看板 Stock作者 aitt (非主流,有何不可(M))標題 [心得] 1990年的那次大崩盤主因時間 Fri Apr 16 19:12:42 2021
台股在1990年發生過一次大崩盤,從12682-2485,
那波的崩盤為何如此慘重? 主流非主流政爭,波斯灣戰爭固然是主因,
除此之外,1990年那次差點釀成本土金融風暴的強力打房,恐怕也是原因
1990年政府提出打房措施,當時的措施很狠,就是要把房價打下去,
於是房價是打下去了,那年的房價跌幅達到20%,但是房價打下之後發生什麼後果?
股市也跟著打下去,當年台股漲到12682過程當中,有相當大的因素是房地產不合理飆漲
造成上市公司的潛在淨值與潛在未實現獲利大幅提高,
因而讓台股得以享有相當高的本益比(50-100倍)卻仍不斷創高,你想嘛,
一間公司EPS只有一元,股價100合不合理? 當然不合理,但如果過去一年資產暴漲,
讓公司潛在淨值增加一個資本額呢? 那就不是如此一回事了
正因如此,房地產一跌,上市公司馬上面臨什麼問題? 除了內需景氣被影響外,
企業不只沒有不勞而獲的資產增值,反而可能因此發生資產減損,
公司EPS 1元,資產減損10%,那麼等於沒賺,要是資產減損20%呢?
那麼等於虧損1元,更可怕的還在後頭,一堆上市企業都是用土地去抵押貸款,
房地產跌20%,質押在銀行所認定的擔保品價格就會下降20%,
還可能造成企業經營風險驟增,也因此少了資產增值紅利
反倒面臨資產減損與企業營運風險的台股馬上就大跌修正,第一波不過短短五個月,
(2-7月)股價就大跌了70%(12682-4450)之後反彈至5825兩個月後又跌了60%到2485,
打房措施也被迫告一段落
所以,往後政府打房頂多打買氣,不敢打價格就是這原因,因為1990年那次的經驗太慘烈了
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→ edshen: 永不崩盤理論3F 04/16 19:14
推 sos88: 日本不也演給你看過了，後來大家就學乖了7F 04/16 19:16
噓 abc65379: 紅明顯 勿忘台鳳炒股案 水果罐頭股價560元8F 04/16 19:17
推 junnn: 出現這種分析崩盤文 這盤就越嘎12F 04/16 19:20
噓 jinx5566: 房價崩盤，錢會進到股市
1990年那個台股根本沒有基本面可言，天天漲停13F 04/16 19:21
推 s22257: 真的有錢人跑的比誰都快啦，留下的都韭菜15F 04/16 19:22
→ jinx5566: 當時90年代 金融每檔股價都破千，不覺得很唬爛嗎？17F 04/16 19:23
推 redsaizu: 不是不敢打而是民怨還沒沸騰，當年無殼蝸牛數萬人夜宿忠孝東路，那時才剛解嚴，政府敢不處理？
現在要是房價漲到民怨沸騰，夜宿總統府也不無可能，不處理就政黨輪替了。20F 04/16 19:24
→ JuiFu617: 因為那時候沒有美國無限QE25F 04/16 19:26
推 s22257: 可是這惡性循環 少子化
一堆人又不婚不生
就看最後誰接棒房市26F 04/16 19:27
推 redsaizu: 所以政府才讓股價一直漲，不然去年外資賣了5千億，台股為何還能創新高？錢從哪來？30F 04/16 19:27
→ opm: 打下去也是輪替啊...32F 04/16 19:28
推 chaseyu: 一堆上市公司營收創新高，就是錢啊。33F 04/16 19:28
→ s22257: 基本上就年輕人都不抱希望
除非家裡有幫忙或是自己工作很好
所以租房市場熱絡啊34F 04/16 19:28
噓 f770622: 馬英九任內房價井噴 股市怎麼這麼慘?38F 04/16 19:29
→ s22257: 這兩年是因為疫情然後台灣很安全
所以有點算是撿到39F 04/16 19:30
推 Chilloutt: 東西只能漲不能跌，只有薪水的不會漲41F 04/16 19:30
推 pledge: 這裡是不是有些人內文都不看的 a大沒說要崩盤啊XD42F 04/16 19:30
推 kline: 好喔，一堆支持打房，股市順便下去，讚讚43F 04/16 19:32
→ Kobe5210: 倒果為因........................................44F 04/16 19:32
推 jinx5566: 你放心，現在房價打下去 跟你保證股市不動如山45F 04/16 19:33
噓 Robben: 馬8年應該早就飛天46F 04/16 19:34
推 s22257: 買房不要急啦 過幾年就可以撿了
錢放股市滾的快多了47F 04/16 19:34
推 itwt: 沒問題，就想下去All in49F 04/16 19:35
推 goodbye: 這根打房沒啥關係 你是不是那時還沒出生？52F 04/16 19:38
推 sushi11: 房價越打越高的國家53F 04/16 19:38
→ goodbye: 現在打房 股市反而向上好嗎？54F 04/16 19:38
→ aitt: 馬8年台股有從3955-10014過.還有當時台股上市公司獲利不算好.外加證所稅.所以上不太去55F 04/16 19:38
→ goodbye: 錢不能去房地產 只能買股抗通膨58F 04/16 19:39
→ aitt: 可現在房價有跌? 還加速上漲呢
30年前我很小.不過我對當時的崩盤很有興趣研究60F 04/16 19:39
→ aitt: 當時的打房有點病急亂投醫的味道.考慮不很周全64F 04/16 19:41
→ patrol: 嗯，囤房稅打下去，看好股市破兩萬點65F 04/16 19:41
→ aitt: 只為了迎合民意.當然或許也跟老李要選總統需要民意66F 04/16 19:41
推 pili0830: 滿手股票的人在期待股市再創新高，沒有股票的人在期待房市崩盤67F 04/16 19:41
→ aitt: 有關.那時總統雖然是國代選出.但還是要有基礎民意69F 04/16 19:42
→ patrol: 錢總要找個地方裝，懂？70F 04/16 19:42
→ aitt: 少子化.不代表房市不會有買盤.而且還要考慮外資73F 04/16 19:44
推 ohohohya: 你不就點出原因了 就代表當時營建類股帶動台股啊74F 04/16 19:44
推 s22257: 而且股市熱絡某部分跟現在什麼都電子化
也有關係 等於手續簡化資訊流通75F 04/16 19:45
推 clanad: 這些都是時代 分析這個沒啥用
近十年變成QE印鈔票77F 04/16 19:46
→ clanad: 也就是我可以完全人為操縱市場82F 04/16 19:47
→ photonic: 還在馬英九 菜政府房子都沒跌過83F 04/16 19:47
噓 mccloud: 就泡沫破了，那來牽拖那麼多
前幾年陸股崩盤也是打房？84F 04/16 19:52
→ mccloud: 2000年科技泡沫是打房？87F 04/16 19:53
推 tenghui: 然後呢？所以你到萬七你賺到多少惹？88F 04/16 19:53
→ aitt: 1990年是財經部會與央行聯手.提高貸款利率還限貸89F 04/16 19:53
推 A98454: 金融風暴台灣從來都不是風暴中心啦
台灣很乖都是別人帶壞的90F 04/16 19:54
→ xkso: 也是 個人認為房價還太低 開放26來炒一下 股票也會噴
自己賺錢就好 剩下人自己不努力92F 04/16 19:54
→ mccloud: 要不要下個結論？房市不能打？95F 04/16 19:55
噓 abiggun: 等本益比50倍再來說96F 04/16 19:55
→ aitt: 2000年沒打房.但房價大跌.那時一堆企業經營困難97F 04/16 19:55
噓 chean1020: 房仲業者打手？
房市被打壓，股票會漲的好不好？
是當時股市與經濟脫鉤太多了，亂寫一通98F 04/16 19:55
→ joanrey: 房地產好是經濟生產力好的結果而並非原因, 別倒果為因222F 04/16 21:51
→ aloness: 是說aitt也不知哪被洗腦，把注意力一股腦地轉向房地產，錯過了股市這波近數十年最強盛的一波224F 04/16 21:51
噓 john668: @神常常都是發一些東湊西湊邏輯很怪的東西..226F 04/16 21:52
→ aloness: 以他的以前的盤感，飛哥鬆哥還算他小弟
以前在股版，最常被引用為"娘子快出來看上帝"的人，可就aitt啊227F 04/16 21:52
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