作者
標題 Fw: [請益] 股債搭配還有效嗎？
時間 Wed Dec 17 17:53:08 2025
標題 Fw: [請益] 股債搭配還有效嗎？
時間 Wed Dec 17 17:53:08 2025
※ [本文轉錄自 Foreign_Inv 看板 #1fEfx-o5 ]
作者
標題 [請益] 股債搭配還有效嗎？
時間 Thu Dec 11 18:37:48 2025
標題 [請益] 股債搭配還有效嗎？
時間 Thu Dec 11 18:37:48 2025
老弟我按照『效率前緣』曲線 https://i.meee.com.tw/bSRiFOv.png
![[圖]](https://i.meee.com.tw/bSRiFOv.png)
配置了部份BNDW ETF，但是BNDW卻積弱不振，即使FED降息，仍然拖累
我的總報酬。
我今年50歲，還在工作有現金流，想請教大家債券真的還有避險的功能嗎？
我想賣掉債券全部歐印VT
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.227.152.206 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1fEfx-o5 (Foreign_Inv)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1765449470.A.C85.html
推 : 相較股市可以降低波動1F 12/11 18:51
推 : 債券不用配太多，只是讓你在熊市急需用錢不必賣出股票2F 12/11 19:29
推 : 50歲隨時有退休的可能，建議投資策略要開始趨向保守，沒有人知道下個熊市何時來、持續多久3F 12/11 19:41
推 : vgit會不會比較好？？5F 12/11 19:44
推 : 我只知道巴菲特及美國富翁大咖都把錢放在短債6F 12/11 19:51
BNDW是中債，難道沒法對沖股市風險？
→ : 短債一直都有效
只是一堆人眼中只有長債7F 12/11 20:53
只是一堆人眼中只有長債7F 12/11 20:53
推 : 對沖是不一定 但長期低相關9F 12/11 20:53
→ : 你去累積型短債 Boxx 績效就是很平穩 45度直線往上走
如果你記得厭惡 利率風險 Boxx這種極短債etf 就可以避開這個問題10F 12/11 20:54
如果你記得厭惡 利率風險 Boxx這種極短債etf 就可以避開這個問題10F 12/11 20:54
推 : 而且你看那張圖 橫坐標是「預期年報酬標準差」 如果是「預期10年報酬標準差」 線又長得不一樣了 所以很多事情要看個人13F 12/11 20:58
推 : 避免股票賺太多的風險16F 12/11 21:08
→ : 要看你對"避險"的定義是甚麼
你甚麼東西(股票、黃金、債)都買一點 也可以避險的17F 12/11 21:29
當股票跌時，債券會漲，對整體portfolio有保護作用你甚麼東西(股票、黃金、債)都買一點 也可以避險的17F 12/11 21:29
※ 編輯: sqen1024 (36.227.152.206 臺灣), 12/11/2025 21:30:53
→ : 股債不一定反向，但儘管齊跌也多是能降低波動，不追求最大報酬資產配置自然還是有效。19F 12/11 21:45
→ : 如果你要的是買兩個東西，一個漲另一個就一定跌的這種避險，我只能跟你說無法100%存在。只能說大部分情形是yes但是股債雙殺這種事情也很常發生，你要做的事情是根據自己的情形來判定，如果你50歲，我只能說不要全部買股票21F 12/11 21:49
→ : 效率前緣就是騙你買債拖累報酬的啊 cc
你可以參考 論文 Beyond the status quo
但除非你是五年內要退休 可以配置一些債券 避免報酬順序風險
如果是65歲退休 那就還好25F 12/11 22:40
你可以參考 論文 Beyond the status quo
但除非你是五年內要退休 可以配置一些債券 避免報酬順序風險
如果是65歲退休 那就還好25F 12/11 22:40
→ : 股票在漲的時候說債券沒效？重點是股票大跌的時候吧。30F 12/11 23:38
→ : 公債年報酬9%是殺小
這圖一點參考性也沒有31F 12/11 23:46
這圖一點參考性也沒有31F 12/11 23:46
推 : 我是覺得不如ALLIN VT33F 12/12 01:47
推 : 公債是避信用風險但還是會面臨利率風險
嚴重如2008跌50%的信用風險可能因QE而降低發生的機率，20~30%要發生應該還是有的34F 12/12 06:01
嚴重如2008跌50%的信用風險可能因QE而降低發生的機率，20~30%要發生應該還是有的34F 12/12 06:01
推 : 那張圖主要是要表示適當的股債配置可以減少風險（變動），y軸是歷史資料參考用而已。有些單位/代理人需要力求最低風險（變動）的配置，這張圖的概念對他們來說就滿重要的。37F 12/12 08:51
→ : 先問自己，你是要sharp ratio好？還是總績效好？41F 12/12 09:12
推 : 股市狂漲的時候就說沒效
股市狂跌的時候就說有效42F 12/12 09:42
股市狂跌的時候就說有效42F 12/12 09:42
推 : 有效啊 但圖也說了 報酬會低一些 不能接受就100%VT但風險也高很多44F 12/12 10:13
推 : 歐硬VT 今年四月你要看到資產少20趴46F 12/12 11:40
→ : 債券是用來保障現金流的47F 12/12 11:55
推 : 不要覺得股票跌債券就會漲，一堆債蛙等解套48F 12/12 12:50
→ : 資產什麼計價也很關鍵美元(美債)，購買力去計價比看價格去計算的報酬率還要準確。49F 12/12 13:58
推 : 買保險51F 12/12 15:23
推 : 對啊這圖怎麼公債年報酬是9% 有那麼高嗎？52F 12/12 15:31
推 : 其實我覺得二樓的推文就是我仍選擇配置債券的最佳解答53F 12/12 15:57
→ : 長債的定價太複雜了，一個我不了解晚上會睡不著的東西，只投短債54F 12/12 16:49
推 : 急需用錢的錢不是應該放現金或是貨幣基金嗎？56F 12/12 23:56
推 : 股債雙跌 美債真是爛57F 12/13 00:38
推 : VT就夠了58F 12/13 13:59
推 : 拜託快賣，需要有人祭旗～59F 12/13 19:30
推 : 那你幹嘛不買rssb60F 12/16 16:51
推 : 男生女生配 比較好！61F 12/16 18:59
※ sqen1024:轉錄至看板 Stock 12/17 17:52※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
※ 轉錄者: sqen1024 (36.227.157.18 臺灣), 12/17/2025 17:53:08
推 : VT搭配一點現金1F 12/17 19:21
推 : BNDW只要沒有輸給現金 我認為就有配置的價值
但如果你把他當成賺錢的資產 那確實不適合買
效率前緣並不是指績效最大化 而是風險報酬比高
因此現在有種說法就是看長期的話 配債券因為會拖累報酬反而是增加風險 我認為不是沒有道理 可是這十分考驗個人承受能力跟紀律 如果全股票遇上短期崩盤-50%能睡得著的可能是極少數 這種時候才是真正體現其他資產優點的時刻
尤其您已經50歲 你可以想一下如果是60歲要退休的時候剛好碰上這種大崩盤的情況而影響您的退休計畫 如何處理
這也是為什麼通常建議的是年輕的時候多承擔風險
然後年齡越大資產配置就漸漸趨向保守2F 12/18 08:50
但如果你把他當成賺錢的資產 那確實不適合買
效率前緣並不是指績效最大化 而是風險報酬比高
因此現在有種說法就是看長期的話 配債券因為會拖累報酬反而是增加風險 我認為不是沒有道理 可是這十分考驗個人承受能力跟紀律 如果全股票遇上短期崩盤-50%能睡得著的可能是極少數 這種時候才是真正體現其他資產優點的時刻
尤其您已經50歲 你可以想一下如果是60歲要退休的時候剛好碰上這種大崩盤的情況而影響您的退休計畫 如何處理
這也是為什麼通常建議的是年輕的時候多承擔風險
然後年齡越大資產配置就漸漸趨向保守2F 12/18 08:50
推 : 全部ALLIN VT也要看你的部位有多大13F 12/18 09:39
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- 老弟我按照『效率前緣』曲線 配置了部份BNDW ETF，但是BNDW卻積弱不振，即使FED降息，仍然拖累 我的總報酬。 我今年50歲，還在工作有現金流，想請教大家債券真的還有避險的功能嗎？ 我想賣掉 …161F 52推 2噓
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