看板 Stock作者 superston (超級石頭)標題 [新聞] 美股遭高頻交易綁架？魔球作者：股民損..時間 Mon Mar 31 14:17:18 2014
1.原文連結：
https://tw.money.yahoo.com/news_article/adbf/d_a_140331_48_4cjy7
2.內容：
美股遭高頻交易綁架？魔球作者：股民損失數百億美元
精實新聞 2014-03-31 13:08:51 記者 郭妍希 報導
布萊德彼特主演的《魔球(Moneyball)》電影原著小說作者Michael Lewis宣稱，美國股市
明顯遭到高頻交易(HFT，High Frequency Trading)業者的操縱，投資人已因此被剝奪了
數百億美元的利潤。
高頻交易是許多銀行、自營商採用的交易方式，主要運用複雜的電腦程式大量下單，抓緊
時機從價差套利或是趁機造市，目前佔美國超過半數的股市成交量。股票的高頻交易在美
國受到嚴格控管，但Lewis認為，這些業者利用速度上的優勢從市場奪取數百億美元的利
潤、讓其他市場參與者的利益受到損害。
路透社、彭博社報導，Lewis 30日在CBS電視節目「60分鐘(60 Minutes)」推銷新書《
Flash Boys: A Wall Street Revolt》時表示：「當你想要購買微軟(Microsoft Corp.)
的股票時，高頻交易的業者能夠事先得到消息並搶先買進，然後再以更高的價格回賣給你
；他們的速度比你快上好幾毫秒(millisecond)、甚至還要更快。」
高頻交易商只需一眨眼的功夫就能送出約1萬筆訂單，雖然他們每一筆交易只能賺取不到
一美分的利潤，但靠著超快速度以及大筆交易，就能獲取龐大利潤。
加拿大皇家銀行前任駐紐約首席交易員、在Lewis新書中扮演要角的Brad Katsuyama則舉
例說，他發現當他針對某檔股票下達委買大單時，只有部分委託能夠照他的要求買到股票
，其餘都得付出較高的代價。仔細調查後才發現，原來，他的指令透過光纖網路傳輸時，
會先抵達最近的交易所，而高頻交易商就是在此探得消息、以速度上的優勢事先到美國其
餘12家公開交易所、45個私人交易場所搶先買進股票，然後再以稍高的價格賣回給
Katsuyama。
為了杜絕此患，Katsuyama與Ronan Ryan共同研發出最新的下單系統，一開始就把股票委
買訂單送抵距離最遠的交易所、最近的則最慢送達，終於讓委託買單的達成率回升到100%
。現在，他已為Investors` Exchange創立了一套全新的交易系統「IEX」，以上述方式進
行下單。
3.心得/評論(必需填寫)：
台灣會有可能有一樣的問題嗎??
話說前一刻看好要下單時，發現下完單股價突然上升了1~2個百分點
到最後一直等到盤末都等不到當初的交易價回來真的很嘔....
不過更嘔的是，如果自己秒速拉高那1~2個百分點就是要買入，
然後盤末股價又回到當初第一次下單的價錢......會整個不爽起來...
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.163.91.247
※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1396246641.A.F50.html
※ 編輯: superston (118.163.91.247), 03/31/2014 14:17:48
推 tompi:你知道顯示卡演算交易嗎? 硬碟只剩開機功能 。3F 03/31 14:24
→ TanIsVaca:快去證交所隔壁租機房，然後直接插光纖到證交所主機!4F 03/31 14:25
推 nakayamayyt:可以參考程式交易：方法與實務應用.作者跟他老師和寶來合作很久,算台灣程式交易的領導群5F 03/31 14:31
推 lahiboy:就跟才準備要從 pchome下單，送貨員就來按門鈴了一樣7F 03/31 14:32
推 dustree:還在開機就接到要補錢的電話....8F 03/31 14:34
推 pradalove:期貨市場會~證券台灣還在集合競價...在50年吧9F 03/31 14:42
推 HYL:台灣不是逐筆搓合，但仍有類似的問題10F 03/31 14:43
→ pradalove:台指期已經有人在用了~但不過是旁門左道...放心吧11F 03/31 14:43
→ HYL:散戶就不用想太多了，自己的號子就可以插你單了，不用等到外來的第三人～12F 03/31 14:44
推 leron:本來就是程式化交易的時代...電腦速度遠遠超過人腦不會寫程式的就準備被淘汰吧14F 03/31 14:45
推 pradalove:會寫程式的也一堆被淘汰~拳頭才是王道16F 03/31 14:47
噓 oca:多嘔？你因為這樣從獲利變虧錢了嗎？www17F 03/31 14:51
推 swijo:為了賣新書吧18F 03/31 14:55
--