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作者 標題 [心得]信貸/質押/房增貸長期投資策略分享25Q3
時間 Fri Oct 10 15:27:20 2025
從2020 Q2開始借貸投資，五年小小心得分享
背景介紹
目前還在用的借貸方案(2025年9月利率)
1. 股票質借-元大證券(2.58%/2.88%/2.90%) 280萬(額度670萬)
2. 原屋融資 aka 理財型房貸-國泰人壽(2.27%) 310萬(原本借400萬)
3. 個人信貸-台新銀行(2.23%) 263萬(原本借320萬)
台股總曝險約3500萬 ps:有970萬的正二、美股18萬鎂
淨值約2200萬(槓桿1.8倍)
台股總曝險約3500萬 ps:有970萬的正二、美股18萬鎂
淨值約2200萬(槓桿1.8倍)
目前的台股部位
https://reurl.cc/0W3NWo 未借出的可看到庫存(含已質押部位)
https://reurl.cc/GN10Np 正二借券出去52張
主要策略是 長期投資，並維持200%曝險
投資五年個股有賺有賠，只有大盤、台積電、正二持續成長
今年初就決定個股凹到年底就好
南貓哥的友達、版上恥笑的合一、新人殺手穩懋 我都有
友達、穩懋在4月股災漲回來後就賣掉了
現在各股只剩邁達特、合一
Q3已執行的操作
1.減碼正二，富邦正二從91張降為76張
避免再遇到4月的崩盤受重傷
2.認賠賣掉個股降低質押金額，拉高維持率
3.好想退基金召回(90萬)，還掉質押清出借貸額度
4.整體曝降到180%，持續抱到下次景氣循環再加碼
如果一路漲不回頭，維持180%曝險也夠了
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4月崩盤讓我認知到 自己預留的容錯空間還不足
0407~0409買入時心裡是很有壓力的
原本想要越跌越買，變成越買越少4->2->2張正二
算過維持率大盤跌到一萬二時大概剩157%(無法借新還舊)
想在市場上長久生存，需要考慮最壞的情況
算過維持率大盤跌到一萬二時大概剩157%(無法借新還舊)
想在市場上長久生存，需要考慮最壞的情況
未來要做的事
5.26Q2再次借信貸
2024/5月借的信貸，自己規劃至少滿兩年時再重借，並還掉質押
6.賣掉個股(邁達特)，且台股不再買個股(除了台積電)
邁達特 預計26Q1前會賣掉，換美金加碼美股QQQ、科技七巨頭
合一當成賭博股，反正已經不值錢了
現在的策略會讓 質押常態控制在50%=300萬以下(額度670萬)
理想狀態是：大盤空頭年借信貸、質押陸續買滿，持續還款3年以上
等到下一次週期再借
理想狀態是：大盤空頭年借信貸、質押陸續買滿，持續還款3年以上
等到下一次週期再借
4/7當天賠了245萬，4/7~4/9三天共賠600多萬(50%)
心態沒炸裂但也很難受
我知道這已經是我能承受槓桿的極限了
往後的崩盤如果也跌50%，損失金額會更大
後續規劃增加0050部位，正二預計持有25~30%就好
正二作為配置的一環，讓總曝險維持200%是非常好的工具
最後呼籲各位多軍，台積電、正二、0050 一股不賣!
期待明年台股上3萬!
補充1：元大新方案優惠利率2.58%(台積電、0050)、次要優惠2.88%(692)
如不符合以上標的就要跟業務另談利率，元大證券官方有3.25%的方案
我有談到2.90%(正二)
故我把台積電質押，借2.58%的資金長期持有
正二拿去借券，可以借到1.5%賺一點利息
以上不影響大局戰略，算是小範圍的戰術優化
備註2:
再次借信貸說明，不是解約
有反覆借過信貸的人應該知道，借貸時業務會詢問你是否要清償前一家的信貸
假設目前信貸剩250萬，本次核貸380萬
新銀行會協助清償後，剩餘的錢(380-250=130萬)匯入你的銀行帳戶
故設定信貸還兩年再次借(非解約)
A.等於是把已經還掉的本金，再次借出來使用
B.另外每次信貸都要2~5千的手續費，每年都重辦信貸，我覺得手續費不划算
C.我想等明年5月有完整2025年薪資收入，可以提高信貸額度
以上是我想完整還款兩年再次借信貸的原因
給大家參考
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.116.209.76 (臺灣)
※ 作者: aulau 2025-10-10 15:27:20
※ 文章代碼(AID): #1ewBLRGn (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1760081243.A.431.html
※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 10/10/2025 15:31:22
※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 10/10/2025 15:36:53
大家一起進步
主要還是賣出15張正二才降低曝險
※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 10/11/2025 00:11:34
※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 10/11/2025 00:16:19
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推 : 讚1F 10/10 15:30
推 : 給推2F 10/10 15:31
推 : 推質押王3F 10/10 15:33
小資金分享經驗而已，年底那些對帳單才恐怖※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 10/10/2025 15:36:53
推 : 推~4F 10/10 15:34
推 : 鋒哥分享給推5F 10/10 15:34
推 : 推個 當初看你文章認識並使用質押6F 10/10 15:36
我也是看大仁哥認識正二，持續優化投資方式大家一起進步
推 : 槓桿質押王 狹路相逢勇者勝 推7F 10/10 15:37
推 : 把自己身家向公眾描述的如此詳細，不會有一種裸奔8F 10/10 15:38
→ : 的感覺嗎
→ : 的感覺嗎
推 : 1.8X是因為股票漲多了從一開始的2X下來嗎?10F 10/10 15:41
→ : 我槓桿剛好也是1.8X最近一值想收到1.5X就好
因為持有正二，大盤漲上去曝險降低不多(220%->208%)→ : 我槓桿剛好也是1.8X最近一值想收到1.5X就好
主要還是賣出15張正二才降低曝險
推 : 好厲害12F 10/10 15:45
推 : 強13F 10/10 15:46
推 : 你狠 200%曝險 我到現在還不敢拉到那麼高14F 10/10 15:48
→ : 恭喜15F 10/10 15:49
→ : 很猛16F 10/10 15:51
推 : 推17F 10/10 15:51
推 : 強無敵18F 10/10 15:54
推 : 高手推19F 10/10 16:00
推 : 推鋒哥20F 10/10 16:02
推 : 推鋒哥21F 10/10 16:06
噓 : 借瑞士琺瑯 利率才1.5% 借了20萬chf 買QQQ22F 10/10 16:09
推 : 推一個分享23F 10/10 16:09
推 : 推，勇24F 10/10 16:09
→ : 有槓桿部位1.8蠻高了，我有債到2.2還可以承受25F 10/10 16:12
長期想維持200%曝險，現在台股有點高先降到180%推 : 1.2倍弱雞如我，難怪當窮鬼QQ26F 10/10 16:12
推 : 已經降槓桿了 但台幣利率真的很低 最適槓桿比率比27F 10/10 16:13
→ : 美元高不少
→ : 美元高不少
推 : 贏麻了29F 10/10 16:14
推 : 推分享30F 10/10 16:20
推 : 理財型2.27% 好低!31F 10/10 16:30
推 : 推峰哥32F 10/10 16:31
→ : *推鋒哥
→ : *推鋒哥
推 : 羨慕 我的收入無法玩這麼大34F 10/10 16:34
→ : 你的正二居然能借到1.5%,那我也要把1.1%的收回重借35F 10/10 16:38
推 : 我不敢開槓 但好欣賞鋒哥每次的分享 尤其4月股災36F 10/10 16:45
※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 10/10/2025 17:03:07推 : 感謝分享37F 10/10 17:22
推 : 正二借出1.5好讚阿！38F 10/10 17:35
推 : 質押之神39F 10/10 17:43
推 : 恭喜賺爛40F 10/10 17:53
推 : 好屌 賺翻41F 10/10 18:07
→ : 好屌 如果是我賺成這樣 就把貸款還一還 開始躺平
股癌有說過，就是會想持續追求更多的財富。我想在台北市買房→ : 好屌 如果是我賺成這樣 就把貸款還一還 開始躺平
推 : 理財型房貸才2.72%？能介紹一下嗎？43F 10/10 18:39
→ : 說錯，理財型房貸才2.27%？能推薦一下嗎？謝謝
我是跟國泰人壽借的，建議你去貸款版po文，會有很多業務向你推薦方案→ : 說錯，理財型房貸才2.27%？能推薦一下嗎？謝謝
推 : 推，跟哥的很像，但這次學到借券這招！感謝分享45F 10/10 18:40
→ : 賺46F 10/10 18:42
→ : 正二 3.25%→2.9% 第一是專員幫你申請，然後累加47F 10/10 18:43
→ : 質押到達1000萬以上，這樣有機會過
感謝元大的業務幫我爭取→ : 質押到達1000萬以上，這樣有機會過
噓 : 爸爸好 下週天涼了注意添衣49F 10/10 18:56
→ : 4月這波真的讓一堆槓桿仔改變操作方法50F 10/10 19:01
推 : 又等到a大的文了 質押界的王者51F 10/10 19:14
→ : 不是跟你說不要借錢投資52F 10/10 19:35
推 : 4月大跌手上沒有預備資金的真的會慌53F 10/10 19:36
推 : 好奇問為什麼2年要還清信貸 並再次借貸呢54F 10/10 19:42
→ : 表示當時信貸沒綁約5或7年條件
已補上備註2說明→ : 表示當時信貸沒綁約5或7年條件
推 : 推峰哥 我的質押啟蒙56F 10/10 19:46
推 : 一路看瘋哥！太神啦57F 10/10 19:51
推 : 你的增貸跟信貸利率都好低，以前借真的很划算58F 10/10 19:52
推 : 強謝分享59F 10/10 20:05
推 : 永豐質押台積電 現在2.5% 正二不特別談應該是3%60F 10/10 20:28
→ : 然後網銀樂天王道通常比較便宜，之前借2.0多% 現在
→ : 不知道多少
→ : 現在市場越來越多可以質押了 連00635U也可以
→ : 然後網銀樂天王道通常比較便宜，之前借2.0多% 現在
→ : 不知道多少
→ : 現在市場越來越多可以質押了 連00635U也可以
推 : 質押真的很划算64F 10/10 20:38
推 : 推大大心得分享，持續收看中65F 10/10 20:59
→ : 呼籲說正二別賣 但你還是調節一些正二了66F 10/10 21:01
降低鋪險，避免再次遇到大崩盤推 : 同問為何信貸要解約重借67F 10/10 21:28
推 : 推推，謝謝分享68F 10/10 22:38
推 : 推 分享69F 10/10 22:43
推 : 200趴有點高，再一次跌20趴以上心裡一樣難受70F 10/10 22:51
推 : 請問正二出借1.5%是哪家券商?71F 10/10 23:35
元大證券推 : 請問正二40趴，債35趴，其餘個股加高股息，這樣曝72F 10/10 23:38
→ : 險怎麼算；質押大概總投入的35趴。求大神賜教？
我對債券已經放棄了QQ→ : 險怎麼算；質押大概總投入的35趴。求大神賜教？
推 : 感謝鋒哥 真的當初看你文章踏入質押 謝謝74F 10/11 00:03
※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 10/11/2025 00:11:34
※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 10/11/2025 00:16:19
推 : 質押好像不錯75F 10/11 00:45
推 : 質押王必推76F 10/11 01:41
推 : 峰哥你這資金沒有墊高股息也能月月還款是薪水的活水77F 10/11 06:41
→ : 很高嗎？還是有其他技巧呢？
→ : 很高嗎？還是有其他技巧呢？
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