※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-11-04 09:09:48
看板 Stock
作者 標題 [請益] 市值型VS高息型，若所有散戶都選擇市值
時間 Mon Nov 3 06:53:51 2025
大家早安
自10月以來，各群組與粉專又開始市值型與高息型的論戰
由於市值型ETF的回測年化報酬遠高於高息型ETF，已是不爭的事實
故這次的論戰，買高息型的投資者彷彿是買了就有罪的感覺…
https://i.imgur.com/DrY9L3B.png
https://i.imgur.com/UZLeUwg.jpeg
https://i.imgur.com/I2Z7rXH.jpeg
https://i.imgur.com/mB8ax1L.jpeg
https://i.imgur.com/niyTFPP.jpeg
https://i.imgur.com/qfUjMlW.jpeg
這邊有幾個疑惑想問各位股神
1.請問高息型ETF or 高殖利率股票，真的沒有任何投資的必要嗎？
（按市值型投資者的想法，說這類騙錢的東西，完全沒有存在於市面上的必要）
2.什麼樣的情況or族群，適合買高息型的股票or ETF
（如果是為了現金流，市值型會說你固定時間賣一點，自己創造金流不就好了？？）
3.如果所有散戶都跑去買市值型，沒人買高配息or高殖利率股票，股市會變成什麼樣呢？
（這點我最想知道，希望有神人能推背）
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.248.34.141 (臺灣)
※ 作者: ted6219 2025-11-03 06:53:51
※ 文章代碼(AID): #1f1-410_ (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1762124033.A.03F.html
推 : 大家都去買市值型，投信就會去買權值股，那權值股股1F 11/03 06:57
→ : 價就會被推高啊
→ : 至於股息，就看你有沒有現金流需求
→ : 自己賣股創造現金流，有時候有些人性問題要克服
→ : 比如下跌的時候你賣不賣得下手?
→ : 下跌的時候到底是要買還是要賣?
→ : 一直賣也有一天會賣完的風險
→ : 價就會被推高啊
→ : 至於股息，就看你有沒有現金流需求
→ : 自己賣股創造現金流，有時候有些人性問題要克服
→ : 比如下跌的時候你賣不賣得下手?
→ : 下跌的時候到底是要買還是要賣?
→ : 一直賣也有一天會賣完的風險
→ : ETF是金融商品，就算現在市面上的幾百檔ETF全部下8F 11/03 07:00
→ : 市，也不會有什麼影響
→ : 沒有0050，台積電還是1500元的台積電
→ : 市，也不會有什麼影響
→ : 沒有0050，台積電還是1500元的台積電
推 : ETF的規模變小成分股就要等比減小吧11F 11/03 07:08
噓 : 都不用做功課12F 11/03 07:16
推 : 高股息還是有很多都是0050成份股只是沒買台積罷了13F 11/03 07:17
→ : 1+2：純績效是這樣沒錯，但後來我看一些身邊朋友那14F 11/03 07:18
→ : 種遇到小下挫就一天三問的架勢，我後來一律都請對
→ : 方優先滿足自己的風險耐受度，所以答案就是看個性
→ : 3：好像有點類似大盤有沒有胃納量的問題，就不會怎
→ : 樣，原問題是買個股的人全跑來買0050才會出現狀況
因為股市的定律就是大戶吃散戶，主力要賺誰的錢？散戶的錢；那如果所有散戶都躲在市值→ : 種遇到小下挫就一天三問的架勢，我後來一律都請對
→ : 方優先滿足自己的風險耐受度，所以答案就是看個性
→ : 3：好像有點類似大盤有沒有胃納量的問題，就不會怎
→ : 樣，原問題是買個股的人全跑來買0050才會出現狀況
型or權值股裡面，主力們會怎麼做？或者說主力們會再用何種方式割躲在市值型的散戶？
噓 : 你先想想看現在是什麼樣子 是一堆人跑去買高股息 然19F 11/03 07:23
→ : 後把殖利率壓很低好嗎
你說的有道理！如果都躲到市值型，會反過來造成高息型的報酬率越來越高，直到達成平衡→ : 後把殖利率壓很低好嗎
or超越市值型
Ex:如果有檔股票殖利率能15%+都能填息，股息再投入也能超越市值型的年化報酬
→ : 高息型的股票也是市值型的股票啊，不衝突啊。只是台21F 11/03 07:23
→ : 灣很特別台積電佔6成市值。不然鴻海跟聯發科甚至富
→ : 邦金息都很高。也在0050內啊
→ : 灣很特別台積電佔6成市值。不然鴻海跟聯發科甚至富
→ : 邦金息都很高。也在0050內啊
→ : 基本上跑去買高股息 就是被投信爽缺賺24F 11/03 07:23
※ 編輯: ted6219 (42.79.35.199 臺灣), 11/03/2025 07:24:01噓 : 在那邊大戶主力的 笑死人25F 11/03 07:26
能在憂鬱的周一博君一笑，是我的榮幸；祝你天天的開心※ 編輯: ted6219 (42.79.35.199 臺灣), 11/03/2025 07:27:00
→ : 都躲到市值型 會造成高息的報酬率越來越高？神邏輯26F 11/03 07:28
※ 編輯: ted6219 (42.79.35.199 臺灣), 11/03/2025 07:28:26推 : 其實你說得假設永遠不可能成立，就算比例高的情況也27F 11/03 07:29
→ : 不可能發生，因為人性和時間成本你沒考慮進去，很多
→ : 不可能發生，因為人性和時間成本你沒考慮進去，很多
推 : 我認為快退休或已經退休的人，無法承受資產大幅波動29F 11/03 07:29
→ : 人沒有那個耐心等到0050有明顯價差就賣掉了，甚至30F 11/03 07:29
→ : 急需用錢時就算虧損也會賣掉，高股息ETF至少中短期
→ : 還“看得到”現金流，它自然會有不少擁護者，所以這
→ : 個假設性問題你不需擔心會發生
→ : 急需用錢時就算虧損也會賣掉，高股息ETF至少中短期
→ : 還“看得到”現金流，它自然會有不少擁護者，所以這
→ : 個假設性問題你不需擔心會發生
→ : 才需要把錢放到高股息，如果是一般上班族離退休還遠34F 11/03 07:30
→ : 可以承受波動，那市值型會是你的好朋友
→ : 可以承受波動，那市值型會是你的好朋友
→ : 沒人買高息才好 這樣殖利率比較高36F 11/03 07:31
→ : 財經網紅不亂創莫名其妙詞彙是會死是不是？幾年前37F 11/03 07:34
→ : 鬼扯蛋的“存股”，現在又出現“市值型投資”？
→ : 你的疑問就像是在問1+1=什麼顏色一樣莫名奇妙。根
→ : 本不存在的投資法或假設是要討論什麼？
→ : 鬼扯蛋的“存股”，現在又出現“市值型投資”？
→ : 你的疑問就像是在問1+1=什麼顏色一樣莫名奇妙。根
→ : 本不存在的投資法或假設是要討論什麼？
推 : 跟當時一窩蜂買00940一樣吧41F 11/03 07:37
→ : 出現套利空間的時候就有主動操作者套利了，大概是這42F 11/03 07:43
→ : 樣
→ : 樣
推 : 我永遠記得我砍掉垃圾713的瞬間是多麼幹44F 11/03 07:45
→ : 高息可以買 但請不要為了高息去買 這聽起來很反直45F 11/03 08:00
→ : 覺沒錯 但忘了高息兩個字吧
→ : 覺沒錯 但忘了高息兩個字吧
推 : 不想賣股創金流的人比你想像中多，第一是覺得這樣有47F 11/03 08:08
→ : 吃老本的感覺，第二是擔心賣了就買回不去原點位。所
→ : 以人性不變那高股息就會繼續存在
→ : 吃老本的感覺，第二是擔心賣了就買回不去原點位。所
→ : 以人性不變那高股息就會繼續存在
→ : 買股票的初衷是為了分紅而不是賣股50F 11/03 08:09
推 : 放心，高股息只會越來越少人買，規模會減小變成轉51F 11/03 08:19
→ : 到主動型。
→ : 穩定就市值型，積極就主動型，買(騙人的)高股息幹
→ : 嘛？
→ : 另外現在還是很多人在買債，但是過去三年五年價差
→ : 跟匯損就跟股票差距甚大。
→ : 到主動型。
→ : 穩定就市值型，積極就主動型，買(騙人的)高股息幹
→ : 嘛？
→ : 另外現在還是很多人在買債，但是過去三年五年價差
→ : 跟匯損就跟股票差距甚大。
推 : 你的3不可能發生，市值型就是包含所有股票，有高股57F 11/03 08:22
→ : 息也有零股息，你買市值型就是統包，不會出現高股息
→ : 沒人要的狀況
→ : 息也有零股息，你買市值型就是統包，不會出現高股息
→ : 沒人要的狀況
→ : 高股息也是拿資本利得配給你 想通這點你就知道為60F 11/03 08:24
→ : 了配息買高股息沒啥意義
→ : 市值型噴更多資本利得更多
→ : 了配息買高股息沒啥意義
→ : 市值型噴更多資本利得更多
噓 : 又一個不知道股息政府跟你抽稅....63F 11/03 08:39
→ : 萬法歸一 正二 233064F 11/03 08:44
推 : 要領分紅自己買當股東就好，不用轉一手給ETF發行商65F 11/03 08:46
→ : 賺
→ : 賺
推 : 自己買也行啊 如果會選股的話67F 11/03 08:48
推 : 你是在找高股息的同溫層嗎？不然1,2的答案周教授都68F 11/03 08:49
→ : 說那麼多次了怎麼還不信
→ : 說那麼多次了怎麼還不信
推 : 他沒笑錯你，投資永遠不要想像主力和資金流，這些70F 11/03 08:50
→ : 完全沒有意義
→ : 完全沒有意義
→ : 教授的可信度應該遠遠超過你從沒見過面的股神吧72F 11/03 08:50
推 : 市值自賣有一天會賣到過低，成長率支撐不住73F 11/03 08:50
推 : ……為什麼只能選一個？你有沒有想過比例問題？兩個74F 11/03 08:51
→ : ETF成份難道沒有重疊嗎？
→ : ETF成份難道沒有重疊嗎？
→ kimula01 …
→ : 如果我有100張0050 賣80個月剩下20張77F 11/03 08:51
→ : 那個增長的效果會跟著變低
→ : 那個增長的效果會跟著變低
推 : 如果我有一億，放高股息一年可以躺著領五六百萬79F 11/03 08:52
→ : 誰還要跟你在市場裡面殺進殺出
→ : 窮人才買市值型
→ : 誰還要跟你在市場裡面殺進殺出
→ : 窮人才買市值型
→ : 還不如把一些拿去買配息的82F 11/03 08:52
→ : 如果你不需要現金流 單純投入 那當然市值型成長
→ : 比較高
→ : 問題是高股息的人 就是每個月都需要那個配息啊
→ : 如果你不需要現金流 單純投入 那當然市值型成長
→ : 比較高
→ : 問題是高股息的人 就是每個月都需要那個配息啊
→ : 沒錯垃圾趕快賣一賣86F 11/03 08:57
推 : 人性 市值型你哪時候賣 今天賣一點明天突然往上一根87F 11/03 09:02
→ : 你心裡能接受嗎 每次賣都要這樣折騰，不如高股息擺
→ : 爛每季自動結帳一次
→ : 你心裡能接受嗎 每次賣都要這樣折騰，不如高股息擺
→ : 爛每季自動結帳一次
推 : 大家都只買便當 不做飯90F 11/03 09:03
→ : 菜市場會變成怎樣
→ : 啊就便當店老闆去菜市場買啊
→ : 菜市場會變成怎樣
→ : 啊就便當店老闆去菜市場買啊
推 : 退休族高股息阿 本那麼厚93F 11/03 09:03
→ : 你可以設定定期定額自動賣出 想搞出日日配都行94F 11/03 09:09
推 : 會賺爛95F 11/03 09:16
→ kimula01 …
推 : 股息就是從股價減下來退給你的還要繳稅，買高股息97F 11/03 09:28
→ : 當然都是潘仔
→ : 當然都是潘仔
推 : 每年都輸但每年都會有白癡去買 股票界智力測驗99F 11/03 09:29
→ kimula01 …
推 : 高股息的股東人數根本沒差多少...102F 11/03 09:30
推 : 高股息仔已經崩潰到在幻想自己有1億了 你乾脆幻想你103F 11/03 09:33
→ : 是黃仁勳不是更快
→ : 是黃仁勳不是更快
推 : 呆股蛙：本是同根生，相煎何太急105F 11/03 09:38
→ : 投信：建議大家都買，我們也有提供貸款利率優
→ : 投信：建議大家都買，我們也有提供貸款利率優
推 : 有追蹤周冠男他說的大多認可 只有一句高股息承受風107F 11/03 09:41
→ : 險沒有比較低這句有問題 我713 50都有買 4月股災50
→ : 跌30%時候713只有跌15%
→ : 險沒有比較低這句有問題 我713 50都有買 4月股災50
→ : 跌30%時候713只有跌15%
推 : 我就問高股息創高了沒110F 11/03 09:41
推 : 輪漲蛙：風水輪流轉，資金有種都不要跑111F 11/03 09:45
推 : 我看完YT後都只買0050112F 11/03 09:50
推 : 你買市值型 拿去殖押 不用賣 也能變出現金流啦113F 11/03 09:57
→ : 水滴頭：主動式ETF，必定賠錢！115F 11/03 09:59
推 : 你假設的前提不會發生，不用研究了，三個字不可能116F 11/03 10:03
推 : 承受風險是要看08金融海嘯等級的，四月股災只有不到117F 11/03 10:10
→ : 一個禮拜就結束了，參考價值不高
→ : 一個禮拜就結束了，參考價值不高
推 : 兩邊各買一半不就好了....119F 11/03 10:11
推 : 市值型也是會買到高息的股票啊,他們的權重又不是0120F 11/03 10:17
→ : 高股息ETF相當於是給高息股票非常高的權值
→ : 市值型:不需要特別加重權值,只看市值就好
→ : 高股息ETF相當於是給高息股票非常高的權值
→ : 市值型:不需要特別加重權值,只看市值就好
噓 : 整天在昂聲的資訊少看 沒料123F 11/03 10:36
噓 : 會問3這種問題的表示你腦袋有洞125F 11/03 11:08
推 : 還是要看成分股吧 哪天金融航運大漲又要吹高股息嗎126F 11/03 11:09
推 : 市值型再空頭時，如果你買再高點要用錢，就只能賠127F 11/03 11:12
→ : 錢賣了
→ : 高股息空頭時，至少有現金流，不用擔心沒錢用
→ : 錢賣了
→ : 高股息空頭時，至少有現金流，不用擔心沒錢用
推 : 一年後，三年後再來比對。130F 11/03 11:17
→ : 不要說一億，五千萬你要多付管理費幾十萬，買中華
→ : 電信還不用付管理費。
→ : 不要說一億，五千萬你要多付管理費幾十萬，買中華
→ : 電信還不用付管理費。
推 : 研究做過了 市場上8成資金都買etf 會出現問題 但是133F 11/03 11:19
→ : 現實世界不可能 資本會逐利 當市場上都是錯誤定價就
→ : 會有人去賭去拉盤
→ : 去套利
→ : 現實世界不可能 資本會逐利 當市場上都是錯誤定價就
→ : 會有人去賭去拉盤
→ : 去套利
→ : 多頭下,高股息回測必定輸給市值型137F 11/03 11:25
→ : 你把市值型定期假定扣除股息不投入,才能跟高股息比
→ : 你把市值型定期假定扣除股息不投入,才能跟高股息比
→ : 高息沒保證你空頭時會有現金流。139F 11/03 11:30
→ : 高息也會調整配息阿= =空頭也是A爽爽140F 11/03 11:31
→ : 你看今天 是不是買高股息好安心141F 11/03 11:35
噓 : 每個月需要配息真的是北妻說法 拿你的錢配給你142F 11/03 11:59
推 : 你看上面有人說空頭時市值型賣賠錢，但是高股息會143F 11/03 12:07
→ : 保證配息，笑死XD，你就知道你研究的是假議題了，
→ : 不可能
→ : 保證配息，笑死XD，你就知道你研究的是假議題了，
→ : 不可能
推 : 怎麼還有韭菜相信高股息，0050每年自己賣股當現金流146F 11/03 12:16
→ : ，最後總報酬虐爆高股息
→ : ，最後總報酬虐爆高股息
→ : 現金流 自己手動賣很難啦 漲 跌時當天不想賣148F 11/03 12:18
→ : 沒賣 表示你不缺這筆阿 真的笑死149F 11/03 12:20
→ : 都躲到市值型 整天推廣0050 實際上買0050的只占市150F 11/03 12:23
→ : 值1%
→ : 值1%
→ : 一堆人真的被給你股息騙 那些都資本利得配給你的152F 11/03 12:24
→ : 1%的人買0050153F 11/03 12:25
→ : 請問50外的報酬會多多少？
→ : 請問50外的報酬會多多少？
推 : 台灣以後都老人了，需要現金流，高股息還是有市場155F 11/03 12:32
推 : 高息就是垃圾，被騙了兩年我已經看透156F 11/03 12:34
推 : 高股息成分股普遍就不會比大盤強157F 11/03 12:45
→ : 0050都成最大ETF了 過去幾年可都是高股息最大呢 覺158F 11/03 12:46
→ : 醒的人慢慢變多了
→ : 醒的人慢慢變多了
噓 : 所有人都買市值型 就是大家一起賺爛160F 11/03 13:30
推 : 高股息在空頭也是減少配息啦 搞不好還填不了息161F 11/03 13:43
→ : 高股息在多頭也能減少配息啦，看看910162F 11/03 13:47
→ : 919
→ : 919
推 : 這議題吵到爛了 我不阻止韭菜們大量湧入高股息 別164F 11/03 13:49
→ : 跟我搶市值加權型
→ : 跟我搶市值加權型
推 : 大道至簡、是撿破爛的撿166F 11/03 13:57
推 : 不就樂活嘴硬 一堆人聽他的輸大盤167F 11/03 13:59
推 : 還不是靠高股息和跑來跑去的人 不然市值型要賺什麼168F 11/03 14:12
推 : 說不定0050未來再分割一次時 0056還在龜速前進169F 11/03 14:21
→ : 這波很明顯就是0056真的四月起來沒啥漲170F 11/03 14:40
→ : 00919是還一直貼息
→ : 00919是還一直貼息
→ : 大型股價是市場共識 被ETF推過頭也只是變根上引線172F 11/03 14:55
→ : 跌回來
→ : 跌回來
推 : 看某些推文還在擁護高股息的…174F 11/03 15:21
→ : 要現金流賣股就好 每年賣5%市值也會越來越高
→ : 要現金流賣股就好 每年賣5%市值也會越來越高
推 : 每年賣5%，20年後手上剛好沒股票176F 11/03 16:00
推 : 高股息仔真的聽不懂人話 沒救177F 11/03 17:00
推 : 都買不就好了，不追求最高回報，同時有金流夠生活178F 11/03 17:04
→ : ，又能保持成長
→ : ，又能保持成長
推 : 高股息只要配多一點，隔天都馬爆大量，大家搶著買，180F 11/03 17:26
→ : 因為股息是確定會進來口袋的，報酬高沒賣都只是好
→ : 看
→ : 因為股息是確定會進來口袋的，報酬高沒賣都只是好
→ : 看
→ : 有人跟自己反著做不是好事嗎，幹嘛要阻止183F 11/03 18:08
噓 : 自己賣就是人性難敵啊184F 11/03 19:14
推 : 23年時買市值型才是原罪185F 11/03 19:39
噓 : 高股息本身就是拿來開生命週期+房貸現金流186F 11/03 19:49
→ : 你房貸五倍槓桿七八萬玩市值型試看看
→ : 會不會每個月吃土到你叫不敢
→ : 且質押有本事你開市值型看看怎死
→ : 市場就是太久沒綠一年才會有0050排他論
→ : 你房貸五倍槓桿七八萬玩市值型試看看
→ : 會不會每個月吃土到你叫不敢
→ : 且質押有本事你開市值型看看怎死
→ : 市場就是太久沒綠一年才會有0050排他論
推 : 笑死 股息低端說市值不賣不算賺191F 11/03 19:53
→ : 在來個四月一號大跌持續半年看多少市值型的去跳樓192F 11/03 19:53
噓 : 而且這波剛好是疫情後2萬4完短期上萬八不是每天都在
→ : 過年的多的是滿滿盤旋往上
→ : 才讓市值型在那邊唱秋
噓 : 而且這波剛好是疫情後2萬4完短期上萬八不是每天都在
→ : 過年的多的是滿滿盤旋往上
→ : 才讓市值型在那邊唱秋
推 : @n555123 and his @aa00788196F 11/04 00:17
推 : 不可能 還是很多人 覺得自己是股神197F 11/04 06:31
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