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作者 Severine (賽非茵)
標題 [其他] INTC 財報前瞻
時間 Fri Jan 22 04:11:56 2021


第一次寫財報前瞻

先來整理時間軸 https://i.imgur.com/LwiQeOU.png
[圖]
INTC 歷史財報 https://i.imgur.com/DNE0ma1.png
[圖]
AMD  歷史財報 https://i.imgur.com/Zlmj9Ok.png
[圖]

首先今年正當AMD殷切的期盼著達到100大關的時候,INTC換了CEO,
當時造成AMD大跌,而INTC仗著聲量洗了一波新聞.

我們先來回顧一下有哪些新聞大事

1) 換CEO
2) 7nm將在1/22宣布重大進展
3) TSM大增資本支出
4) ASML正在將一些設備從客戶之間轉移
5) TSM將替INTC代工 7nm / 3nm 的CPU/GPU....等等各式排列組合
6) 1/22不會宣布是否委外代工
7) 已經與TSM談好五大代工晶片

這幾天大概就是這些新聞,而AMD陣營彷彿陷入愁雲慘霧,股價跌勢不止.這波從99跌到了88.
而INTC則從42~49漲到60大關,頗有意圖收復60關卡的意味.

但...這幾條新聞互相矛盾.

1) 7nm要宣布甚麼大事? 自家製程研發順利? 問題最新的PC CPU還在14nm++++
   而NB CPU則是10nm.能夠這麼順利跳到7nm節點?

2) 假設7nm進展順利,這樣CEO為何要下台?
3) 假設7nm進展順利,這樣何必要外包TSM?
4) 宣布7nm都外包,跟TSM說不想努力了?這樣Fab不會跳腳嗎?
5) 是否外包,這麼重大的決策由即將下台的CEO宣布?


看著這麼多矛盾的新聞,我不禁在想:
這段時間改變了什麼?

我們都知道目前INTC陷入了怎樣的僵局,雖然有一票客戶支持,但面對AMD逐步的侵蝕利潤
也緊張了起來.於是攏絡外援、希望挽回製程落後的窘境.

但我們也知道,2020 Q4各家訂單爆滿,原料也匱乏,就算現任CEO想插單也無法如此順利,
有些人就說:錢多好辦事,多塞點錢吧!

....問題半導體這行又這不是去市場買菜,怎麼可能這麼簡單就插入?
於是即使INTC宣布再多的利多,短時間也無法實現.

雖然推出新品CPU有助於挽回客戶信心,但依舊使用14nm,能耗比大增的情況下卻只在特定
項目贏過AMD競品一點,不免將14nm的缺點嶄露無遺.

而INTC到底要將甚麼產品委外代工呢?
一開始的謠言指出 7nm 做 DG2,被某些人期待上打 NVDA 下打 AMD,
後來又有指出要用 3nm / 5nm 來做 CPU,2022量產
最新的又說用5nm來做 CPU i3

.....只能說謠言傳太多了.但怎麼看都是腦袋燒掉.

就我看來最有可能的是DG2,用這個新產品來練兵,試著與TSM磨合
而i3這個低階產品用那麼貴的製程,如果成真的話肯定是侵蝕毛利賠錢賣.
就算把所有的都送給TSM代工,走fabless.也是要有很長一段時間的陣痛期.


而這次財報是我這一年看過炒最兇的一次,各種消息都有.有鑑於股價已經波段上漲20%

如果財報的展望無法滿足投資人,我想這又會上演前兩次的戲碼.
但如果財報宣布了如大家預期的事情,這樣會有多少漲幅?
這我個人持觀望態度就是了.

另外,雖然前陣子有宣布說本季會優於預期,但原本預期也是衰退的,
了不起只是衰退少一點.但走勢如何並不好說.

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→ Severine: 這篇少寫了M1 懶得改了1F 01/22 04:16
推 NCKUFatPork: Intel似乎有研發上的重大進展，現在大概就在賭這個剩下我覺得都不會有太大的變化2F 01/22 04:28
推 BIGBBB: 怎麼看amd都是被錯殺 好買點已撿滿4F 01/22 04:32
推 pandp: 大小核看起來是不錯的設計，前兩次都財爆，但這次如果持平就很爽了5F 01/22 04:41
推 zxp9505007: Intc 已經兩季財報後大跌了7F 01/22 04:43
推 dill59478: 趁這波小賺回來出掉了對intel已經沒有信心了8F 01/22 04:46
推 harry930216: amd有可能超過100嗎 xlnx那筆收購不可能讓他超出原本估值那麼多吧 求解9F 01/22 04:47
推 ericjaing: 總有人先知道  https://i.imgur.com/VWLQsJK.png11F 01/22 04:50
[圖]
推 wsheep: 從去年底抱到現在 總算起來了QQ
MSFT自製晶片那次信仰不夠沒有加倉…12F 01/22 04:53
推 Messibugoo: INTC拉回了14F 01/22 05:02
→ Severine: 原來intc提早財報..
https://i.imgur.com/FNxTHKr.jpg15F 01/22 05:02
[圖]
推 taruru: 可以提早在盤中就公布喔. 也太猛了17F 01/22 05:05
→ Severine: 好像是烏龍 提早公布18F 01/22 05:10
推 dill59478: 有提早公佈這招？這樣沒關係嗎？19F 01/22 05:13
推 abcd425heart: 瘦死的駱駝比馬大所以噴噴嗎20F 01/22 05:17
推 qw99992: Intel一直以來都有外包晶片阿21F 01/22 05:17
推 smallcar801: 同意原po, 這波intel短期體質還是沒改變，除非Gelsinger是把外星人藏在他家地下室或是intel還有沒擠完的牙膏…不然還是改變不了未來兩年只能防守看著amd搶市場22F 01/22 05:25
→ Aerci: 外星人實習完回母星了26F 01/22 05:39
→ Gilbert: 應該是H-1B沒抽到 然後境外又不發新H-1B給外星人27F 01/22 06:00
噓 a000000000: TSM崩盤中
牙膏新ceo說7nm穩  2023主要產品自產28F 01/22 06:13
噓 LazarusR: intel的2023 大概是2028吧 我只信obov30F 01/22 06:15
推 vincent5236: tsm跳水中 殺多一點我要撿31F 01/22 06:17
推 fgfghr2000: 求教主開示32F 01/22 06:19
噓 outzumin: i的GPU只有tencent買可憐那
tsm adr盤後也才小跌2.X% 不到跳水辣33F 01/22 06:20
→ bubunana: 你心中矛盾 不代表別人心中矛盾 因為你根本搞不清楚事情的原委 甚至直白說不了解這行業 乾脆無腦GG算了35F 01/22 06:22
推 pandp: 如果你是美國政府，你是會讓intel這種少數製程還能追趕的廠商守成，還是未來讓台積電整碗捧走，想也知道37F 01/22 06:24
推 xru04dk4: 7nm以上自己來 剩下的台積電做 我猜啦 ^^40F 01/22 06:35
推 wade00123: 2023年 INTL 7nm vs TSMC 3nm+2nm試產 都幾！41F 01/22 06:38
噓 Rin5566: 勸各位別看輕大媽跟大學生實力，一人一股就能把GG從外豬手中搶回來42F 01/22 06:41
→ bole: GGADR表現不太好，快逃啊44F 01/22 06:44
→ xru04dk4: adr 不是漲嗎 表現不好？45F 01/22 06:45
噓 outzumin: 結束前新CEO又放一槍 2023前會增加外部foundry的量46F 01/22 06:45
推 vincent5236: 盤後代表了大家的心態 早盤開高不跑要洗碗嗎？47F 01/22 06:45
→ outzumin: 還不逢低買進all in GG了辣48F 01/22 06:46
推 jerrychuang: 推教主，果然不肯放棄自製49F 01/22 06:50
推 elvis222: GG跌就要買了50F 01/22 06:51

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