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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-03-14 13:03:35
看板 Stock
作者 teddy98 (泰迪!走吧!)
標題 [請益] AI才剛開始，不是送分題吧
時間 Fri Mar 14 01:45:59 2025

去年，不少投資人看多AI需求

頻頻喊「AI才剛開始」，

認為AI產業帶動市場絕對是利多

直到最近股市反轉，才逐漸承認AI估值過高，

如果台積未來5年都能達到EPS 90(2024全年EPS為45)，本益比10倍左右


不然以目前的現金殖利率<2%，根本沒有吸引力... 比銀行定存利率還低

（這還是不考慮對美出口關稅變高，以及不再增加設廠的資本支出的情況）


所以很明顯，AI是估值過高



不解「AI才剛開始」是在喊甚麼，然後還說是送分題？

那你要先做假設，保證5年內的平均EPS必須是現在的業績再成長100%，

講這句話還比較有說服力一點？


投資不用很深奧的數學，只需要用很簡單的數學邏輯來思考，就有答案。

還有人以為只要是AI，就是＂送分題＂？


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.231.76.244 (臺灣)
※ 作者: teddy98 2025-03-14 01:45:59
※ 文章代碼(AID): #1dqndQ35 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1741887962.A.0C5.html
推 leefengynh  : 台積電跟intel的事沒有一個交代 法人買的量很少1F 03/14 01:48
→ leefengynh  : pe不可能給你多高
推 ChikanDesu  : 你買在起漲點就是剛開始 你買在過熱山頂就是估值過3F 03/14 01:49
→ ChikanDesu  : 高囉
→ leefengynh  : 等這件事有個結果 估值被重新計算 法人才會開始有5F 03/14 01:50
→ leefengynh  : 興趣
→ leefengynh  : 台積電股價比大盤還弱
→ leefengynh  : 漲不贏大盤 跌比大盤多
→ ChikanDesu  : 而且去年初開始投的所有AI相關都還在獲利狀態吧 就9F 03/14 01:50
→ ChikanDesu  : 算崩了20% 還是很賺阿
噓 ABC610478   : 剛開始nv漲幾倍？23.24年廣達漲多少？11F 03/14 01:51
→ leefengynh  : 台股中小型股很強勢 很難說是空頭12F 03/14 01:51
→ leefengynh  : 是權值股漲不動了
推 zxcvb7700   : 你的估值跟法人的估值有一樣嗎14F 03/14 01:51
→ leefengynh  : 如果是空頭 中小型股早跌爛15F 03/14 01:52
→ leefengynh  : 現在是老Ai漲不動
→ leefengynh  : 要換個題材才行
→ ChikanDesu  : 等法人有興趣早就來不及了 你要布局本來就只能人棄18F 03/14 01:52
→ ChikanDesu  : 我取 不然就是短短吃個魚身跑掉從此不回頭
推 jeangodard  : 剛開始是代表科技革命的概念  不是獲利吧  能獲利20F 03/14 01:52
→ jeangodard  : 就是已經成熟的產業了啊
→ ChikanDesu  : 有個結果以後拉的速度不會是一般等你上車的程度22F 03/14 01:53
→ ChikanDesu  : 尤其是美股 Intel光是確定個Ceo就15%起跳了 你今天
→ ChikanDesu  : 進場明天給你洗碗也有可能
推 leefengynh  : ai要換題材 伺服器 gPU題材的老AI漲不動25F 03/14 01:55
→ leefengynh  : 看看下一波炒什麼 ASIC 自駕車 機器人
推 nexerodo    : 浪潮將至 世界從沒進步的如此之快27F 03/14 01:56
→ leefengynh  : 反正股市要狂飆 就是要有題材28F 03/14 01:56
推 leefengynh  : meta只是出一個智能眼鏡 沒大賣 也能大漲一波
推 jerry10307  : 資金找題材投，看皮衣黃帶風向了30F 03/14 02:06
推 kei1823     : 三年內來看可能是高點，10年後看肯定是低點31F 03/14 02:15
推 naloer      : 你拿台積電代表整個AI? 好大的官威啊32F 03/14 02:17
→ Callus      : 是送命題               川主刀還是皮衣主刁不好說33F 03/14 02:19
→ Callus      : https://i.imgur.com/zNxTl9E.png
[圖]
推 qkla        : 送命題~~35F 03/14 02:39
推 stocktonty  : 算PE時間降臨36F 03/14 02:39
推 justin818281: 剛開始不代表不用修正37F 03/14 02:39
推 Gaex        : 去年大盤創新高 環球晶一路跌到2月還破創新低38F 03/14 02:45
→ Gaex        : 請問大盤走空 難道環球晶還要跟著繼續走空嗎
→ Gaex        : 去年多頭 但一堆公司股價早就走空幾乎一整年的都有
→ Gaex        : 今年轉空頭 那這些公司為什麼不能換走多頭
→ Gaex        : 有些從2021之後 已經走空3年的都有
推 nfsong      : AI 估值沒有過高43F 03/14 03:08
→ nfsong      : 阿里巴巴 蔡崇信 估10兆美元
→ nfsong      : AMD 蘇姿丰 也是同樣看法
→ nfsong      : 現在有個東西叫做vibe coding
→ nfsong      : 在新創的時候  讓AI 寫程式
→ nfsong      : 速度是100X
→ nfsong      : 和天堂 RO 開多個視窗一樣
→ nfsong      : 開多個CURSOR  讓ai 一次寫很多功能
→ reall860523 : 就跟網路泡沫一樣，實際上網路之後就改變人類的生51F 03/14 03:12
→ reall860523 : 活型態，AI應用用的最6的就詐騙集團
→ reall860523 : 產值高的勒
→ nfsong      : 作為金字塔頂的 投資人54F 03/14 03:13
→ nfsong      : 沒有東西能和AI 一樣的市場規模
→ nfsong      : 看看google gemini robotic 就是想在物理空間
→ reall860523 : 網路泡沫也是發生在網路正要起飛時57F 03/14 03:14
→ nfsong      : 導入AI58F 03/14 03:14
→ nfsong      : 讓機器人  理解指令
→ nfsong      : 錯了沒關西  造輪子也沒關係  因為速度太快
→ nfsong      : 直接重來 的成本很低
→ nfsong      : 以前的傳統訓練  不允許造輪子的
→ nfsong      : 短期就是看5年 要能在工廠取代人力
→ lpmybig     : 哪來送分題 年初看高檔盤旋就覺得最後一波了 後面d64F 03/14 03:28
→ lpmybig     : p出來根本逃命波
→ lpmybig     : Ai沒問題 問題是有更好的方式 只有GB系列吹一直說
→ lpmybig     : 要堆算力 堆到七巨頭全倒
推 zxcvb7700   : 不過不可否認 DS gpt 那些工具 確實省了不少時間68F 03/14 03:37
→ zxcvb7700   : 以前你要找資料 要用谷歌慢慢打關鍵字
→ zxcvb7700   : 現在用軟體後 他幫你重點整理 加翻譯..
推 ImHoluCan   : 磨到各位都不信才漲71F 03/14 03:54
→ ImHoluCan   : 散戶也沒耐心，所以就算是送分，也很容易被洗出去
推 Since1997   : 問題是市場對局勢沒信心吧，川普這麼瘋沒人想投入73F 03/14 04:06
→ Since1997   : 大筆資金進入風險那麼高的環境
噓 PureAnSimple: 我知道你還有錢75F 03/14 04:23
推 newyorker54 : 笑而不語76F 03/14 04:33
推 aa00788     : 好可憐 套在最高點 還在自慰77F 03/14 04:52
推 kotorichan  : AI頂多再吹一年78F 03/14 05:00
推 kerbi       : 開始有兩種79F 03/14 05:17
推 iamhappyQ   : AI不會泡沫，只是變成紅海市場，估值下修80F 03/14 05:34
→ Sinkirou    : 前兩年的VR狂潮81F 03/14 05:38
推 mcgrady12336: 兩三年後回來看真章82F 03/14 06:11
→ rexwis      : 終於又開始質疑AI了83F 03/14 06:23
推 piggy37     : AI慢慢介入生活 你不知到而已84F 03/14 06:24
推 Garuda      : 是送分題啊，問題在這波要修正多少無法預測85F 03/14 06:32
→ c928        : 你太嫩了86F 03/14 06:37
推 mdkn35      : 剛開始  崩87F 03/14 06:38
推 peter6666712: 老人總是這樣 連巴菲特都晚節不保了 唉88F 03/14 06:50
推 chanollili  : 掏金理論大家都要掏金最賺就是賣器材的人89F 03/14 06:54
推 kkchen      : 好賺的行業自然就會有人一窩蜂的投入，除非門檻很90F 03/14 06:56
→ kkchen      : 高，不然很快就殺成紅海。
噓 zhoaxun     : 股市又不只是數學問題這麼簡單，還有政治經濟環境的92F 03/14 07:00
→ zhoaxun     : 問題啊，川普一直實行各種關稅，當然市場恐慌
推 kentelva    : 因為有你這種，所以AI真的是送分題94F 03/14 07:04
→ iamten      : 中國一下就會做的東西 你覺得有啥門檻，賺不到錢95F 03/14 07:06
推 zpf2005     : 看到拿台積電跟定存比，散戶信心應該崩了96F 03/14 07:06
推 iamten      : AI最大的危機就是中國會做97F 03/14 07:08
→ tonylolz    : 漲多少才剛開始98F 03/14 07:09
→ iamten      : 要是中國下次用成熟製程跑出AI絕對崩到天崩地裂99F 03/14 07:09
→ tinybunny   : 籌碼問題鴨 難解100F 03/14 07:11
→ aewul       : 中國迎頭趕上開始競價就完了101F 03/14 07:11
→ tinybunny   : 泥看看gg 500不敢買1000散戶撐鴨102F 03/14 07:12
推 enthusiastic: 漲回去又有人要出來說估值太低了103F 03/14 07:15
→ DiAbLoE     : 想像力不足阿104F 03/14 07:16
→ alanjiang   : 送命題105F 03/14 07:17
推 redbeanbread: 不再孤門獨市106F 03/14 07:18
噓 GingFreecss : EPS90==?107F 03/14 07:23
→ mutohchi    : 崩崩 網路泡沫2.0108F 03/14 07:25
推 snow12031   : 在現實影響下做夢也會有上限值109F 03/14 07:30
推 redbeanbread: 美債送兩年了110F 03/14 07:32
推 poeoe       : AI現在要開始找能實際落地應用的企業111F 03/14 07:38
推 a635088     : 散戶瘋狂套利的時候最容易拉升 看去年那段撈爽爽112F 03/14 07:39
噓 Lleytonhewit: 那時候怎麼沒出來講113F 03/14 07:39
噓 qqpbpp      : 所以你就只是在糾結是不是送分？114F 03/14 07:41
推 a635088     : 現在每週接刀股東這麼多先獲利了結 反正黑手一直接115F 03/14 07:41
→ ojh         : ai已經確定泡沫化了 接下來股價會修正回合理價116F 03/14 07:44
→ tslabull    : 你工作生活上有在用AI嗎？不了解真的就不要跟風亂117F 03/14 08:05
→ tslabull    : 投，導致估值過高。
噓 losehope    : 勸你出清股票去銀行定存，保本又有利息可領！119F 03/14 08:06
噓 zombiepigman: 空頭大屠殺 這 只是剛剛開始120F 03/14 08:06
噓 GX90160SS   : 現在是跌川普121F 03/14 08:10
→ NPITGOD     : 不是送分是送命題。122F 03/14 08:13
推 tiefu       : 台積電用定存殖利率比，確定？123F 03/14 08:13
→ lolpklol0975: https://i.imgur.com/FhzpfAY.jpeg124F 03/14 08:15
[圖]
推 NEX4036     :  https://i.imgur.com/JpGmGNP.jpeg125F 03/14 08:17
[圖]
推 gaussjordan : 先解釋為什麼你公司賺錢 我就要買你股票吧 十倍二126F 03/14 08:20
→ gaussjordan : 十倍誰說的
噓 verydolungbe: AI 為主的只不過是台積電營收一部分，它是代工你懂128F 03/14 08:28
→ verydolungbe: 嗎？
推 aannasui    : 宋芬緹130F 03/14 08:28
噓 LMgogo      : eps90 做夢喔131F 03/14 08:32
推 pqpqpqpq    : 台股，下去  PE只有10的水準亂漲成這樣 根本過譽惹132F 03/14 08:39
推 ohsho62     : 你女朋友都還沒變機器人，當然才剛開始133F 03/14 08:40
推 WisestCat   : 呵呵 我就等著幾年後看看是不是什麼最後一波134F 03/14 08:45
推 apolloapollo: 現在個股基期都太高了135F 03/14 08:45
推 ricker      : AI會是突然的你很難估值,要用賭的賺大錢136F 03/14 08:48
推 Pluto17     : 現在看起來是熊市才剛開始137F 03/14 08:53
推 jei01       : 要小心的是Nvidia早晚有人繞過他的專利突破138F 03/14 09:20
推 gashbarry   : 跌的時候就開始有質疑的聲音，漲的時候又都不見了139F 03/14 09:27
→ Obama19     : 送命題吧140F 03/14 09:30
噓 artning     : 你不知道投行預估台積電2030 EPS 100？不是只有90。141F 03/14 09:37
推 c7683fh6    : 市場沒有送分題 只有送命題142F 03/14 09:46
噓 strlen      : https://www.youtube.com/watch?v=F68COu2nm3k143F 03/14 09:46
→ strlen      : 碼農再過兩年就藥丸惹 你還在那邊 AI估值.....
→ strlen      : 有個東西突然讓你的生產力超過10倍 而且是百家百業
→ strlen      : 都需要的軟體生產力 你覺得會發生什麼事？
→ strlen      : 另外早就有人繞過老黃了 那個人叫谷歌 所以勒？
噓 keepingtime : 你的信心不足，只看下跌不見前景，不適合作股票！148F 03/14 09:59
推 SungLin     : 猜得到 台灣就不會有窮人了 嘻嘻149F 03/14 10:05
噓 JimiMayer   : 現金殖利率？150F 03/14 10:09
噓 jesulafe    : 居然有人拿GG來看殖利率?151F 03/14 10:16
推 fred7698    : 天網指日可待，繼續撿黃金152F 03/14 10:53
→ jimhall     : 網路泡沫才是送分題 第一波必崩 下一波才是真的有153F 03/14 11:11
→ jimhall     : 料
→ waylank1234 : 你要看後續的發展狀況吧155F 03/14 11:17

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