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作者 標題 [心得] 信貸/質押長期投資策略分享25Q2
時間 Mon Apr 14 23:16:43 2025
從2020 Q2開始借貸投資，五年小小心得分享
背景介紹
目前還在用的借貸方案(2025年4月利率)
1. 股票質借-元大證券(2.90%) 620萬(額度670萬)
2. 原屋融資 aka 理財型房貸-國泰人壽(2.27%) 315萬(原本借400萬)
3. 個人信貸-台新銀行(2.23%) 280萬
台股總部位約1700萬、美股11.5萬鎂
目前的台股部位
https://reurl.cc/o856Vg
今年年初手上還有751B、795B共230萬
主要策略是長期投資，並維持200%曝險
因應川普上台，有預期股市波動會加大，但沒想到會這麼大...
當時想好的對策
1.下跌時陸續賣出美債，抄底正二
2.富邦正二、穩懋、合一借出的券召回質押，增加維持率
3.認賠賣出個股，降低槓桿
4.再次借信貸，還掉質押
0407~0409買入部位
https://reurl.cc/nmL2q8
本次對等關稅的感想
自己預留的容錯空間還不足，0407~0409買入時心裡是很有壓力的
原本想要越跌越買，變成越買越少4->2->2張
算過維持率大盤跌到一萬二時大概剩157%(無法借新還舊)
對策執行了第1、2項
但為了預防後面的波動，今年還是會找時間把個股都出清，降低槓桿
信貸因為只還了一年，規劃明年Q2以後，至少滿兩年時再重借
往後的策略會讓 質押常態控制在50%=300萬以下(額度670萬)
理想狀態是：大盤空頭年借信貸，持續還款3年以上，等到下一次週期再借
4/7當天賠了245萬，心態沒炸裂但也很難受
我知道這已經是我能承受槓桿的極限了
後續規劃增加0050部位，正二預計持有25~30%就好
正二作為配置的一環，讓總曝險維持200%是非常好的工具
要置配置多少比例就看個人了，雖然我不覺得需要十年台股才能重回新高
但一年內台指期吃了兩次20%跌幅，也是很傷的
最後呼籲各位多軍，台積電、正二、692 一股不賣!
大家一起創造比2024更豐收的一年!
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 219.70.38.12 (臺灣)
※ 作者: aulau 2025-04-14 23:16:43
※ 文章代碼(AID): #1d_IRUyi (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1744643806.A.F2C.html
推 : 這波真的是有開槓很好的測試 有活下來調整好有助之1F 04/14 23:18
→ : 後度過大風大浪 當然如果沒活下來的就….
→ : 後度過大風大浪 當然如果沒活下來的就….
推 : 推質押王3F 04/14 23:20
小小散戶不敢稱王→ analysis5566 …
下一個十年會怎樣沒人知道，也許正二會輸原型
所以我兩個都持有
推 : 壓力測試 能測一下自己容忍的槓桿率5F 04/14 23:23
4/9當天因未減碼，變成800%曝險。但我的策略就是一股不賣不做動態調整，波動吃好吃滿
推 : 台泥？抱很久了嗎6F 04/14 23:25
2020抱到現在，存股標的。推 : 正二如果 川普不轉彎再崩兩根你扛得住嗎？7F 04/14 23:26
大盤到一萬二，維持率157%，要啟動信貸重新借款推 : 我差點爆炸8F 04/14 23:26
→ : 走大空頭直接爆掉9F 04/14 23:28
→ : 川皇如果是小學生皇帝 直接爆掉
→ : 川皇如果是小學生皇帝 直接爆掉
推 : 正2在下跌時真的很痛苦，要減少這種痛苦，就是減少11F 04/14 23:31
→ : 槓桿
已經開始去槓桿了→ : 槓桿
→ : 腰斬會直接畢業13F 04/14 23:33
我就是要控制，腰斬不能畢業推 : 推風哥14F 04/14 23:33
→ : 壓好壓滿15F 04/14 23:34
推 : 沒活下來的直接抬去種（希望大家平安度過）16F 04/14 23:34
祝大家都平安度過今年推 : 上週心態炸裂 本以為能扛到腰斬17F 04/14 23:34
推 : 現股買的還可以一股不賣，但用槓桿資金買的可能要留18F 04/14 23:34
推 : 感謝詳細分享槓桿方法與利率19F 04/14 23:35
推 : 正想說鋒哥怎還沒分享質押 太棒了20F 04/14 23:35
剛好檢討完最近的策略，來分享自身心得→ : 意如果台股沒有V上去持續下跌的話....有機會爆炸21F 04/14 23:35
跌到一萬二以下，就要啟動 信貸再次借款了推 : 鋒哥 質押 也沒爆 測試過關22F 04/14 23:36
運氣好XDD推 : 感謝分享23F 04/14 23:39
推 : 信貸利率可以那麼低..應該是老師或醫生或企業主了？24F 04/14 23:39
在建築營造業工作十幾年，穩定不低的薪資，加上業務夠力推 : 質押不好操作，信、房貸都還放得住，還好25F 04/14 23:39
適度的槓桿可以，不要隨時都壓滿推 : 謝鋒哥 活著就是勝利26F 04/14 23:39
推 : 跌停對正2真的很傷27F 04/14 23:41
推 : 純推28F 04/14 23:41
推 : 分享推29F 04/14 23:41
推 : 133%強平 不是至少還有33%的餘存嗎！？ 要怎麼死去30F 04/14 23:46
130%強制平倉，160%以下不得借新還舊。我自己的風控是不能低於160%推 : 強者 心態有夠狂31F 04/14 23:49
推 : 推鋒哥 感謝你的測試與分享32F 04/14 23:54
推 : 有用，謝謝分享33F 04/15 00:01
推 : 維持率200%真是太有勇氣了34F 04/15 00:01
是總資產曝險200%，維持率會保持250%或以上推 : 峰哥心得先推再看。35F 04/15 00:03
推 : 正二跌停超痛36F 04/15 00:08
推 : 推37F 04/15 00:13
推 : 質押怕被收傘 不太適合長期 去年見識到了38F 04/15 00:13
我用元大質押4年多，只有被強制升利息，還沒有被收傘元大雖然不是利率最低，但至少很方便
![[圖]](https://i.imgur.com/AIEanno.jpeg)
推 : 勇者40F 04/15 00:19
![[圖]](https://i.imgur.com/RyNtSfMh.jpeg)
推 : 砍美債是好事 後面盤低可以在低接回來42F 04/15 00:38
不當債娃了~直接降槓桿或持有現金→ : 短線respect，中線good luck43F 04/15 00:40
我每年會回來分享心得推 : 感謝分享44F 04/15 00:40
推 : 勇者 推推45F 04/15 00:43
推 : 692正二+146F 04/15 00:54
推 : 感謝分享47F 04/15 01:45
推 : 所以在空頭走勢的應變 就是如何維持大槓桿？硬拗？48F 04/15 01:56
推 : 誠心發問質押王幹嘛不直接持有正2現股跟現金配去增49F 04/15 01:56
→ : 加槓桿？質借再買意義不大+還要考量維持率
不確定未來十年，正二是否還會贏過大盤。所以我正二、原型、台積電都持有→ : 加槓桿？質借再買意義不大+還要考量維持率
推 : 你這波有活下來 真不簡單51F 04/15 01:57
推 : 正2只能在右側和底部確立時買0.052F 04/15 01:58
→ : 如果過幾個月發現你上週買進是正確的不是你厲害
→ : 只是運氣好，如果大盤再跌20%，你要多久才能回本
沒錯只是運氣好~不鼓勵大家槓桿投資→ : 如果過幾個月發現你上週買進是正確的不是你厲害
→ : 只是運氣好，如果大盤再跌20%，你要多久才能回本
推 : 質借開大要避險=開太小沒意義，還不如用正2來衝槓55F 04/15 02:00
→ : 桿率至少現貨沒有維持率問題
→ : 桿率至少現貨沒有維持率問題
推 : 賺爛了賺爛了57F 04/15 02:02
推 : 借錢了，不要再開槓桿了58F 04/15 02:45
→ : 不只質押會收傘，信貸也會收傘，信用卡也會收傘59F 04/15 02:49
推 : 鋒哥我佩服你60F 04/15 02:54
推 : 其實我覺得萬七撐住很仁慈了61F 04/15 02:56
噓 : 習慣真的蠻差的 這波沒把你清了真可惜62F 04/15 03:00
推 : 質押王必推63F 04/15 03:57
推 : 鋒哥撐到現在真的厲害 2022撐過一次64F 04/15 06:38
→ : 正2跌停是20% 質押又重押正2一天就抬出去了65F 04/15 06:47
所以我只配置25~30%，不建議滿倉正二+質押→ analysis5566 …
推 : 希望不是最後一篇68F 04/15 07:06
→ HNCB2880 …
預留犯錯空間是好事
推 : 正二持有比例好高 我只敢佔總資產10-15%71F 04/15 07:21
→ : 質壓我是用美債20年，低點買了不起獲利吐回去，至72F 04/15 07:27
→ : 少不需補維持率
→ : 少不需補維持率
推 : 推推峰哥！因為峰哥認識質押74F 04/15 07:31
推 : 小心月KD還沒交叉75F 04/15 07:42
推 : 元大有額度，可以手動借新還舊洗到2.68%76F 04/15 07:51
元大指定標的才有2.68% 我後續會考慮買0050，爭取最優利率![[圖]](https://i.imgur.com/kw7R4Igh.jpeg)
推 : 感覺操作的好忙 一間房基礎賺4-50079F 04/15 08:01
→ : 不過分享給推
→ : 不過分享給推
推 : 這個點位才+3% 還以為是萬五萬六買起來的 心臟真大81F 04/15 08:15
成本參考就好，我有匯撥過，成本可以自己隨便設定→ : 運氣不錯，這遇到長期半年以上的修正就辛苦了82F 04/15 08:20
推 : 請教台泥怎麼買到現股成本 21.59的 是含配息計算嗎83F 04/15 08:26
→ : ？
台泥有扣除配息。直接成本約30塊(2019~2020Q1買入)→ : ？
推 : 恭喜你再次通過壓力測試85F 04/15 08:35
推 : 推86F 04/15 08:42
推 : 你的友達已套爛 被南X哥騙了厚87F 04/15 08:44
說好不提友達...QQ推 : 我也是信貸質押都有開 槓桿大概1.6倍 雖然槓桿開的88F 04/15 08:54
→ : 不高 上周一也是抖了一下 加碼也是越買越少 這次壓
→ : 力測試是個很好的經驗
→ : 不高 上周一也是抖了一下 加碼也是越買越少 這次壓
→ : 力測試是個很好的經驗
推 : 推！謝謝分享！91F 04/15 09:33
推 : 太神囉～致富的好管道92F 04/15 09:58
推 : 理財型房貸的利率好低93F 04/15 10:11
推 : 不就凹贏的而已XD94F 04/15 10:17
運氣好而已，後續要加強風控降槓桿推 : 質押這次很多應該扛不過去，信貸房貸就是心態緊張而95F 04/15 10:52
→ : 已還扛的住，本業還還的起就行
→ : 已還扛的住，本業還還的起就行
推 : 看來跌不夠多97F 04/15 11:48
※ 編輯: aulau (60.248.241.157 臺灣), 04/15/2025 12:41:32--
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