出現「追趕式」的 兩碼降息。然而，他們同時也表示，鮑爾不太可能主
動透露進一步的寬鬆計畫，因為聯準會官員對於後續舉措存在分歧。

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心得/評論：

99債蛙，米蘭的指南會朝什麼方向前進

讓我們接著看下去

市場一直在講美國深陷債務，殊不知，全球都身陷債務

英國十年期利率比美國還高

整體歐元區除了德國，債務也在風雨飄搖

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※ 作者: yousking 2025-09-17 22:20:23
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→ ajkofqq     : OK ALL IN1F 09/17 22:21
推 sam20135    : 賭場開了2F 09/17 22:21
噓 strlen      : 已反硬3F 09/17 22:22
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→ james80351  : 什麼早知道 結果打臉就不提了www
推 WusoAiwen   : 希望別降息，拜託24F 09/17 22:31
→ cloud3455   : 我真的搞不懂了，說會讓美元升值來打消關稅影響，但25F 09/17 22:32
→ cloud3455   : 降息的話，不就無法升值了嗎，那不就通膨了
推 s81048112   : 這麼穩?27F 09/17 22:34
推 g007        : 直接降四碼不是更刺激嗎？28F 09/17 22:35
→ g0t24568    : 利率期貨真的都要真金白銀 respect29F 09/17 22:36
推 jasonking3c : 川寶本人下的單？30F 09/17 22:36
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噓 hi770418    : 結果宣布這次不降息，甚至今年都不降。33F 09/17 22:40
噓 Crushredkiss: 上次就被嘎過一次了34F 09/17 22:40
推 calqlus     : 阿娘喂35F 09/17 22:41
推 fireandice  : 不可能兩碼啦36F 09/17 22:42
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推 Karter      : 反正又不是自己的錢39F 09/17 22:48
→ yunf        : 現在都是雙邊注 你只看到這邊而已40F 09/17 22:48
推 DDDDRR      : 升兩碼才是符合美國現狀41F 09/17 22:49
推 kidd085     : 有爛到要升兩碼嗎？不會恐慌喔42F 09/17 22:53
推 Noberman    : 哪個大鱷 這麼屌43F 09/17 22:53
推 lusifa2007  : 那位黑人理事也在會議中44F 09/17 22:55
推 junior020486: 仙人指路45F 09/17 22:55
噓 qoojo2002   : 謝謝河谷啦46F 09/17 22:59
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噓 tigger09cow : 美元跟fed沒關係50F 09/17 23:08
推 a77942002   : 川投顧已經預告在先 不要不信51F 09/17 23:12
→ frankie30432: 相信川普52F 09/17 23:22
推 wscjoe      : 猜降1碼53F 09/17 23:24
推 lkjfds      : 今晚無論如何都有大事54F 09/17 23:25
推 mars830329  : 兩碼代表經濟衰退>通膨風險 這是利多嗎？？55F 09/17 23:30
→ ENCOREH33456: 一定降息的，非農那三小狗屎數據56F 09/17 23:47
→ akirapai    : 利多-噴、利空-噴到創新高…這樣超過5年了還需要賭57F 09/17 23:48
→ akirapai    : 什麼？
推 iamten      : 降息是因為老包快滾了，美國不印鈔怎麼活59F 09/17 23:59
→ noomlluf72  : 厲害60F 09/18 00:06
→ bndan       : Fed 最晚明年中被川派拿下 以拿下的手法之粗暴 可以61F 09/18 00:09
→ bndan       : 預期 川政府要的應該是開派對而不是小小的每年降幾
→ bndan       : 碼的政治性降息 簡單來說 就是上一波大通膨還沒走
→ bndan       : 完 現在又要準備再開一次大通膨 真的只能說大通膨
→ bndan       : 時代 可能就是接下來5-10年的主旋律吧 （攤手）
→ HiuAnOP     : 現在是菁英空軍？還是神風特攻隊？今晚兩點揭曉！66F 09/18 00:10
噓 stanleyplus : 肯定2碼才夠力67F 09/18 00:17
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→ jay920314   : 刺激囉 看幾票69F 09/18 01:02
推 huabandd    : 看起來今晚美股沒啥大事70F 09/18 01:27
→ htt950257   : 哪裡有直播可看？71F 09/18 01:40

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