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作者 lvlonster (好運到)
標題 [請益] 空富邦vix，上限問題
時間 Tue Mar 17 16:08:17 2020


剛剛打電話給富邦投信，
他說這支追蹤的是SPVXSP
不是VXXIDSP.
他說也是追蹤vix, 但沒聽過有上限問題.
行員聽起來也不是很確定就是了.
給大家參考

想問，VIX上限100確定，SPVXSP追
蹤VIX但無上限，這樣能飆過100嗎？

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.139.221.107 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1US8Lp_U (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1584432499.A.FDE.html
推 Rayyh: 不重要，投資長已預告，三月底攻上武漢缺口，趕緊棄暗投明吧1F 03/17 16:09
推 DustToDust: 噴爆3F 03/17 16:13
推 f87968796: 你去查一下這支歷史高點好幾萬鎂的......4F 03/17 16:14
推 j22255johnso: 確定要空?5F 03/17 16:14
→ f87968796: 我建議可以一次空1000張 現在都漲四倍了
有四倍的利潤可以吃不吃嗎?!6F 03/17 16:16
→ lvlonster: 可以講點有用的話，做空最多就是一倍，不講這種話人家會更尊重你8F 03/17 16:17
→ hopez: 如果是追蹤SPVXSP 那VIX根本現在還是低點10F 03/17 16:18
→ tony15899: 2015-2016 600多 表示現在一整個穩?11F 03/17 16:18
推 peacesb: SPVXSP過去高點可是4萬點 現在是80點(默12F 03/17 16:19
推 eeagent: 外資操盤在大陸當大爺，回本國當小弟13F 03/17 16:19
→ lvlonster: VIX最高就是100，但是SPVXSP無上限的樣子，求解14F 03/17 16:19
→ peacesb: 這一檔也會自動損血啊 損到後面剩這樣15F 03/17 16:20
※ 編輯: lvlonster (223.139.221.107 臺灣), 03/17/2020 16:22:43
→ peacesb: 通常股災就是翻兩三倍價位 請不用在意價位點
要注意的是翻了幾倍 就高點來說96大概就本次極限
對應2018年2月恐慌指數16F 03/17 16:21
※ 編輯: lvlonster (223.139.221.107 臺灣), 03/17/2020 16:23:09
推 zxzx0521: 那怎麼大家都說VXXIDSP@@
重點是VXXIDSP換算的價碼也都符合淨值 所以是湊巧嗎19F 03/17 16:23
→ peacesb: 富邦VIX對應的高點大概落在12 沒啥肉了自己斟酌21F 03/17 16:23
→ lvlonster: 我打電話問行員的22F 03/17 16:24
→ peacesb: 不用打電話啊 公開說明書不都有寫嗎?23F 03/17 16:24
推 u882244665:  https://i.imgur.com/4hJFl0M.jpg 求解24F 03/17 16:25
[圖]
 
推 elfish123: 好奇為什麼用Vxxdisp追蹤反而比較準?25F 03/17 16:25
→ peacesb: google "00677U SPVXSP" 第一個不就是了嗎
巧合啊 這幾隻都是波動率 VXX跟SPV剛好價位雷同
都是從20出發 所以我才說要看的是翻幾倍
而不是看點位26F 03/17 16:26
→ lvlonster: 我有看公開說明書， s&p 500 vix short-term futures Index Excess Return, 丟上google跑出圖是VXXIDSP, 但行員說是SPVXSP30F 03/17 16:27
噓 azt911231: 重點是沒有券可以空啊，哪家有券的？33F 03/17 16:29
推 peacesb: https://reurl.cc/yZg9GM 功課自己要作好啊34F 03/17 16:29
指數介紹

 
→ peacesb: 因為剛好雷同 VXX又會優先反應 所以先看VXX去推SPV35F 03/17 16:30
推 vapour1001: 那麼明天空來的及嗎？？？36F 03/17 16:31
→ lvlonster: p大想請教，會不會有什麼狀況下發生vix到100，spvxsp繼續往上飆過100的情形?37F 03/17 16:31
推 lrac: Spvxsp 以前怎麼爆幹高的39F 03/17 16:31
推 f87968796: 建議信貸空這支 肉很多可以吃多到爆 漲四倍了耶
空個幾千張 一個月後財富自由40F 03/17 16:35
推 peacesb: 是看倍率 不要看價位 VXX到100就是頂了 回推倍率42F 03/17 16:35
→ tony15899: 內扣扣真兇43F 03/17 16:36
→ hopez: 不然這枝一開始20塊怎來的44F 03/17 16:36
→ lvlonster: 回p大我懂看倍數的想法，我只是在想有什麼因素是沒考慮到的，導致spvxsp會往100上繼續飆?45F 03/17 16:38
推 peacesb: 依我看沒有機會 拉他的歷史圖 自動扣血到現在47F 03/17 16:40
推 libramog: 小道軟了 還能空嗎48F 03/17 16:40
→ peacesb: 2018年2月(大概)是從200跳400 現在是20跳80
跳四倍多了 夠有誠意了
日期有點記錯 自己拉歷史圖看看吧49F 03/17 16:40
推 f87968796: 對 四倍多已經夠爽了 真的信貸貸滿 all in空爆這支ALL IN財富自由52F 03/17 16:43
→ peacesb: https://reurl.cc/D96rzN54F 03/17 16:43
S&P 500 VIX Short-Term Futures Index ER, SPVXSP.ID:PSE Summary - FT.com S&P 500 VIX Short-Term Futures Index ERindex chart, prices and performance, plus recent news and analysis. ...

 
→ peacesb: 我個人是早盤10.07的時候全部出清 不想再攻高了55F 03/17 16:44
推 leoboy119: SPVXSP、VXX和富邦VIX理論上不會有上限 只有VIX才56F 03/17 16:44
噓 azt911231: 你想空也沒券給你空57F 03/17 16:45
→ lvlonster: 其實這樣也蠻弔詭的，vix到100時，繼續崩，一直粘在100也不再漲蠻詭異的XD58F 03/17 16:45
→ leoboy119: 有100的上限(因為是年化波動率) 是只VIX現貨喔
https://i.imgur.com/qkBGvfD.png60F 03/17 16:45
[圖]
 
→ leoboy119: https://i.imgur.com/C2Z3Lf0.png62F 03/17 16:46
[圖]
 
→ leoboy119: 你看富邦VIX實際持股為 近月、次月VIX期貨
但要隨著接近 近月VIX期貨結算日 慢慢轉倉到次月的VIX期貨63F 03/17 16:46
→ centaurjr: 期貨可以超過一百嗎? 不行的話怎麼獲利阿XD66F 03/17 16:48
→ leoboy119: 而VIX期貨的價格特性 上面有貼 愈遠月的價格越低67F 03/17 16:48
→ centaurjr: 如果今天VIX一直維持一百,富邦VIX還會繼續漲?68F 03/17 16:48
→ leoboy119: 越近月的當然價格越貼近目前的現貨價格 即越高
回到你的問題 不用討論VIX現貨到100的例子69F 03/17 16:48
→ centaurjr: 100不就上限為什麼不用討論啊?71F 03/17 16:49
→ leoboy119: 我們就來假想 假設VIX現貨價格維持目前的80維持到100年後好了
那最後這些月份的VIX期貨 最後結算日的價格都會到72F 03/17 16:50
推 Szyan0130: http://bit.ly/2TVYIcz  富邦要買回了75F 03/17 16:50
→ leoboy119: (接近或等於)8076F 03/17 16:51
推 peacesb: https://reurl.cc/R41Md6 VXX歷史上只有到96.9677F 03/17 16:51
VXXIDSP 89.07 - TeleTrader.com
Detail page of the index 'S&P 500 VIX Short-Term Futures Index Excess Return' with master data, top / flop lists, lastest chart and news ...

 
→ leoboy119: 但是你每個交易日可能把5%的近月期貨持股轉月次月期貨  這樣計算下去 基金淨值只會無限往上走而已
你可以用這個條件自己算一下 就知道沒有上限78F 03/17 16:51
→ lvlonster: 回l大，富邦是買賣這兩種期貨來貼近SPVXSP，所以只要知道SPVXSP會不會不理vix上限自己往上衝就可以了吧？81F 03/17 16:53
推 peacesb: 你覺得有可能整"年"恐慌指數都80嗎84F 03/17 16:54
→ leoboy119: 或者 你把他想成 現在有1000隻個股 例如你每天都把85F 03/17 16:54
→ centaurjr: 如果照這樣算,vix扣血能打平的vix值應該可以反推出86F 03/17 16:54
→ leoboy119: 其中5%轉換成另外一隻更低價的個股 你最多持有2支87F 03/17 16:55
推 f87968796: 推LEO大88F 03/17 16:55
→ centaurjr: 來,然後只要高於某個VIX值就基金就會一直增值???89F 03/17 16:55
→ leoboy119: 個股  而這些個股 最後到會漲到80元
你就是一直每天把部分的部位 從高價換低價 最後都能80元賣出 那這樣你的資產理論上會無限膨脹 沒有上限當然實際上 恐慌指數不太可能永遠維持80的高檔下去90F 03/17 16:55
→ f87968796: 股版只信LEO 跟 ci大 其他的XDD94F 03/17 16:56
→ leoboy119: 這個例子只是告訴你 富邦vix並不會有上限  那就可95F 03/17 16:57
推 KrisNYC: 講的有點複雜 反正就是近月上限100換算價格大概12.596F 03/17 16:57
→ leoboy119: 回推SPVXSP  VXX這些等都不會有上限97F 03/17 16:57
→ KrisNYC: 但是會rolling遠月下去 所以數學上是無限大98F 03/17 16:58
→ leoboy119: 你說要舉VIX=100的例子 我打八折 舉VIX維持80的例子99F 03/17 16:58
→ lvlonster: 想問一下，那為什麼之前當vix一直維持在20的時候，照理說近遠月價也都比20低，他淨值不是應該往20以上一直增加嗎？為什麼一直慢慢跌? 內扣>淨值增加?198F 03/17 18:00
→ jiivesha: https://i.imgur.com/EyDwpBq.jpg201F 03/17 18:00
[圖]
 
→ jiivesha: 這兩張圖你可以研究ㄧ下202F 03/17 18:01
→ lvlonster: 了解了，謝謝J大
這兩張圖真讓人明瞭，感謝!203F 03/17 18:04
推 vlee: 不用求解，每人心中有自己的vix。愈google愈怕會不敢操作205F 03/17 20:21

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