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標題 Re: [心得] 風暴的本週與未來一週市場看法
時間 Sat Aug 21 17:43:08 2021
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標題 Re: [心得] 風暴的本週與未來一週市場看法
時間 Sat Aug 21 17:43:08 2021
※ 引述《epson5566 (ep)》之銘言：
: : 我就問一句 影響殖利率走勢的主因是債務的供需關係，您的分析有提到任何財政部
: : 未來的發債計畫還有預計要讓帳上現金水位在哪個水平嗎?
: : 甚至，同樣的貨幣政策根本不可能造成一樣的資產價格變化，因為還有其他的因子
: : 要列入評估，像是政策的力道影響就業和通膨的走勢，或是影響財政部赤字的規模；
: : 所以內行的人不會在現在就去斷言縮減QE前後利率的變化。
: : 再者，你的文章裡，縮減QE"前期"與"後期"根本沒有一個明確的時間點；
: : 那如果照你的說法，我也可以說，我預期縮減QE後期美股會持續創高，
: : 而這根本是沒意義的預測。
: 你沒看過不代表我沒講過
: 請參閱:https://macroscale.blogspot.com/2021/08/blog-post.html
: 另外你一直強調 財政部的供需問題
: 請問8/1到期後 中長期殖利率不斷上升
: 這個階段的供需突然沒有問題了?
我們都知道Fed每月額外購入800億的公債；而美國財政部7月的note和bond的"淨"發行量剛
好就是800億，代表整個7月市場的債務供給完全沒有增加，但相對TGA的現金確降低了
4000億。也就是，市場上的錢多了4000億，債券發行卻是0，所以7月份利率下跌。
8月以來TGA現金下降大約1300億，代表市場上的錢增加1300億，但note跟bond的
淨發行量卻已經上升一倍到1612億，所以利率彈了。
: 殖利率高峰來到8/13 剛好我也有紀錄到
: 請參考:https://macroscale.blogspot.com/2021/08/blog-post_83.html
: 照你來說 長期公債殖利率下降 是供需的原因很正常
: 所以昨日的股市 與殖利率大幅彈升 就是不正常囉XD
: 另外你目前專注在上限的供給問題
: 這短中期債券或許有影響
: 但有沒有考慮過未來美國基建的公債發行量問題
美國基件法案大約會讓未來5年的財政赤字增加1100億/年，但你知道美國財政收入
在老川減稅之前(2011-2015)平均每年增加的2174億嗎?
基建法案在通過的過程中，10年率走跌就足以解釋了(1)5年的時間很長，在長期收入持續
增長的情況下不足以對利率造成影響；(2)5年5500億規模其實不大。
: 請參考:https://macroscale.blogspot.com/2021/08/blog-post_12.html
: 所以對於持有長期債券的人 目前還要持續購入提高價格
: 是多麼勇敢的事情 你知道嗎
你有考慮過只能買債券的機構法人嗎?當一個機構擁有的現金一直增加，確只能買債券的
時候，的確很需要勇敢。
: : 最近走勢好像又打了你的臉
: 我記得當你發文時 股市不知道下殺了多少點 我都沒笑你了XD
: 我在發看多的時候 怎沒看你出來講講話??
: : 2、3點就不予置評了，可能只有神仙才知道。
: 這不用神仙才知道 在正常經濟穩定時 就是這樣走
: : 你從總體的角度來給view，總體一直都是中長期趨勢的指標，
: : 結果才經過不到一週的時間就改變你的看法，難道是總體的面向在短短幾天就出現
: : 劇烈的改變?似乎有點看漲說漲，看跌說跌吧。
: 可能是總經人的硬脾氣吧
: 你覺得我是在講總經嗎?
: 不是吧 我講的東西很多耶 懶得酸你 還這麼兇
: 兇屁喔
: 一下布拉德是鴿派 然後一下長期利率不影響整體
: 那這幾天是在跌爽的 漲爽的
: 有種分析你的中長期趨勢阿 莫名其妙
影響利率的最根本的原因是債務供需，影響債務供需的根本原因是貨幣&財政政策，
影響貨幣&財政政策的根本原因是經濟。
質疑你的點是你連經濟的前景都講不清楚，中間又直接像資優生一樣直接跳到
對利率的預期，這就有點像是一個連公司獲利前景都說不清楚的人就說股價會跌or漲，
這就是你的神邏輯。
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Re: [心得] 風暴的本週與未來一週市場看法
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08-21 19:31
08-21 23:57
※ 編輯: muzikeep (118.160.66.135 臺灣), 08/21/2021 17:44:06
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推 : 有數字給推1F 08/21 17:46
推 : 看不懂給推2F 08/21 17:47
推 : 你們吵完可以給一個結論嗎 感恩的心3F 08/21 17:47
推 : 神仙對決4F 08/21 17:48
推 : 神仙對決 理性討論 讚5F 08/21 17:50
推 : 美金想上漲 亞洲大跌,但是美金有點不好漲6F 08/21 17:50
→ : 好像脫離太遠，事實台股投資人能關心總經已經很稀有了，會關心美國國債利率更是稀有中的稀有7F 08/21 17:51
推 : 感恩的心><9F 08/21 17:51
推 : 理性推10F 08/21 17:55
推 : 神仙打架 我傻韭看戲11F 08/21 17:57
推 : 高手對決 雙方給推12F 08/21 17:58
推 : 頂尖對決13F 08/21 18:00
推 : 所以結論是？14F 08/21 18:02
推 : 希望禮拜天能有結論禮拜一會漲還會跌 @v@b15F 08/21 18:02
推 : 一堆看不懂再問結論XDDD16F 08/21 18:02
→ : 真好看17F 08/21 18:02
推 : 所以結論是什麼？哈哈18F 08/21 18:03
→ : 結論就是整天想知道何時縮表就去去拜神求佛19F 08/21 18:03
推 : 所以 星期一到底?20F 08/21 18:03
推 : 結論就是多的錢會流入股市？
我禮拜一到底要睡總統套房還是路邊QAQ21F 08/21 18:03
我禮拜一到底要睡總統套房還是路邊QAQ21F 08/21 18:03
推 : 說實在機構就是看年底股債雙跌 債之後走空頭 股票持續往上23F 08/21 18:06
推 : 問一日漲跌去丟銅板啦25F 08/21 18:08
推 : 結論就是好好上班26F 08/21 18:08
推 : 這上一篇作者被瘋狂打臉27F 08/21 18:08
推 : 神仙打架 看不懂28F 08/21 18:10
推 : 雞排要切不要辣，要加番茄醬，胡椒粉多一些29F 08/21 18:10
推 : 推真愛小倆口，一生只督你一個30F 08/21 18:11
推 : 吵完給個結論 到時後就能印證誰才是對的31F 08/21 18:14
→ : 我個人意見是你比較對XD32F 08/21 18:16
推 : 錢流入股市 但不是流進我買的股票33F 08/21 18:16
推 : 神仙打架，總要給出個正確結論吧XD34F 08/21 18:17
推 : 其實我覺得，我還是直接打電話問鮑爾比較快35F 08/21 18:17
→ : 所以才說加稅 勢在必行 這才是Q3美股真正的變數36F 08/21 18:17
推 : 推這篇 論述清楚多了37F 08/21 18:17
推 : 我看這種分析會高潮38F 08/21 18:18
推 : 看來週一不是會漲就是會跌39F 08/21 18:18
→ : 要繼續加印也不是完全沒可能 那債務上限呢 通膨呢40F 08/21 18:20
推 : 午告讚，我要看到血流成河41F 08/21 18:20
→ : 有些人簡化成大基建就是繼續印鈔 完全是誤會大了42F 08/21 18:21
推 : 每次吵起來就是有大行情，下週方向要出來了。43F 08/21 18:23
推 : 刺啊爽啊！44F 08/21 18:24
推 : 這脈絡覺得比較合理45F 08/21 18:24
→ : 爽啦，刀刀見骨才是真愛~46F 08/21 18:24
推 : 真。神仙對決47F 08/21 18:26
推 : 看不懂，我只知道你們是真愛48F 08/21 18:30
推 : 有經濟系的分析一下哪邊贏嗎49F 08/21 18:34
→ : 所以下周是看空囉?50F 08/21 18:35
推 : 目前還是看空51F 08/21 18:35
推 : 不是阿 你們爭到觀眾都看不出來你們在爭啥啦52F 08/21 18:36
推 : 甜蜜蜜 愛與和平^_^53F 08/21 18:37
推 : 業內看法推，很多機構確實是不得不買，尤其是長端的部分，只能說美國公債的市場牽涉的變因真的太多54F 08/21 18:40
推 : 假日也有血流成河可以看嗎56F 08/21 18:42
推 : 航運是漲或跌57F 08/21 18:43
推 : 難怪以前經濟老師說，一個金融事件，十個專家會有12個解釋58F 08/21 18:44
推 : 錢多的人決定走向，就這樣60F 08/21 18:46
推 : 我下結論，週一先碰16000再噴17000醬子可以嗎61F 08/21 18:46
推 : 別急 再5個小時 就要開門了62F 08/21 19:00
推 : 我真的需要結論==63F 08/21 19:00
推 : 我自己站這篇啦，債務供需正解64F 08/21 19:01
→ : 我就問一句！下禮拜多還空？謝謝~65F 08/21 19:02
推 : 我覺得這系列先M起來 以後想回頭看66F 08/21 19:02
→ : 蒐集資料分享想法很花時間的，大家peace點(・∀・
)67F 08/21 19:02
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