回看板
Disp BBS
看板 Stock
作者 Severine (賽非茵)
標題 [情報] 散戶跑路了？ 美股看漲期權交易量急劇下降
時間 Mon May 10 23:19:02 2021

1. 標題：
散戶跑路了？ 美股看漲期權交易量急劇下降

2. 來源：金十數據
3. 網址：https://xnews.jin10.com/details/74285
4. 內文：

年初那群意氣風發的散戶，都跑了。

三月底，在市場情緒和交易量大幅領先之下，散戶卻跑路了，OCC期權數據表現最為明顯。

SpotGamma指出："看漲勢力出現了衰退跡象。"


彭博社也注意到了這一點："年輕投資者青睞的投資工具——看漲期權交易量急劇下降。"


摩根大通最新數據顯示，散戶投資美國股票的比例在12月達到峰值，達到創紀錄的28%。
雖然1月和2月投資表現依舊強勁，但從3月開始，散戶投資規模大幅下降，跌至去年9月以
來的最低水準。


https://cdn-news.jin10.com/d695843c-1429-471b-bfdb-c04d7301bc5a.png
https://cdn-news.jin10.com/957775ed-8e5c-4585-b875-c2154bd94439.png
[圖]
 
[圖]

零售經紀人經常通過第三方OTC市場將交易轉到場外。 零售經紀人常用的OTC市場主要有
六個，包括：Virtu、Citadel、G1 Execution Services、Two Sigma Securities、
Wolverine和UBS Securities。 根據美國證交會第606條規則，零售經紀人與第三方市場
的交易必須每季度披露一次。

圖1顯示了不同零售經紀商（ETrade、嘉信理財、TD Ameritrade和Robinhood）的OTC交易
的總份額佔美國股市總成交量（場外和場外）的百分比。 Robinhood的份額在12月、1月
和3月非常高，但在3月底急劇下降到2020年9月或10月的水準。


3月份ETrade的交易量也大幅下跌。 圖2顯示了零售經紀商通過不同市場場所進行的場外
交易的份額，佔據美國股市總交易量的百分比。 由圖可知，G1和Virtu在3月份出現了最
大的降幅。 去年12月零售活動占美國股市總成交量的比例達到28%，創歷史新高;但今年3
月這一比例急劇下降至18%。


不過，這18%的份額仍然高於新冠疫情爆發前12%的水準，因此3月份的下降並不預示著新
冠疫情爆發前常態的回歸。


摩根大通的NickPanigirtzoglou對此表示困惑：

"3月份第三輪經濟刺激計劃中個人支票開始發放，這本應引發了散戶投資者投資個股或股
票期權的興趣，但如今卻出現了下跌，這令人費解。"

他發現，在美國第三輪經濟計劃刺激期間，美國散戶投資者的行為發生了變化。 在美國
第一輪和第二輪經濟刺激期間，或許受到年輕群體的推動，美國散戶投資者對股票交易的
參與度很高。 但在3月份的第三輪經濟刺激中，散戶投資者的參與度明顯下降——3月份
，美國散戶投資者購買了股票etf等被動型股票基金，而不是個股，這或許是受較年長群
體的推動。


https://cdn-news.jin10.com/717a3eed-5078-4bdd-8b4a-c1e78235c25a.png
[圖]

來到4月份，被動型股票基金的購買以及個股和看漲期權的購買量均出現了明顯的放緩。
初步數據顯示4月個股交易量繼續萎縮。

期權市場方面，摩根大通研究了小型交易商的股票期權流動，即持有少於10份合約的期權
客戶，並從全球最大的股票衍生品清算機構OCC獲得數據。 圖表4顯示了這些小型交易員
在美國交易所買賣的個人股票期權的期權流動情況。


如圖所示，看漲期權購買指標在1月份升至紀錄高位后，在2月和3月大幅回落。

https://cdn-news.jin10.com/ba30a70d-6ddf-4133-80ac-87f64e7580a6.png
[圖]

同樣是在4月份，看漲期權資金似乎在3月底的較低水平上繼續放緩，這表明美國散戶投資
者投資個股看漲期權的意願降低。

如圖表5所示，包含美國散戶交易平臺熱門股票的股票籃子，也傳達出類似的資訊——4月
份的散戶買入意願仍較低。

https://cdn-news.jin10.com/0a17e45a-803f-4e63-bc65-f79abb6702a2.png
[圖]

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.231.179.166 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1WcKxh-8 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1620659947.A.F88.html
推 superter: 老夫不玩了1F 05/10 23:20
推 peter080808: 補助金快燒光了？2F 05/10 23:20
推 james80351: 都改去炒幣了吧XD3F 05/10 23:20
我認為都去炒幣了 更好賺
推 Dimitre: 正常啦 運動賽事大開 賭場也正常化了 最近又有炒幣4F 05/10 23:20
→ j5163124: 都賺飽了5F 05/10 23:21
※ 編輯: Severine (61.231.179.166 臺灣), 05/10/2021 23:23:21
→ Ceferino: 穩了6F 05/10 23:23
→ jceefailurer: 國際賭盤翻更快，誰跟你一天才10%7F 05/10 23:23
推 zakijudelo: 支援老夫哭哭圖XDD8F 05/10 23:24
推 chein17: 慘戶的ark信仰不夠喔9F 05/10 23:27
推 fbiciamib123: 法人洗碗10F 05/10 23:27
推 stocktonty: 都去炒幣了啊11F 05/10 23:27
→ sunsinbios: 散戶賠完了12F 05/10 23:28
推 wangsuck: 之前因為是都被關在家所以股市和ebay這種線上活動特別活絡，沒意外的話，7月之後美國將享受到疫苗的紅利，實體消費會開始往上提升13F 05/10 23:28
→ zakijudelo: 所以我覺得電子股唯一火種就只剩顯卡及雲端概念股了16F 05/10 23:29
推 creepy: 都去炒數位幣了 誰在這邊等你割韭菜 白癡喔17F 05/10 23:29
推 cherrywo: 真的去炒幣了，一堆小幣飆的亂七八糟，炒幣沒有上下限，也沒有交易時間的限制，跟賭博沒什麼兩樣18F 05/10 23:30
推 creepy: 而且電子股這麼烙賽 是要買什麼...20F 05/10 23:31
推 Merkle: 真的都去炒幣了21F 05/10 23:35
推 jojojen: 真的是炒幣，獲利不輸賭末日期權，沒交易時間限制22F 05/10 23:37
噓 Eide: 機構早就跑好幾個月了23F 05/10 23:40
推 tr920: 現在幣圈發展一日千里，持有加密幣不但抗貶還增值，而且拜defi科技之賜，手上持有的貨幣隨時可質押變現60%以上現金出來，不用看銀行行員臉色，這簡直比房地產還要好用，難怪越來越多熱錢往加密市場竄24F 05/10 23:44
推 lain2002: 咦？今年韭菜長得很不好耶28F 05/10 23:46
推 kinghunter: 第一次聽到韭菜跑了29F 05/10 23:46
→ kobe30418: 反觀台灣鼓勵當初 增加交易量30F 05/10 23:49
推 enzo660: 可以出門玩了誰跟你炒股31F 05/11 00:00
推 FncRookie001: 炒幣還不用被課稅32F 05/11 00:02
推 PeikangShin: 所以洨道不就一路飆給尼看@33F 05/11 00:23
推 abc0806449: 炒幣又不用給政府抽 當然換地方34F 05/11 00:27
推 akway: 跑去炒幣阿 老人又不會炒35F 05/11 00:31
→ laechan: 這樣你跟我說非農就業數據差..八成在數字動手腳
再不然就是資金大批跑去炒幣
根據華爾街的狼性,遲早會出現虛擬貨幣指數基金orETF靠北啊還真的有了..36F 05/11 00:32
推 wardraw: 股市韭菜到了幣市還是…記得別當最後一隻老鼠40F 05/11 00:35
→ laechan: 完蛋了.. https://news.cnyes.com/news/id/463753841F 05/11 00:35
→ faelone: 炒幣拉回買根本睏霸數錢，還不用管華爾街這群屌人42F 05/11 00:54
推 leo3258: 炒幣更好賺啊 股票是老人家的東西43F 05/11 01:08
推 yukiinsummer: 因為韭菜快割完了啦44F 05/11 01:16
推 aneshsiao: 我老人拿個幾萬進場一週賺一萬，炒幣的年輕人都是弱腳菜雞沒一個能打的
炒幣真的三不管地帶超好賺45F 05/11 01:21
噓 pullpower: 印度或其他國的變種病毒很快繼續搞爛了 大家別怕 之後繼續感染繼續死人繼續封鎖繼續印鈔48F 05/11 03:36
推 jackysupper: 炒幣去了50F 05/11 05:49
→ eemail: 跑路跟跑不太一樣的@@51F 05/11 06:32
推 AGODC: 炒幣比較快52F 05/11 07:06
推 dog990999: 炒幣倍率更高53F 05/11 08:46
推 whoisfeng: 送的鈔票花完了阿54F 05/11 09:36

--
作者 Severine 的最新發文:
點此顯示更多發文記錄