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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-05-18 17:57:46
看板 Stock
作者 rfynw (得之於人者太多)
標題 [請益] 高股息績效普遍不佳是因為選股問題大於配息問題吧
時間 Sat May 17 21:47:16 2025

先上圖證明自己有買一些高股息
https://i.imgur.com/96Ianun.jpeg
[圖]

很多人認為高股息績效不如市值型是因為股息發太多拖累績效，最常被拿出來比較的大概
是0056vs0050，但實際上0056績效長期來看輸0050那麼多的原因是選股原因吧，根本就不
是股息發太多導致的


不然00713從2017年10月發行到現在，不論是單筆投入的含息績效，或是定期定額的含息
績效，跟0050或006208根本沒差多少
https://i.imgur.com/UvpyOl3.jpeg
[圖]
https://i.imgur.com/HSOsrpl.jpeg
[圖]
https://i.imgur.com/OzYQNoT.jpeg
[圖]
甚至有網路文章把0056的股息補充保費和所得稅都算到拖累高股息績效的頭上，為什麼要
拿高股息中的後段班(0056)和0050比，難不成只因為0056發行最久，不拿00713來比較是
不是又要說因為713發行不夠久，這就好像把普通班排名後面的學生(0056)和資優班的學
生(0050)比，然後再說普通班的學生普遍比資優班的學生差，這應該不太公平吧，普通班
的第一名(00713)也不見得比資優班的學生差不是嗎？


有人會說「所以才說高股息只推薦00713」，那不就代表績效好壞不是因為發不發高股息
，
如果今天某些高股息etf因為剛好到持有暴漲的鴻海、長榮，或是直接持有台積電而績效
變好，然後再冠上「高股息」的稱號，每季硬配2.5%-3%的股息，我相信績效也不會輸所
謂的市值型etf吧？


如果有股息再投入，那0050不管是每年配3-4%或是配8-10%，績效根本也不會差太多不是
嗎？

本人都跟身邊的人解釋高股息其實只是「高退息」，不是真的像定存憑空發那麼多錢給你
，100元配10%，只是退10元給你變成90元+10元，除非它又漲回100元你才是真的賺10元。

至於很多人天真地以為高股息的10%就是全部要繳補充保費和所得稅，建議那些人先去瞭
配息組成再來評論比較好，很多人大概不知道006208要繳的補充保費和所得稅，比很多
高股息etf的54c還多，這時候怎麼就不說多繳的費用會拖累績效了？喔，我忘了他們根
本就不知道高股息etf一整年的54c可能不到3%，像這次0056配1.07，實際上的54c只佔
3.93%，一般人擔心要繳到補充保費可能還太早，至於所得稅要繳到超過抵減稅額80000，
就算以4%來算，至少要放2000w在高股息可能才會開始超過好嗎，更何況有些高股息可能
全年的54c只有2.5%-3%；一般人根本就不會超過，不用替他們操心；至於超過抵減稅的
那些族群，應該也不用替他們操心，多關心自己的資產變化比較實在。

https://i.imgur.com/dXT6n9m.jpeg
[圖]
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.255.69.30 (臺灣)
※ 作者: rfynw 2025-05-17 21:47:16
※ 文章代碼(AID): #1eA9DcgG (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1747489638.A.A90.html
※ 編輯: rfynw (49.217.63.140 臺灣), 05/17/2025 21:49:09
推 abc0922001  : 對阿，高股息長期都會輸他的選股池1F 05/17 21:47
推 Kobe5210    : 績效不佳是因為ETF，而不是因為高股息。2F 05/17 21:49
→ Kobe5210    : 我猜有人依然不懂XD
→ abc0922001  : 0056 選股池是 0050+0051。00878是0057或0062034F 05/17 21:49
推 pleomax1080 : 簡單來說用股息率去加權就是不怎麼樣的選股方式，5F 05/17 21:50
→ pleomax1080 : 然後絕大多數的高股息投資人是不會配息再投入的
→ abc0922001  : 00929選股池是0052嗎？還是哪個7F 05/17 21:50
→ abc0922001  : 就算用賣股來模擬配息不再投入，長期也還是輸
→ Kobe5210    : 我長榮是高股息[個股]，績效狂勝00960[ETF]9F 05/17 21:52
→ Kobe5210    : 你們長期被金融從業人員洗腦買金融商品，忘記股市
→ Kobe5210    : 的投資本質就是汰弱留強選最好的，真的很可惜。
推 rebel       : 那你就不該以高股息做為選股因子阿 高股息那麼多12F 05/17 21:53
→ rebel       : 為什麼就一個713能打 那下一隻的高股息會跟713績效
→ rebel       : 一樣好嗎
選股因子根本是假議題，如果真的都選高股息，怎麼會整年的54c不到4%，剩下都是資本
利得，就只是冠上高股息會比較吸引特定投資人而已
→ Kobe5210    : 同理台積電[個股]績效也狂勝[0050]，所以在那邊吵15F 05/17 21:55
→ Kobe5210    : 高股息ETF跟市值型[ETF]的人，都是中了計的在對稻
→ Kobe5210    : 草人爭辯。
推 leotompp    : 完全不知所云 都講高股息了還要績效好????18F 05/17 21:55
→ rebel       : 最後拿56跟6208的54c來比也很怪 這東西跟成立時間19F 05/17 21:55
→ rebel       : 長短有關 應該是56跟50比 6208根跟相近的高股息比5
→ rebel       : 4c吧
54c跟成立時間有什麼關係
→ leotompp    : 根本就沒這種東西..完全喜憨.....超問號22F 05/17 21:56
→ leotompp    : 台積電績效好 但他就不是高股息阿 他超低股息
→ leotompp    : 滿足績效好 又高股息的 有辣 詐騙集團 多買點
台積電的配息搞不好還比一些所謂高股息的54c還多
推 bigDDDDDDDD : 940最近不錯，雖然還是破發25F 05/17 21:59
推 Jimny5566   : 不是，你對高股息績效低的理解完全錯誤，連思考方26F 05/17 22:00
→ Jimny5566   : 向都是錯的
你可以發一篇幫大家理解
推 rebel       : 而且比54c真的意義不大 這東西變化很大 你說今年2028F 05/17 22:02
→ rebel       : 00萬的54c都還不會超標 那你明年這2000萬的54c也不
→ rebel       : 會超標嗎？不能保證吧 總不能說我只投資今年吧
我只是想表達高股息績效不好不是因為發了太多股息，還要推給二代健保和所得稅
→ Kobe5210    : 重點只有一個：一旦你決定接受買ETF之後，你就不用31F 05/17 22:03
→ Kobe5210    : 期待績效比較，因為不管是市值型ETF還是高股息ETF
→ Kobe5210    : ，都是在強迫把績優生跟後段班的考試成績做平均，
→ Kobe5210    : 所以你的投資成績就單純是平均值，萬一擇時技巧不
→ Kobe5210    : 夠還會變落後，例如在股市高檔發行的00940/00939
→ Kobe5210    : 你舉的那些股利算法即使有錯，但其實只是旁支末節
→ Kobe5210    : 的事情而已
所以重點不是高不高股息阿，只是看不慣市值型時不時嘲諷高股息，會買etf就是自認選
股能力不佳，在那自以為清高，真要比績效，0056可能還比vt好
※ 編輯: rfynw (49.217.63.140 臺灣), 05/17/2025 22:20:27
→ Kayusumi    : 上一個分析713不敗已經離場了38F 05/17 22:09
推 ssarc       : 所以你想表達的是？39F 05/17 22:16
想表達不是因為發那麼多股息績效才變差，以及所謂的高股息根本沒扣多少稅
→ ssarc       : 只要市場還是有需要現金流的股東，就會有高股息的40F 05/17 22:17
→ ssarc       : 存在
→ ssarc       : 不是每個股東都會選股票低買高賣的，高股息對我來
→ ssarc       : 說就是個存骨族除了金融股外的好選擇
→ ssarc       : 債券etf原本也不錯，只是被川普玩爛了
※ 編輯: rfynw (49.217.63.140 臺灣), 05/17/2025 22:23:51
推 a2007535    : 高股息作為選股因子就是他績效不好的原因45F 05/17 22:21
推 wzshi       : 買高股息還不如買金融股就好46F 05/17 22:22
→ ssarc       : 金融股一年只發一次股利47F 05/17 22:24
推 l199461     : 沒要用錢又一直把錢提出來再存進去 白白浪費手續費48F 05/17 22:24
→ ssarc       : 資金運用彈性不好49F 05/17 22:24
推 a22222a4210 : 因為爛公司要搞配息有一堆方法可以配出來 那你單純50F 05/17 22:25
→ a22222a4210 : 只看殖利率就會吃到這些爛公司 重點還是在他的公司
→ ssarc       : 我買高股息，代表我願意承擔這個風險，就是這樣52F 05/17 22:26
→ a22222a4210 : 股息是靠什麼發出來的 不然就只是龐式騙局53F 05/17 22:27
推 a2007535    : 要現金流方法這麼多54F 05/17 22:27
→ a2007535    : 股息算所得 你根本就可以自己賣股換現金
有些人要的是真的出現在報稅單上的所得
→ a2007535    : 領高股息的配息才是資金運用效率差的表現吧56F 05/17 22:27
→ a22222a4210 : 為了配息借貸賣資產這種的也不是沒有57F 05/17 22:28
→ a2007535    : 配息不穩定58F 05/17 22:29
→ a2007535    : 要現金流的人難道不會因為配息不穩定導致吃需要資金
→ a2007535    : 周轉嗎
→ Minihil     : 會討厭高股息主要是他一直換股換股換股然後低效61F 05/17 22:29
→ Minihil     : 每次換股臭手就是拉低成效被吃豆腐
→ Minihil     : 有時成分股明明不錯可以繼續持有 然後低檔就砍出去
→ Minihil     : 該加碼的時候在那邊砍 不排除有人知道要砍就先殺低
推 a2007535    : 發的出高股息且營收穩定的65F 05/17 22:32
→ a2007535    : 基本上都是傳產跟夕陽代工產業
→ a2007535    : 沒有資本支出的公司 才能把賺到的都配出來
→ a2007535    : 真的有成長性嗎？
→ a2007535    : 高股息就真的是 選股池本身怪怪的
→ ssarc       : 效率差，但是懶人，睡得著，只要張數夠多睡的更安70F 05/17 22:32
→ ssarc       : 心，當然我是選老牌的比較有經過時間考驗
→ Minihil     : 那還不如就買0050 至少買的到最強的 雖然有四寶肚爛72F 05/17 22:33
有人會說那不如直接買2330
推 a22222a4210 : https://imgur.com/a/A893NA073F 05/17 22:36
→ a22222a4210 : 你要看股息 結果0050也不會輸0056太多 但股價成漲海
[圖]
老實說我並不覺得0056是高股息，只是冠上高股息在吸引特定族群而已，我對股息的定義
是54c，靠資本利得發的股息不算真的股息
推 ru04hj4     : 波克夏為什麼不配息75F 05/17 22:37
為什麼不買波克夏
→ a22222a4210 : 放76F 05/17 22:37
→ a22222a4210 : 台灣人最愛的就是龐式騙局 看看詐騙成長率就知道了
※ 編輯: rfynw (49.217.63.140 臺灣), 05/17/2025 22:43:23
→ a22222a4210 : 名子掛個高息就自認啊我不貪心老實領個利息就好了78F 05/17 22:39
→ ssarc       : 0050當然也買，比重問題罷了79F 05/17 22:39
推 a2007535    : 真心建議各位80F 05/17 22:39
→ a2007535    : 高股息！=低波
→ a2007535    : 要低波 就去買低波 高股息要崩也是很能崩的
→ a2007535    : 要穩定 大盤也沒有輸高股息多少
→ a2007535    : 要現金流 可以先去研究自己賣股 到底會不會比領息繳
→ a2007535    : 所得更好
→ ssarc       : 人各有志，我覺得這個產品符合我需求就是了86F 05/17 22:40
→ a22222a4210 : 然後一生積蓄都被低智商+9拿去吃喝嫖賭87F 05/17 22:40
推 on32        : 713長期應該是會輸0050一些 但915目前是贏過005088F 05/17 22:41
→ on32        : 未來915值得去觀察 有機會是最強的高股息
→ ssarc       : 存股族，通常不會考慮賣股這個選項，這是基本的人90F 05/17 22:41
→ ssarc       : 各有志差異，所以....就這樣吧
→ on32        : 915選股比713敢衝 所以未來多頭有機會915起飛92F 05/17 22:42
on32大現在主要部位是什麼方便分享一下嗎
→ ssarc       : 不考慮賣股所以存股，存股所以考慮股利，之前是考93F 05/17 22:42
→ ssarc       : 慮配股配息單價不高的金融股，現在多了高股息彌補
→ ssarc       : 金融股短版
→ Minihil     : 要績效就自己組 每次看到哪支ETF好去買就是相對高點96F 05/17 22:44
推 a22222a4210 : 不考慮賣股更應該買的是市值型而非高股息 高股息這97F 05/17 22:44
→ Minihil     : 之後準備要獲利回吐了 畢竟長期平均獲利就是那樣98F 05/17 22:44
→ timidwei    : 不就單純沒有GG而已99F 05/17 22:44
有人會跳出來說gg不算高息所以才不能塞進去當成份股
※ 編輯: rfynw (49.217.63.140 臺灣), 05/17/2025 22:48:43
→ a22222a4210 : 篩選機制就是種龐式騙局100F 05/17 22:45
→ ojh         : 高股息ETF是給退休人士買的 有工作的買個股就好101F 05/17 22:46
推 no2muta     : QQQ：.......102F 05/17 22:46
→ Minihil     : 你要直接2330也可以啊 只要你不怕被利空停損或是產103F 05/17 22:46
→ Minihil     : 業真的變了你還是死抱 那就有機會贏大盤
→ a22222a4210 : 如果股息都來自長期穩定的營業收入等是沒問題105F 05/17 22:48
→ Minihil     : 那和自己組ETF沒什麼差別了106F 05/17 22:48
→ ssarc       : 其實我都有買，高股息是我預設每月要有的現金流並107F 05/17 22:48
→ ssarc       : 且當成目標
→ ssarc       : 每月多筆自由運用的時候現金我覺得真的很重要，彈
→ ssarc       : 性無價
我是現股買高股息etf，每月現金流還信貸利息、大盤靠期貨做多，不懂那些堅持一定只
能選一邊站的邏輯
→ a22222a4210 : 但如果來自變賣資產等非經常性收入呢?111F 05/17 22:49
推 on32        : 還是主要都713 只能慢慢漲 有配一些915+940+正2112F 05/17 22:50
還有質押嗎？現在開槓桿應該很安全，不過之後如果漲到三萬一記得去槓桿XD
→ a22222a4210 : 如果有資金壓力要馬賣股要馬就不要硬買股票113F 05/17 22:51
推 MeloHOT     : 身為銀行基金保管員工  我從來不買基金 因為內扣太114F 05/17 22:51
→ MeloHOT     : 多了 基金公司感謝您
投資人也感謝你的工作付出
※ 編輯: rfynw (49.217.63.140 臺灣), 05/17/2025 22:57:16
→ ssarc       : 高股息算是個保底搭配而不是全配，無法理解為什麼116F 05/17 22:53
→ ssarc       : 要買高股息的可以先排除賣股這個選項再思考
→ MeloHOT     : 自組10隻產業代表龍頭股不就類似了嗎118F 05/17 22:53
推 ru04hj4     : 基金扣完內扣績效還是很好 沒什麼問119F 05/17 22:57
推 aa6300158   : 是因為景氣循環問題,去年賺今年配,結果剛好遇到週期120F 05/17 22:59
→ aa6300158   : 剛好庫存週期又是差不多2~3年一次
→ aa6300158   : 然後高成長性好公司不會想配太多,結果被排除掉
→ aa6300158   : 但往往帶領指數創高的就是這些高成長性公司
推 g007        : 推00713雖然名字有高股息，但是長期績效跟市值型005124F 05/17 23:01
→ g007        : 0差不多。股息只要控制的好也不用納入所的稅繳稅。
→ kusocomtw   : 要不要看看除了713 其他高股息有幾隻贏0050126F 05/17 23:17
推 BPineApple  : 高股息不就是別人幫你賣股票127F 05/17 23:53
→ BPineApple  : 你買市值型想要有配息自己賣一樣意思
噓 chysh       : 你先解釋高股息和龐氏騙局的本質差異129F 05/18 00:43
推 dogalan     : 配息當然有影響 你不能預設買高股息都有再投入...130F 05/18 00:57
→ dogalan     : 當然最重要的還是選股沒錯
噓 dream1124   : 如果你有看認真的分析，你會知道不買主因不是配息多132F 05/18 01:21
→ dream1124   : 而是拿股息作為選股重要依據本來就是莫名其妙的策略
→ dream1124   : 因此問題本質一直都是選股，不曉得你為什麼鑽牛角尖
→ dream1124   : 跟某些來源的部份句子過不去
推 Ray1018     : 2樓才不懂 市值型ETF長期就碾壓高股息ETF136F 05/18 01:30
噓 yabuku      : 補充保費和所得稅繳稅問題 就是你資產太少 等你資137F 05/18 03:29
→ yabuku      : 產超過 根本都假問題
推 macetyl     : 高股息不是投資，是讓你領息過生活139F 05/18 05:30
→ Kobe5210    : 2330長期碾壓市值型ETF，才是你不懂140F 05/18 05:42
→ Kobe5210    : 什麼？個股跟市值ETF怎麼比，性質就不同
→ Kobe5210    : 對，所以市值型平均班跑去比較高股息平均班你是有
→ Kobe5210    : 什麼毛病？
推 lifeterry   : 2330 碾壓30年，可是沒有什麼是永遠的人，這才是et144F 05/18 07:01
→ lifeterry   : f 的市場
→ Kobe5210    : 沒有什麼是永遠的，說的好。146F 05/18 07:07
→ Kobe5210    : 所以有下一檔2330的時候，投資人該做的是買那一檔
→ Kobe5210    : 個股並且抱緊，並沒有ETF的什麼事。
→ lifeterry   : 另外高股息的好處，這篇已經有說了，他可以調配54c149F 05/18 07:08
→ lifeterry   : ，及資本利得的比例，繳稅上限可以拉到很高，個股
→ lifeterry   : 雖然持有成本沒有管理費，但是稅務上確是要被懲罰
→ lifeterry   : 的，另外個股還要承擔像是，公司的不穩定性，如果
→ lifeterry   : 個股，像是近年的塑化龍頭，台灣聞名世界的腳踏車
→ lifeterry   : ，連富邦媒，都不知道腰斬幾次了，一般就算自己組
→ lifeterry   : ，也是要長期追蹤
→ lifeterry   : 我自己是大約6成打個股，有高成長潛力的個股追求絕
→ lifeterry   : 對報酬，無怨無礙，另外四成用高股息組成備援的資
→ lifeterry   : 金池，來取代債券，萬一市況不好，etf 流通會比個
→ lifeterry   : 股好，沒有其他意外，股息收入，定期定額設定好再
→ lifeterry   : 投入，長期高股息要買到一億以上才有機會繳稅，要
→ lifeterry   : 看那家的54c成分比，不過成立較久的etf，因為資本
→ lifeterry   : 利得充裕，都可以調的很好，等於就是自己選個股，
→ lifeterry   : 但是股利分批領，少繳稅
→ lifeterry   : 但是健保補充費就還是要要繳就是了，希望健保可以
→ lifeterry   : 改革有效率，少浪費，這樣是可以當作公益
推 verydolungbe: 高股息etf不代表是存股！它們還是在做價差！166F 05/18 07:41
推 errard      : 高股息理論上也不應該要有顯著績效落差，否則就可167F 05/18 11:32
→ errard      : 以多大盤空高股息套利
推 a2007535    : 當然可以多大盤空高股息啊169F 05/18 12:20
→ a2007535    : 但你保證金多少 獲利又是多少 delta對沖掉後
→ a2007535    : 保證金跟alpha是否能夠比定存更好？
→ flowheart   : 勸你不要講太多，不然群眾效應會反噬報酬172F 05/18 13:36
→ sunsolars   : 莫忘元大承銷海運買海運事件173F 05/18 14:05
推 sooo        : 好多錢174F 05/18 16:18

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