看板 Stock
作者 KIMBEOM (HYYY)
標題 [新聞] 大摩:下修蘋果目標價 蘋概股恐…….
時間 Fri Mar 14 17:37:57 2025



原文標題:AI升級太慢!大摩調降蘋果目標價 大立光等蘋概股獲利恐下修

※請勿刪減原文標題

原文連結:https://reurl.cc/RYnx8e

※網址超過一行過長請用縮網址工具

發布時間:2025.3.14

※請以原文網頁/報紙之發布時間為準

記者署名:簡威瑟

※原文無記載者得留空

原文內容:

蘋果Siri AI升級推出延遲,摩根士丹利證券認為,此情況意味蘋果可用來加速iPhone換
機周期的功能將減少,因而下修2025、2026年iPhone出貨量預測,進一步考慮部分關稅影
響,將蘋果目標價降為252美元,但仍維持「優於大盤」投資評等。


過去一段時間以來,摩根士丹利對蘋果新iPhone核心觀點包括:更先進AI功能、新功能在
全球更廣泛上路、iPhone硬體升級,加上全新iPhone 17規格設計,將共同推動iPhone於2
026年換機潮,並支撐未來一年股價表現。


但是,近期傳出更先進的Siri語音助理推出時間將延遲,蘋果亦已確認此消息,考慮到「
升級版Siri個人助理」是潛在iPhone換機用戶最感興趣的AI功能,一旦延遲,便削弱上述
大摩看多的幾項核心觀點。


摩根士丹利原本假設2026年iPhone換機周期將縮短0.2年,推升出貨量達2.55億支(年增1
1%)。儘管iPhone潛在換機需求仍然龐大,且換機周期已經大幅延長,但關鍵AI升級功
能的延遲,可能會壓抑2026年使用者換機升級的機率,目前看來,換機周期的縮短速度將
更為緩慢。有鑑於此,摩根士丹利將2025、2026年iPhone出貨量預期分別下修至2.3億支
與2.43億支。


隨大摩美國科技研究團隊下修iPhone出貨量,摩根士丹利證券台灣區研究部主管施曉娟指
出,Apple Intelligence整合出現延遲,可能影響到市場對AI智慧機發展的樂觀情緒,短
期內可能是市場負面情緒的催化劑。


據摩根士丹利證券對供應鏈所做情境分析顯示,iPhone出貨量每減少1,000萬支,主要代
工廠鴻海獲利可能降3%、立訊獲利降1%、和碩獲利下降1%。對主要零組件供應商來說
,則可能影響臻鼎-KY獲利3%、大立光獲利3%、玉晶光獲利則下降2%


附帶一提,摩根士丹利也把額外關稅成本納入考量,並指出,現階段尚未觀察到蘋果在美
國市場調整產品售價,而是可能透過消化成品庫存、分散供應鏈,以及與美國政府協商來
減輕關稅影響。不過,這也顯示蘋果可能承受更大進口成本壓力。



心得/評論:

大摩下修目標價 大摩說的反著做
現在可以進場了?
大立光、鴻海、玉晶光準備起飛

--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.168.204.19 (臺灣)
※ 作者: KIMBEOM 2025-03-14 17:37:57
※ 文章代碼(AID): #1dq_ZtH_ (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1741945079.A.47F.html
※ 編輯: KIMBEOM (118.168.204.19 臺灣), 03/14/2025 17:38:24
qwert1122: 99公公1F 03/14 17:38
ef8637562: 貧果都跌了才下修 創高時怎不下修 笑死2F 03/14 17:39
pziix: 那美股走空 坐實了3F 03/14 17:39
zerro7: 看起來就是準備往上了4F 03/14 17:40
david850914: 果果利空出盡5F 03/14 17:40
pubmetal: 大MO近20日在大立光買超5036F 03/14 17:40
ohlong: Siri一直搞不定真的笑死 叫gpt來寫好了7F 03/14 17:40
lpmybig: 難怪昨天大綠光被先補刀8F 03/14 17:41
※ 編輯: KIMBEOM (118.168.204.19 臺灣), 03/14/2025 17:41:55
addy7533967: 不能改標題9F 03/14 17:41
lpmybig: 殺爛再來撿10F 03/14 17:41
julian42: 又延了11F 03/14 17:42
Aerogel: 臻鼎這兩天外資回買......12F 03/14 17:42
rcf150cc: 一堆騙人空的新聞...13F 03/14 17:43
motan: 鴻海......14F 03/14 17:44
FatFatQQ: 嘎偉:15F 03/14 17:44
amig0123: 很會玩 砍成這樣下修 自己買16F 03/14 17:44
Feting: 瓶蓋股早就都躺平了17F 03/14 17:44
steven3QXD: 99公公18F 03/14 17:46
George72: 各家AI都殺到白熱化了,蘋果AI還出不來...19F 03/14 17:47
ag0953: 99玉晶光20F 03/14 17:49
lokiya: 各種利空消息21F 03/14 17:50
heinzblack: 完了,看來要有新產品22F 03/14 17:58
moomoo91426: 大摩的話反著看,短線應該可以進惹23F 03/14 18:02
wakaura: 公公買不回來就故意放消息24F 03/14 18:03
kobe245566: 衝啊25F 03/14 18:04
Haerin520: 恐26F 03/14 18:05
Lecwei: 下一個Nokia27F 03/14 18:08
kt9701: 簡而言之.快上車.半月衝也好28F 03/14 18:16
AlarmAlarm: 說好的AI取代人工 Siri出不來是AI問題還是人工問題29F 03/14 18:18
b2060027830: AI賺的,剛好補手機少的,公公9930F 03/14 18:23
joe10291: 大摩一直都是口是心非,又要來騙了31F 03/14 18:28
junior020486: 大摩精神錯亂啊,調高鴻海目標價,調低蘋概股?32F 03/14 18:34
hineboy: 今天大摩買超89張 謝謝33F 03/14 18:41
kanehhh: 感覺在吃貨34F 03/14 18:44
fantasyscure: 下修就是要噴了 買35F 03/14 18:45
apolloapollo: 吃貨喔36F 03/14 18:47
b455104: 這些機構真的是垃圾,但我想大家都很聰明不會被騙37F 03/14 18:59
jceefailurer: 大摩就是個笑話38F 03/14 19:10
avmm9898: 底部到了39F 03/14 19:18
Lamigirls48: 缸底40F 03/14 19:31
h311013: 大摩反著看 跟著買41F 03/14 19:44
tctv2002: 中文AI 不出來 怎麼搶中國市場42F 03/14 20:12
s90154aa: 真好心 還提醒我買進43F 03/14 21:48
vmcjormp: Ai升級太慢?全世界有真正好用的AI嗎?分明就想低價買進好嗎44F 03/14 21:52
xluds24805: 竟然還有人覺得沒有好用的 AI XD46F 03/14 22:21
Catdatfat: 穩了47F 03/14 22:55
qoojo2002: 認真回蘋概股找別的題材才能活下去
這麼多年蘋果有什麼長進?48F 03/15 00:42
GivemeApen: 改三小標題50F 03/15 01:43
firelemon: 吃貨文51F 03/15 08:42

--
--
作者 KIMBEOM 的最新發文:
  • +45 [新聞] 輝達GTC大會登場 科技股救星來了? - Stock 板
    作者: 101.10.109.112 (台灣) 2025-03-17 00:03:52
    被視為科技產業年度盛事的輝達GTC大會明天(17)就要登場,還有美國聯準會(Fed)下 周四(20日)舉行會議,台灣央行也在周四召開理監事會,儘管台美央行都可能維持利率 不變,但面對川普2.0的政策 …
    74F 51推 6噓
  • +62 [新聞] 外資調升目標價族群 - Stock 板
    作者: 101.10.109.112 (台灣) 2025-03-16 13:50:02
    美國關稅戰、通膨疑慮等影響股市震盪,不過,外資今年3月以來出具的最新個股報告中 ,仍調升不少個股的目標價,包括華邦電(2344)、群聯(8299)、緯穎(6669)等14檔 「外資升價股」,有望成為 …
    116F 70推 8噓
  • +69 [新聞] 大摩:按讚台積、鴻海 - Stock 板
    作者: 118.168.194.48 (台灣) 2025-03-15 20:21:41
    蘋果推出最新款iPhone 16e後,摩根士丹利(大摩)證券出具最新報告指出,相關客戶為 應對關稅戰而提前拉貨,使得2月iPhone出貨優於預期,3月訂單也維持強勢,上調第1季i Phone產量20 …
    134F 86推 17噓
  • +26 [新聞] 大摩:下修蘋果目標價 蘋概股恐……. - Stock 板
    作者: 118.168.204.19 (台灣) 2025-03-14 17:37:57
    蘋果Siri AI升級推出延遲,摩根士丹利證券認為,此情況意味蘋果可用來加速iPhone換 機周期的功能將減少,因而下修2025、2026年iPhone出貨量預測,進一步考慮部分關稅影 響,將蘋果目 …
    51F 32推 6噓
  • +21 [新聞] 高盛:M8級 CCL今年將成長三倍多 - Stock 板
    作者: 118.168.204.19 (台灣) 2025-03-14 13:03:08
    高盛證券發布「台灣銅箔基板(CCL)產業」報告指出,CCL開始出現供應短缺跡象,代表 產品組合改善及一線供應商獲利提升。在台股中,高盛重申台光電(2383)「買進」評級 及目標價865元,對台燿(6 …
    37F 22推 1噓
點此顯示更多發文記錄
(KIMBEOM.): [新聞] 大摩:下修蘋果目標價 蘋概股恐……. - Stock板