看板 Stock作者 KIMBEOM (HYYY)標題 [新聞] 大摩:下修蘋果目標價 蘋概股恐…….時間 Fri Mar 14 17:37:57 2025
原文標題:AI升級太慢!大摩調降蘋果目標價 大立光等蘋概股獲利恐下修
※請勿刪減原文標題
原文連結:
https://reurl.cc/RYnx8e
※網址超過一行過長請用縮網址工具
發布時間:2025.3.14
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
記者署名:簡威瑟
※原文無記載者得留空
原文內容:
蘋果Siri AI升級推出延遲,摩根士丹利證券認為,此情況意味蘋果可用來加速iPhone換
機周期的功能將減少,因而下修2025、2026年iPhone出貨量預測,進一步考慮部分關稅影
響,將蘋果目標價降為252美元,但仍維持「優於大盤」投資評等。
過去一段時間以來,摩根士丹利對蘋果新iPhone核心觀點包括:更先進AI功能、新功能在
全球更廣泛上路、iPhone硬體升級,加上全新iPhone 17規格設計,將共同推動iPhone於2
026年換機潮,並支撐未來一年股價表現。
但是,近期傳出更先進的Siri語音助理推出時間將延遲,蘋果亦已確認此消息,考慮到「
升級版Siri個人助理」是潛在iPhone換機用戶最感興趣的AI功能,一旦延遲,便削弱上述
大摩看多的幾項核心觀點。
摩根士丹利原本假設2026年iPhone換機周期將縮短0.2年,推升出貨量達2.55億支(年增1
1%)。儘管iPhone潛在換機需求仍然龐大,且換機周期已經大幅延長,但關鍵AI升級功
能的延遲,可能會壓抑2026年使用者換機升級的機率,目前看來,換機周期的縮短速度將
更為緩慢。有鑑於此,摩根士丹利將2025、2026年iPhone出貨量預期分別下修至2.3億支
與2.43億支。
隨大摩美國科技研究團隊下修iPhone出貨量,摩根士丹利證券台灣區研究部主管施曉娟指
出,Apple Intelligence整合出現延遲,可能影響到市場對AI智慧機發展的樂觀情緒,短
期內可能是市場負面情緒的催化劑。
據摩根士丹利證券對供應鏈所做情境分析顯示,iPhone出貨量每減少1,000萬支,主要代
工廠鴻海獲利可能降3%、立訊獲利降1%、和碩獲利下降1%。對主要零組件供應商來說
,則可能影響臻鼎-KY獲利3%、大立光獲利3%、玉晶光獲利則下降2%。
附帶一提,摩根士丹利也把額外關稅成本納入考量,並指出,現階段尚未觀察到蘋果在美
國市場調整產品售價,而是可能透過消化成品庫存、分散供應鏈,以及與美國政府協商來
減輕關稅影響。不過,這也顯示蘋果可能承受更大進口成本壓力。
心得/評論:
大摩下修目標價 大摩說的反著做
現在可以進場了?
大立光、鴻海、玉晶光準備起飛
--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.168.204.19 (臺灣)
※ 作者: KIMBEOM 2025-03-14 17:37:57
※ 文章代碼(AID): #1dq_ZtH_ (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1741945079.A.47F.html
※ 編輯: KIMBEOM (118.168.204.19 臺灣), 03/14/2025 17:38:24
推 ef8637562: 貧果都跌了才下修 創高時怎不下修 笑死2F 03/14 17:39
推 pziix: 那美股走空 坐實了3F 03/14 17:39
推 zerro7: 看起來就是準備往上了4F 03/14 17:40
推 pubmetal: 大MO近20日在大立光買超5036F 03/14 17:40
推 ohlong: Siri一直搞不定真的笑死 叫gpt來寫好了7F 03/14 17:40
推 lpmybig: 難怪昨天大綠光被先補刀8F 03/14 17:41
※ 編輯: KIMBEOM (118.168.204.19 臺灣), 03/14/2025 17:41:55
推 Aerogel: 臻鼎這兩天外資回買......12F 03/14 17:42
推 motan: 鴻海......14F 03/14 17:44
推 amig0123: 很會玩 砍成這樣下修 自己買16F 03/14 17:44
→ Feting: 瓶蓋股早就都躺平了17F 03/14 17:44
推 George72: 各家AI都殺到白熱化了,蘋果AI還出不來...19F 03/14 17:47
推 ag0953: 99玉晶光20F 03/14 17:49
推 lokiya: 各種利空消息21F 03/14 17:50
噓 wakaura: 公公買不回來就故意放消息24F 03/14 18:03
推 Lecwei: 下一個Nokia27F 03/14 18:08
推 kt9701: 簡而言之.快上車.半月衝也好28F 03/14 18:16
推 AlarmAlarm: 說好的AI取代人工 Siri出不來是AI問題還是人工問題29F 03/14 18:18
→ joe10291: 大摩一直都是口是心非,又要來騙了31F 03/14 18:28
噓 hineboy: 今天大摩買超89張 謝謝33F 03/14 18:41
推 b455104: 這些機構真的是垃圾,但我想大家都很聰明不會被騙37F 03/14 18:59
推 h311013: 大摩反著看 跟著買41F 03/14 19:44
→ tctv2002: 中文AI 不出來 怎麼搶中國市場42F 03/14 20:12
→ vmcjormp: Ai升級太慢?全世界有真正好用的AI嗎?分明就想低價買進好嗎44F 03/14 21:52
推 qoojo2002: 認真回蘋概股找別的題材才能活下去
這麼多年蘋果有什麼長進?48F 03/15 00:42
--
(KIMBEOM.): [新聞] 大摩:下修蘋果目標價 蘋概股恐……. - Stock板