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看板 Stock
作者 標題 [請益] 有人實踐過煙蒂股戰法嗎
時間 Mon Jun 9 12:22:37 2025
巴菲特早期用撿煙蒂戰術
12年間，每年約30%報酬率
非常穩定，但資本大了，就玩不了了
直到他認識蒙格後，改玩長期的價值投資
撿煙蒂對我們這些小散戶應該還是很適合
雖然這戰術對巴菲特，是基礎中的基礎
但對散戶來說 可能還是有難度
很少看人分享用這戰術來獲利
而且台股好像不適合
跌破淨值的股票 基本上就變死魚盤了
想知道板上有沒有人，在用這個方法賺小錢的
希望有大大能分享一下實踐過程
失敗成功都可以
感謝
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.176.215 (臺灣)
※ 作者: gold9450412 2025-06-09 12:22:37
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![[圖]]()
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推 : 煙屁股：宏達電？1F 06/09 12:24
推 : 撿菸蒂 撿菸屁股 撿肥皂??? XD2F 06/09 12:24
推 : 03F 06/09 12:25
推 : 以前股票環境跟現在怎麼比？4F 06/09 12:28
→ : wallstreetbet買gamestop就是標準的煙蒂股5F 06/09 12:31
噓 : 別做夢了6F 06/09 12:34
→ : 時代不一樣了 資訊發達一下就清潔隊回收了7F 06/09 12:35
→ : 快到你沒發現時候就被撿走了
→ : 不豪小 用秒算的
→ : 快到你沒發現時候就被撿走了
→ : 不豪小 用秒算的
推 : 現在就貼圖股 那個股票喊最多 gg10F 06/09 12:37
→ : 不是全職扛不住11F 06/09 12:37
![[圖]](https://imgur.disp.cc/48/tnyLCAi.jpeg)
推 : 以前資訊傳播沒這麼快 現在沒有可以撿的了13F 06/09 12:41
推 : 海運四天王要死不活14F 06/09 12:42
→ : 只撿菸屁股會錯失很多平價且有潛力的公司15F 06/09 12:42
推 : 你有在疫情買航空股嗎？ 我只能說我辦不到...16F 06/09 12:43
推 : 那是有內餡才能玩的吧17F 06/09 12:43
推 : 以前資訊流通不發達 現在還是有類似的行業 就是收購18F 06/09 12:45
→ : 一些賠錢或是低價的公司 然後分拆賣掉
→ : 一些賠錢或是低價的公司 然後分拆賣掉
→ : 現在還有菸屁股可以煎來抽嗎20F 06/09 12:47
推 : 就問你特斯拉現在是不是菸屁股 你能判斷嗎21F 06/09 12:47
推 : 問就是煙屁股 ULTY ETF。周周配，周周領。每周三買22F 06/09 12:47
→ : 進，每周二領錢。
→ : 進，每周二領錢。
推 : 不要買垃圾東西 真的24F 06/09 12:48
→ : 都講巴菲特了，學會他看中可口可樂的本事才是正途25F 06/09 12:48
→ : ，什麼XX戰法是在把投資複雜化
→ : ，什麼XX戰法是在把投資複雜化
→ : 買好公司 贏面大27F 06/09 12:48
推 : 要撿菸屁股你要有本金啦 散戶再怎麼撿都是菸屁股28F 06/09 12:50
→ : 雞蛋水餃戰法29F 06/09 12:50
→ : 沒本金 誰想買30F 06/09 12:50
→ : 除非你整家公司併購 再拆分賣掉 國外像是黑石 KKR31F 06/09 12:50
→ : Apollo都是這樣的公司
→ : 後來老巴也知道 買合理價格的優質資產才是王道
→ : Apollo都是這樣的公司
→ : 後來老巴也知道 買合理價格的優質資產才是王道
噓 : 婚塞購34F 06/09 12:51
推 : 我就是透過這個方式選股的。實踐過幾支股票，群創-135F 06/09 12:52
→ : 0.95買15.15賣、巨大-176買221賣、星宇-19.05買29.2
→ : 賣、技嘉-117.5買持有中。然後有幾隻是當時我覺得可
→ : 0.95買15.15賣、巨大-176買221賣、星宇-19.05買29.2
→ : 賣、技嘉-117.5買持有中。然後有幾隻是當時我覺得可
推 : 現在的股價,煙灰都是鍍金的38F 06/09 12:52
→ : 以買但手上資金已經拿去買別的標的所以沒買、只有39F 06/09 12:52
→ : 跟家人推薦過，500左右的聯發科、8塊的大飲、8塊的
→ : 新光金。我個人選股的方式是先都挑比較熟悉的類別，
→ : 然後再看該類別中哪些股票的單價最低，或者是最近一
→ : 兩年或以上的跌幅最大，再去評估哪幾支股票在業界
→ : 的技術/評價如何，然後再買，接著就是持續購買跟持
→ : 有
→ : 跟家人推薦過，500左右的聯發科、8塊的大飲、8塊的
→ : 新光金。我個人選股的方式是先都挑比較熟悉的類別，
→ : 然後再看該類別中哪些股票的單價最低，或者是最近一
→ : 兩年或以上的跌幅最大，再去評估哪幾支股票在業界
→ : 的技術/評價如何，然後再買，接著就是持續購買跟持
→ : 有
推 : 可成啊 這裡可酸溜溜了46F 06/09 12:53
噓 : 煙雞雞 戰法咧47F 06/09 12:53
→ : 樓上 你那個不叫菸屁股戰法48F 06/09 12:53
→ : 你只需要一條十年線判斷49F 06/09 12:55
推 : 菸屁股就材料啊50F 06/09 12:56
推 : 想說怎麼可能 結果一查還真的可成是符合煙屁股條件51F 06/09 12:59
→ : 你信的話就可以買可成 但我不信
→ : 你信的話就可以買可成 但我不信
推 : 華特許羅斯吧？53F 06/09 13:00
推 : 可成手上現金很多...只是死不用54F 06/09 13:01
→ : 現在一堆清潔大隊，你撿不到的55F 06/09 13:03
推 : 近期仍有人操作菸蒂股策略，代表人物包括：56F 06/09 13:03
→ : 1. Tobias Carlisle：用量化模型挑低估公司，管理
→ : ZIG ETF，年化報酬約 9–11%。
→ : 2. Evan Bleker：專攻全球 Net-Net 股，年化報酬約
→ : 10–14%，但風險高、流動性差。
→ : 1. Tobias Carlisle：用量化模型挑低估公司，管理
→ : ZIG ETF，年化報酬約 9–11%。
→ : 2. Evan Bleker：專攻全球 Net-Net 股，年化報酬約
→ : 10–14%，但風險高、流動性差。
推 : 哦哦 剛剛再查了一下煙屁股戰法的定義，我原本以為61F 06/09 13:04
→ : 是只要在市價遠低於價值的標的就算= =
→ : 是只要在市價遠低於價值的標的就算= =
推 : 煙屁股就是現在稀爛，未來有前景63F 06/09 13:10
→ : 但滿常被公司亂搞雷到
→ : 但滿常被公司亂搞雷到
推 : 其實國外出過不少相關論文 財報狗有介紹過 大概結65F 06/09 13:11
→ : 論是 煙屁股在現代仍然有用 但越成熟的市場越沒機
→ : 會 可能到未成熟市場比較好賺 成熟市場要找到一堆
→ : 煙屁股 時就只有幾年一遇的股災 另外 用煙屁股 報
→ : 酬率也不一定贏的了持有優秀但不便宜的企業 否則老
→ : 巴也不會轉成80%的費雪+20%的葛拉漢了 至少你用煙
→ : 屁股法挑不到台積電 連股災都不行
→ : 論是 煙屁股在現代仍然有用 但越成熟的市場越沒機
→ : 會 可能到未成熟市場比較好賺 成熟市場要找到一堆
→ : 煙屁股 時就只有幾年一遇的股災 另外 用煙屁股 報
→ : 酬率也不一定贏的了持有優秀但不便宜的企業 否則老
→ : 巴也不會轉成80%的費雪+20%的葛拉漢了 至少你用煙
→ : 屁股法挑不到台積電 連股災都不行
推 : 可成一票(210元以下)，當年我也撿過20元的台產72F 06/09 13:17
推 : 版上有一篇 你找標題 煙屁股實驗73F 06/09 13:18
推 : 老巴自己都不用了-.-74F 06/09 13:18
推 : 質化分析最大的風險之一：75F 06/09 13:19
→ : 「你以為買到的是台積電，實際上買到的是宏達電。
→ : 」
→ : 菸屁股量化分析沒這問題
→ : 「你以為買到的是台積電，實際上買到的是宏達電。
→ : 」
→ : 菸屁股量化分析沒這問題
推 : 報酬也沒多好，近10年的年化大概只有11.5%，跟大盤79F 06/09 13:22
→ : 差不了多少
→ : 差不了多少
推 : 可成應該是2020Q4開始符合煙屁股 有興趣可以去查那81F 06/09 13:23
→ : 時買入績效表現如何
→ : 時買入績效表現如何
→ : 以前散戶沒那麼多啊，現在人手一機只差開證券戶83F 06/09 13:25
→ : 甚至以最近來說，美股龍頭任何一個點都被視為抄底
→ : 甚至以最近來說，美股龍頭任何一個點都被視為抄底
→ : 你以為撿到菸屁股，其實撿到狗大便85F 06/09 13:26
→ : 想撿也要拚手速86F 06/09 13:26
推 : 你說wolf嗎87F 06/09 13:30
推 : deep大，撿到狗大便也沒關係，至少我現在知道它長88F 06/09 13:32
→ : 什麼樣，下次我會分得更清楚。你一直站在旁邊笑，
→ : 不會比我學得多。
→ : 什麼樣，下次我會分得更清楚。你一直站在旁邊笑，
→ : 不會比我學得多。
推 : zim就煙屁股阿，航運裡漲幅落後，光回四倍本益比就491F 06/09 13:36
→ : 倍了
推 : 等貿易協定完成，吸到本益比回升就可以爽歪歪
→ : 阿斯
→ : 倍了
推 : 等貿易協定完成，吸到本益比回升就可以爽歪歪
→ : 阿斯
推 : 現在資訊流通太快速，清潔隊都掃光了95F 06/09 13:44
推 : 人家有團隊在背後做大數據資料分析,才能在大海撈針96F 06/09 13:49
→ : 篩選
→ : 篩選
噓 : 宏達電？98F 06/09 13:54
推 : 煙蒂還沒出現就已經決定要落在哪了99F 06/09 13:58
→ : 但就連巴菲特也撿到過波克夏紡織廠這個大雷100F 06/09 14:03
→ : 嗯，那你知道你現在抓到的水餃股資料，都是剛好沒101F 06/09 14:03
→ : 下市的資料嗎？所以就算策略有效也是生存者偏誤
→ : 下市的資料嗎？所以就算策略有效也是生存者偏誤
推 : 什麼戰法都沒有絕對的啦 只有天時地利人和103F 06/09 14:04
推 : 下市的抓不到104F 06/09 14:48
噓 : 印象中巴老說過，他這方法現今已不適用了105F 06/09 15:00
推 : 巴菲特都說不行了，還撐ㄚㄅ106F 06/09 15:03
推 : 87才買煙弟股，看看intel107F 06/09 15:13
推 : 會創造價值的公司>只剩殘餘價值的公司108F 06/09 15:13
→ : 台股菸屁股就是大同阿 每次提到他就說他有多少土地
→ : 台股菸屁股就是大同阿 每次提到他就說他有多少土地
推 : 美債人棄你取，很煙喔!推薦給您110F 06/09 15:27
推 : 《巴菲特致股東信》（2014 年）：111F 06/09 15:31
→ : 「我曾成功地投資於一些極為便宜的公司，即使它們
→ : 前景黯淡，但價格便宜到可以讓我撿一個煙屁股吸最
→ : 後一口。」
→ : 「然而，隨著資金規模的擴大，這種策略變得不可行
→ : ，現在我們尋找的是優秀公司以合理價格買進。」
→ : 不可行的理由在於資金規模擴大
推 : 換言之你資金規模不大還能撿
→ : 「我曾成功地投資於一些極為便宜的公司，即使它們
→ : 前景黯淡，但價格便宜到可以讓我撿一個煙屁股吸最
→ : 後一口。」
→ : 「然而，隨著資金規模的擴大，這種策略變得不可行
→ : ，現在我們尋找的是優秀公司以合理價格買進。」
→ : 不可行的理由在於資金規模擴大
推 : 換言之你資金規模不大還能撿
推 : 現在轉機股還是有，但是找成長爆發的比較容易吧119F 06/09 15:38
推 : 巴菲特早期買入波克夏，是因為它的清算價值 > 市價120F 06/09 15:42
→ : （典型菸蒂股）
→ : 管理層提出每股 $11.50 回購價
→ : 巴菲特原本同意，後來收到信是改成 $11.375，他覺
→ : 得被耍
→ : 於是：他不賣了，反而繼續買，直到成為大股東，並
→ : 奪下經營權
→ : （典型菸蒂股）
→ : 管理層提出每股 $11.50 回購價
→ : 巴菲特原本同意，後來收到信是改成 $11.375，他覺
→ : 得被耍
→ : 於是：他不賣了，反而繼續買，直到成為大股東，並
→ : 奪下經營權
推 : 煙屁股最接近的就是之前航海王啊127F 06/09 16:10
推 : 嗯…麥克風和股人阿勳都類似，只是會挑一些價值，不128F 06/09 16:53
→ : 是便宜就買
→ : 是便宜就買
推 : 我2021年緯創仁寶宏碁就當菸屁股撿阿130F 06/09 18:44
→ : 當時網上一堆人嘲笑筆電股沒未來
→ : 連技嘉都不到100當垃圾笑 那波賺好爽
→ : 當時網上一堆人嘲笑筆電股沒未來
→ : 連技嘉都不到100當垃圾笑 那波賺好爽
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