[標的] 美股SPG西蒙地產Reits - Stock板

看板 Stock
作者 eric455156 (唯有情無價)
標題 [標的] 美股SPG西蒙地產Reits
時間 Sat Sep 12 09:36:59 2020

1. 標的：美股SPG西蒙地產Reits

2. 分類：多

3. 分析/正文：
進場理由：
先前在海外投資版
已發過一篇地產類股SRG的標的文
https://moptt.tw/p/Foreign_Inv.M.1597423620.A.DF9

[標的] SRG 美國零售業REITS - 看板 Foreign_Inv - 批踢踢實業坊

1. 標的：SRG 美國零售業REITS的小型成長股 2. 進場理由 a.基本面：長年為穩定的零售業Reits，配息亦穩定，但近期為疫情受災戶，跌幅之深，因為疫情導致營業收入為負數，與產業特性有關，並非單一這間公司如此，SRG股價先前也是在30元至40元附近徘徊，故買進一些看看能不能賺些價差，稍微投機心態。

（參考網址如上）

美股Reits板塊，現在真的跌到趴在地板
https://i.imgur.com/dUNMa6W.jpg

(上圖來源S&P500 Map)
SPG目前近一年報酬率大概-55%左右
為該板塊屬一屬二的大型公司
板上也許多人持有推薦
很多人說疫情會改變人們永久的消費型態
不過我認為即使改變了
逛逛實體店面、到商場購物這個需求
還是會依然存在的
零售產業還是會需要店面
展示自己的產品或類似替自家打廣告的概念
消費方式可能改變
但是逛街走走的概念很難被取代

由於先前持有的SRG的風險較高
相對小家，疫情後本業也還沒開始賺錢
故賣出轉進規模較大的Reits
(但此股波動還是頗大）

SPG主要是購物商場、Outlet的地產物件
幾乎是受疫情最慘的一個Reits種類

這裡有簡單的影片簡介
https://youtu.be/4R0ip1v7qaU

(影片來源巴菲特線上學院頻道)
(為youtube公開視頻，純粹有些客觀資訊可以參考，在此不做任何課程推薦。）

https://i.imgur.com/4TQTOKn.jpg

(上圖來源marketchameleon網站）
市值也從本來龍頭股，掉到老二了
https://i.imgur.com/96mBJAa.jpg

(上圖來源富途牛牛App)
零售業Reits的龍頭股目前是O
但是O真的沒什麼跌，頗貴
相較之下SPG下跌空間有限，上漲空間大
故選擇SPG

往年配息大概是8元
而今年官方目前說法大概配6元
很難能可貴的是6月
受疫情影響嚴重依然有配息(季配息）
https://i.imgur.com/SLFAMIp.jpg

(上圖來源富途牛牛App)
其實放著領配息也不錯
進可攻，退可守

心得：

老實說現在台股、美股很多股票都很高價了，大盤也都在相對高點的位階，能有這種便宜
的板塊，老牌的大公司可以撿，我覺得真的物超所值，比起航空、能源板塊，Reits一樣
受災慘戶，一樣相對便宜，但不一樣的是它們具有實質的資產，也有較穩定的股息，所以
我認為趁現在增添一點Reits部位，相對保守，賺錢機率蠻高的，不論是長期投資者，亦
或是短期投資想賺價差的人，都不失為一個可以參考的選項。

投資最大的利多就是成本低。
https://i.imgur.com/0sFwljo.jpg

(上圖來源marketchameleon網站）
便宜買起來放也不錯

4. 進退場機制：
(非長期投資者，必須有停損機制)
進場價格：65.2元美金(含手續費)已於9/11進場
https://i.imgur.com/Dx3KQuZ.jpg

附上永豐對帳單
投資有賺有賠，不做任何邀約入場。
投資策略：中長期1-3年，先入1萬美金，未來可能會找機會再入1萬美金，預計總投入金
額2萬美金(會直接更新此文章）
停損價格：45美金(3月疫情低點)，目前此股還一直向下跌，要買到最低價真的很難，預
計先抱下再抱上。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.200.175.139 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1VN2OzVr (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1599874621.A.7F5.html

※ 編輯: eric455156 (1.200.175.139 臺灣), 09/12/2020 09:41:57

→ IBIZA: 趴在這邊趴三個月了前幾天好不容易有動又下去了1F 09/12 09:40

推 mOoOm: 如真要投資要有心理準備會趴一陣子2F 09/12 09:47

→ wawi2: 我是SPG O TWO都有買3F 09/12 09:49

→ qa1122z: 跌到45就不用停損了啦4F 09/12 09:49

→ ffaarr: 哪有什麼難能可貴啊，reits就規定收到租90%要配息有配息又不代表整體有獲利5F 09/12 09:50

→ IBIZA: SPG不是REITS, 所以沒有90%配息的適用, 也沒得退稅7F 09/12 09:57

→ SuLiaen: 最近地產在跌勢，SPG的穩定配息是滿誘人的
之前買地產REIT，收益實在……就乾脆去買個股8F 09/12 09:58

※ 編輯: eric455156 (1.200.110.140 臺灣), 09/12/2020 10:01:35

推 silin88: 實用，謝謝分享10F 09/12 10:02

推 joe2: 人都跑去郊區了，逛啥零售商店？11F 09/12 10:03

推 OhMyGoose: 搞不好之後要增資...12F 09/12 10:04

推 NTUisgood: 我也有買這支13F 09/12 10:04

推 koster: SPG不是REIT嗎? 怎麼google都說他是?14F 09/12 10:04

推 q1q1w1w1q: 稅30%有點硬？15F 09/12 10:05

→ eric455156: https://i.imgur.com/hyFXyrK.jpg16F 09/12 10:09

→ MADAOTW: O還好17F 09/12 10:10

→ qa1122z: 上次配1.3扣三成稅加手續費大概剩0.9，季殖利率約1.2%18F 09/12 10:10

→ ffaarr: 請教I大 SPG不是Reits是哪裡的資料？20F 09/12 10:10

→ qa1122z: 第三季會更少21F 09/12 10:11

→ ffaarr: reits本來就不能退稅啊。22F 09/12 10:11

→ wawi2: 美國的郊區一堆Macy's等大型plaza....23F 09/12 10:14

→ qa1122z: 忘記說了，小弟成本7024F 09/12 10:16

→ eric455156: https://shawntsai.blogspot.com/2020/05/blog-post_13.html?m=1
有部分可以退稅，每家券商不同25F 09/12 10:16

→ IBIZA: [url]https://reurl.cc/6l0mgV[/url] 這裡有美股reits退稅表28F 09/12 10:17

急症最前線投資現金流: 近三年富邦複委託退稅整理

→ IBIZA: REITs是向大眾募資, REITs負責管理資產
SPG並不是
它只是被歸類為這個板塊
SPG本質是一家公司, 而不是募集的信託
SPG旗下還有零售部門的29F 09/12 10:18

→ eric455156: https://i.imgur.com/0zYZDZe.jpg34F 09/12 10:20

→ ffaarr: 可以退稅的是少數會計上算成資本返還的錢，基本上大部分還是股利，https://reurl.cc/v1WzD135F 09/12 10:22

ffaarr的投資理財部落格: 美國Reits ETF中的資本返還（ROC）：VNQ、IYR、XLRE、SCHH的比較

→ ffaarr: 所以不能用有沒有退稅來看是不是Reits。
美國很多Reits本質就是一家公司沒錯啊。37F 09/12 10:24

→ IBIZA: 你那篇講的是ETF, 才會有ROC, 那張表很多都是REITs不是ETF39F 09/12 10:28

→ eric455156: 又學到一課感謝分享41F 09/12 10:29

→ IBIZA: REITs是有得退的
ETF的ROC, 指的是獲利來自買的公司的資本報酬
譬如減資或是價差, 這部分外國人本來就免稅
所以ETF會退資本報酬的預扣稅, 股息報酬的就不會42F 09/12 10:29

→ ffaarr: 官網也說自己是Reits https://reurl.cc/Oq4Nqg46F 09/12 10:31

FAQ | Simon Property Group, Inc.
The Investor Relations website contains information about Simon Property Group, Inc.'s business for stockholders, potential investors, and financial a ...

推 alau: Outlet很多在郊區47F 09/12 10:32

→ ffaarr: I大建議詳見我的內文，是因為Reits本身在會計上列為48F 09/12 10:33

→ IBIZA: 它的主要業務定位的確是, 但它也的確有經營房地產49F 09/12 10:33

→ ffaarr: ROC ETF才能退，並不是因為ETF的原因50F 09/12 10:33

→ IBIZA: 信託以外的業務, 尤其是零售51F 09/12 10:33

推 ck326: reits 和 energy 是現在最弱的兩個板塊52F 09/12 10:36

→ IBIZA: 不會有那麼多REITs有ROC, REITs的退稅很多是來自國外收入
SPG在韓國就有購物中心53F 09/12 10:37

→ ffaarr: 國外收入的部分也可以理解沒問題，但spg是因為不是reits所以不能退國外收入或ROC的稅嗎？
以及SPG可以因為有兼別的事業就不照90%退息嗎？
這兩點是否有相關資料，感謝？56F 09/12 10:38

推 koster: 我也只想知道SPG可以不用退90%?60F 09/12 10:39

→ IBIZA: 只有間接資料, 第一個就是退稅, 第二個就是SPG並沒有配90%
再來就是經營業務
REITs的話應該不能自己買那些倒閉的租客來經營61F 09/12 10:40

推 cindycincia: 你們的推文比很多文的內容有料多了....65F 09/12 10:47

推 koster: Google半天也找不到SPG不屬於REITs的資料...66F 09/12 10:49

→ ffaarr: 謝謝。67F 09/12 10:51

※ 編輯: eric455156 (1.200.110.140 臺灣), 09/12/2020 10:53:27

推 don710090: 不管是黑貓、白貓，能具備穩健配息&股價位階低，這樣雙重護城河的公司，就是好貓68F 09/12 10:53

→ eric455156: https://youtu.be/4R0ip1v7qaU
這裡有簡單的視頻介紹(順便附於內文)70F 09/12 10:54

→ IBIZA: SPG應該是經營REITs的公司, 而不是純REITs72F 09/12 10:56

推 hyhyhy: 有人推薦監獄概念股GEO嗎73F 09/12 11:02

推 xabclol: 我成本7074F 09/12 11:03

推 koster: 意思是SPG在經營REITs這部分的收益要配90% 但其他部分不用是嗎?75F 09/12 11:04

→ IBIZA: 配90%不是強制, 而且不是收益, 是應稅所得
能配得出應稅所得90%的REITs, 表示是真的經營不動產託管業務, 而不是企業, 免企業所得稅
如果配不出90%應稅所得, 表示你這個是假REITs, 就得收企業所得稅77F 09/12 11:07

→ koster: 所以他要繳稅那經營REITs這部分如何理解?82F 09/12 11:11

→ IBIZA: 就企業業務的一部分83F 09/12 11:11

→ koster: 也就是他一點免稅優惠都沒有? 那一直以來配那麼多84F 09/12 11:12

→ IBIZA: FFO更高啊85F 09/12 11:12

→ koster: 錢是哪裡出來的?86F 09/12 11:12

→ IBIZA: SPG之前一季的FFO有到3塊, 配2.1沒問題啊
Q2是2.12配1.387F 09/12 11:13

推 koster: 了解那除了SPG 還有其他不是REITs的嗎?89F 09/12 11:14

→ IBIZA: 沒買的我沒注意太多90F 09/12 11:15

→ koster: 感謝91F 09/12 11:17

推 pwseki206: 是REITs喔，他們自己的簡報寫的很清楚：
"Simon, a real estate investment trust engaged in..."
摘自Simon Property Group 2Q 2020 SUPPLEMENTAL p.292F 09/12 11:24

→ IBIZA: 唉自己看內容不想再講了97F 09/12 11:26

推 CATTOS25: 推IB大一堆在執著是不是reits 長投續抱中98F 09/12 11:30