看板 Stock作者 KIMBEOM (HYYY)標題 [新聞] 高盛:M8級 CCL今年將成長三倍多時間 Fri Mar 14 13:03:08 2025
原文標題:高盛:M8級 CCL今年將成長三倍多 有利台光電及台燿
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發布時間:2025-03-13
記者署名:記者張瀞文
※原文無記載者得留空
原文內容:
高盛證券發布「台灣銅箔基板(CCL)產業」報告指出,CCL開始出現供應短缺跡象,代表
產品組合改善及一線供應商獲利提升。在台股中,高盛重申台光電(2383)「買進」評級
及目標價865元,對台燿(6274)重申「買進」評級,目標價從305元調高到330元。
高盛指出,一線供應商第1季接近或已經產能滿載,M8級CCL快速成長,今年整體潛在市場
(TAM)可望年增至少三倍,有助於推升台光電月營收創歷史新高,今年以來年增率高達8
7%,因為台光電在全球M8級CCL市占率達95%。
高盛之前已提出玻璃纖維短缺的問題,預期今年高階玻璃纖維供給大多年增 100-150%,
但需求將成長三倍以上。高盛判斷,台光電可能開始戰略性放棄一些 M8 級CCL訂單,到
今年底的市占降到70-80%。
高盛指出,在未來數季,來自台灣(主要是指台燿)、中國大陸及南韓的競爭對手市占將
提高。不過,M8 級CCL市占重新分配的驅動力不是產品品質、生產能力或良率變化,而是
零組件供應及產能限制。
高盛估計,M8級CCL對台光電營收的貢獻將從2024年的8%,增加到2025年第1季的20%,再
急速成長到今年第4季的38%,對2025年全年的營收貢獻將達29%。至於台燿,今年在M8級C
C的市占至少可達10-15%,對今年營收貢獻將達23%。
在價格方面,由於第1季銅價上漲,一些低階供應商在過去數周已提高產品定價。至於高
階產品,也出現一些價格上漲的早期跡象,包括銅價上漲、高階CCL 供應商停止價格競爭
、供給短缺等,這可能是台光電及台燿具備上行潛力的關鍵驅動力。
高盛指出,以今年的預估獲利來看,台光電只有14.5倍,台燿更只有10.1倍,都低於過去
12個月平均的15-20倍,加上未來數個月將有多重催化劑,都有望推升台光電及台燿股價
在未來數個月穩健上行。
心得/評論:
兩檔本益比都好低
台光電 現在580 目標865
台燿 168 目標330
這是什麼超級送分題
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※ 作者: KIMBEOM 2025-03-14 13:03:08
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→ Leo4891: 都要做頭了 還在喊目標價 恐怖喔3F 03/14 13:06
推 chhu94: 狗盛出很多貨哦13F 03/14 13:18
→ Leo4891: ccl 只有台光電會動 其他就別看了15F 03/14 13:20
推 harry458031: 高盛對CCL真的超有愛 昨天國泰剛發一篇190
今天高盛馬上發一篇330來平衡打擊17F 03/14 13:20
推 piece1: 口正值體嫌!19F 03/14 13:21
→ loveadu: 滿單對吧,又來一個21F 03/14 13:34
→ IBIZA: 目標價865, 你倒是先漲超過600啊22F 03/14 13:37
→ bonaqabo: 650都站不上 我看是出貨25F 03/14 13:48
→ weiike: 台燿這兩天動了27F 03/14 13:56
噓 ALIENKUO: 賣鬧啊 我大台燿連170站上去都有問題
看到目標價都笑笑的28F 03/14 14:01
推 leokwo: CCL沒戲惹30F 03/14 14:36
推 ginwer: 1815才是重點啊 上游沒辦法供應材料你都白搭31F 03/14 15:00
推 geo0222: 想想南電缺貨到2026!!!33F 03/14 15:23
推 nakinight: 台燿170都上不去 這檔主力真的笑死人34F 03/14 15:26
推 tsai18: 你要確定台燿有主力耶35F 03/14 15:54
→ cj100: 台燿股性超差 勸大家不要輕易上車37F 03/14 18:21
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