看板 Stock作者 d2623 (Andre Kostolany的追隨者)標題 Re: [心得] 來聊聊關於財務報表的一些事時間 Tue Sep 21 00:52:55 2021
來回一下這位版友的問題。這個古董級的案件，不過這是以現在去看過去，有點馬後炮，
但不妨礙討論一下。
: 推 BRIGHTDREAM : 可指導下雅新的財報怎麼破解避免踩雷嗎?他連現金流 09/21 00:13
: → BRIGHTDREAM : 都做得看不大出來有異狀. 09/21 00:14
雅新是重96年3月開始狂跌，我翻了一下財報，這其實是很典型的應收帳款假帳的作法
，這招已經被玩爛了。
資產負債表重點 94年 93年
元 佔總資產% 元 佔總資產%
現金 3.93E 1.14% 10.82e 4.4%
應收帳款 90.19e 26.12% 56.02e 22.79%
應收帳款-關係人 64.63e 18.71% 16.47e 6.7%
損益表重點，營收年增100e。
各位觀眾，看出問題了嗎?這不用看附註揭露就先看出一個大問題了。
營收增加100e，然後應收帳款增加83e，然後現金還減少了7e，現金勒，跑去那了，營
收多的幾乎都是應收帳款，而且應收重93年原本的28%上下，到94年已經佔了45%，一口氣
增加這麼多，這也太異常了，明顯營收有灌水。更何況裡面還灌在關係人裡面，這個手法
在現在看起來，水平有點低。
所以財報能不能看出問題，我想還是能的，雖然馬後炮的既視感很重。
順帶一提，雖然應收帳款雖然不能太高，但是存貨跟應收帳款整個比例還是不能太低
，因為公司經營很難完全沒應收，也沒有存貨，如果比例都很低的話，其實應該懷疑一下
，公司有沒有真正在營運，會不會只是透過空殼公司，轉一圈回來灌獲利給公司，以此創
造公司賺錢前景一片大好的假象，來炒作股票，像以前一些爆炸的ky公司，我去查了一下
，都有這個狀況。這個問題我也是去看了一些影片，有人有提到，我在自已去查證，也確
實如此。
以上供各位參考。
覺得有用的人就看吧!!我心累了，不想討論了，覺得沒用的人，可以不用看，我沒勉
強你，我只是覺得趴著也中槍，我在認真寫文章，研究財報，要回給有認真看我文的人，
我根本不知道發生版上發生啥事了，難不成為了這個，我要自刪文，到最後卻在跟別人爭
論，我真的覺得不用了，想看就看，覺得是廢文的人請跳過，我沒有逼你看，我只是分享
心得而已，我也不需證明什麼。老話一句，我賠錢不會有人補我，我賺錢也不會分給大家
。感謝大家的評論，我要去睡了。
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富人最怕的二件事 窮人最怕的二件事
到死了錢還沒花完 到死了錢才花不完
還沒死錢已經花完 要死了還沒有錢花
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※ 同主題文章:
Re: [心得] 來聊聊關於財務報表的一些事
09-21 00:52 d2623
推 xupmc: 你不合群1F 09/21 00:53
見鬼了，我這篇文章打了超過3.40分鐘，我怎會知道板上發生啥事，有規定我一定要跟你
們??
推 afflic: 財報如果真心想灌水
要看出來其實真的不容易
還是做做大型公司吧
小公司的財報比較愛亂搞8F 09/21 00:56
→ D600dust: 開個徒子徒孫公司搬營收看你怎麼抓12F 09/21 00:57
營收作出來了，現金勒?這間公司的營業活動的現金收入95年是負的喔。你有看了嗎?現流
表看的出來喔。看財報，請認真點。
→ aloness: 是說這財報有會計師簽？14F 09/21 00:57
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 00:59:27
→ afflic: 海外再搞幾個關聯公司
一般散戶看不出來的啦15F 09/21 00:58
推 clanad: 沒會計師查核報告 怎麼會有財務報表17F 09/21 00:58
→ afflic: 殺頭的生意有人做18F 09/21 00:59
→ clanad: 話說 用資產負債表就能知道假帳未免也太神了巴
好歹也拿附註跟現金流量表一起看 在來說巴 ...19F 09/21 00:59
→ afflic: 用資產負債表就能看出來的假帳根本就沒用心做科科21F 09/21 00:59
好，那麼接下來就交給你們了，我這麼嫩，打很多很累，我當然知道附註裡面很多東西，
但我才看了2.30分鐘，你們是要我怎麼樣?
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:01:33
→ D600dust: 人家講你不合群你就說沒規定 你這種牛頭不對馬嘴的根本沒資格加入大家的合群標題大賽22F 09/21 01:00
不好意思，我一點也不想參加，我不需要資格，你喜歡的話，可以請版主開個活動。
推 Kobe5210: 做股票比的就是誰的風險低;一季看不出來就連看四季24F 09/21 01:00
→ D600dust: clanad 我中會被當過的都知道這篇超級外行25F 09/21 01:01
要不，大哥你也寫一篇來我參考一下，讓我知道要怎麼寫文章?
推 clanad: D 所以我才懶得嘴太多細節 我也外行的27F 09/21 01:02
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:03:41
推 afflic: 蠻多真的都是事後諸葛
看看瑞幸那個假帳怎麼抓出來的比較有代表意義28F 09/21 01:03
推 Kobe5210: 財報的資訊有很多功能,不會用的就少一個挑飆股工具財報就是複習過去基本面+預測未來基本面的工具之一拿幾個失敗例子就否定財報的功用,是很可惜的一件事30F 09/21 01:04
唉~我只是想稍微回一下，不想打太多，結果還是被酸了，看了都心累。Kobe5210大，救
救我。
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:10:23
推 Kobe5210: 如果台積電法說會不公布財報,試想法人會有什麼反應33F 09/21 01:10
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:14:27
推 D600dust: 你大哥我知道 不懂 就不要裝懂 亂發廢文
你要回我 不好意思 從我第一句推文回 不要閃34F 09/21 01:11
我回了，不過看起來，你比我還行。有句話，叫你行你來，交給你了。
→ Kobe5210: 網友習慣當沖做短,沒有法人高度思維看基本面,也合理36F 09/21 01:12
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:16:08
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:18:05
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:19:40
→ jim66356: 可以看一下應收帳款週轉率 應該是有異常37F 09/21 01:20
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:23:24
推 clanad: 還是建議 不僅會計要看 審計也要看一點39F 09/21 01:23
請看我回文的那篇文章，那也是我寫的，我要買一家公司，全部的報表我都會看。
推 IanLi: 雅新這案算是經典案例，另外使用虛增營收手法真的是初級班，後來有些個案都再進化了。40F 09/21 01:23
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:25:20
→ clanad: 老實講 民國9X年的 都會有查核報告 先搞懂查核報告42F 09/21 01:24
推 afflic: 手法太多啦
虛增營收是最容易被看破的44F 09/21 01:24
→ clanad: 再來談做假帳的手法 會有不一樣的思路46F 09/21 01:24
→ afflic: 很多用合法的會計手段就能操作財報了
所以才會有人說，看現金最准47F 09/21 01:25
推 sora0115: 雖然事後看都會有點馬後炮的感覺 不過能看到各種手法還是滿有趣的XD49F 09/21 01:26
推 IanLi: 也不能都算馬後跑，因為就算知道也是默默佈局等炸裂，出來公開講風險太高。51F 09/21 01:33
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:36:39
推 afflic: 結果一直沒炸53F 09/21 01:34
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 01:39:29
推 jdjfghr: 求I大分享進化案例><54F 09/21 01:42
推 afflic: 康友算不算完美案例55F 09/21 01:44
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 02:01:43
※ 編輯: d2623 (220.142.64.204 臺灣), 09/21/2021 02:22:45
噓 mom213: 這邊韭菜+反串板 不用玻璃心欸= =58F 09/21 02:28
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