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作者 EHacker (IrysSoSeiso)
標題 [心得] 2015~2018 美國升息產業ETF報酬變化
時間 Sat Jan 15 14:54:13 2022

回顧了一下前一次升息對於美國主要產業/類股的變化
當作這次升息和縮表的「參考」

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參考資料:
https://www.macromicro.me/time_line?id=11&stat=483
聯準會政策 | 時間軸專區 | MacroMicro 財經M平方
[圖]
2021-12-15 聯準會確認加速縮債 2021-11-03 聯準會宣布正式啟動縮債 2021-06-17 聯準會上調IOER及RRP 2021-06-02 聯準會宣布SMCCF逐漸退場 2021-05-27 聯準會擴大ON RRP使用對象 2021-03-19 聯準會宣布 SLR 到期後不再展延 ...

 

利率使用Tradingview裡的FEDFUNDS來表現(接下來圖中的紅線)

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先提一下我是用產業/類股ETF來評估
用個股的差異會太大
以下是會提到的產業/類股ETF

IWD:價值股，追蹤羅素1000
SOXX:半導體，大家所熟知的費半
IGV:軟體，漸漸變成SAAS的形狀
VTI:美國整體大盤
XLF:金融
XLE:能源
XLP:消費者必需性消費
XLV:醫療醫藥
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第一段時期: 2015/12/17 ~ 2017/01/03 (歷經第一、第二次升息)

https://i.imgur.com/WBCFIoP.png
[圖]

可以看出剛升息時，除了XLP以外，都有不小的跌幅，尤其是XLE最慘
在經過兩三個月後開始出現回升
SOXX的成長速度令人驚訝，到後面報酬率+42.8%
XLF在第二次升息前夕後來居上，報酬率+19.23%
IGV和IWD最終報酬差距僅1%左右

XLE從最大跌幅 -16% 一路回升至+7.16%

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第二時期: 2015/12/17 ~ 2018/01/02 (歷經五次升息和啟動縮表)

https://i.imgur.com/6ss3vcE.png
[圖]
(圖中IWD報酬為+28.67%，不知道為甚麼多出一個+69.04%)

SOXX和IGV與其他產業的報酬越拉越大
僅有金融稍微跟得上
XLV從前次的 -1.15% 上升至+23.49%，也是個穩健的選擇
XLE過程中有跌至負的報酬，看來僅能作為短期投資選項
VTI從上次的+10.26%上升至+35.58%


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第三時期: 2015/12/17 ~ 至今(2019美國開始降息)

https://i.imgur.com/CXQbNWv.png
[圖]

最終報酬
SOXX +497.68%
IGV  +245.40%
VTI  +120.61%
XLF  +108.85%
XLV  + 87.93%
IWD  + 69.04%
XLP  + 54.43%
XLE  + -5.17%(爛到爆)

從最終結論來看，升息的影響對於產業的影響僅為短期而已
把時間拉長來看
有能力的產業該成長的還是會繼續成長
選對產業還是比較重要
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https://i.imgur.com/jIfXed7.png
[圖]
(近一月報酬)

最近一個月的情況SOXX +2.35% 比IGV -11.8% 好上許多
但看NQ的走勢，還沒到可以ALL IN的地步，還是以分批撿較佳
XLE搭上回升的油價，跑出+15.94%的報酬
如果是追求短期報酬的可以考慮

我自己目前短期部位就放DVN，長期F、BAC和TSLA
視情況再開始撿NVDA和AMD
以上!
如果有打錯的地方，再麻煩多多指正



--
Ouro Kronii

https://i.imgur.com/HPJZrE6.jpg

https://i.imgur.com/AntOE8m.jpg

--
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※ 文章代碼(AID): #1Xuc-VDv (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1642229663.A.379.html
推 st9061204: 別怕!升息繼續買就對了，散戶才在整天幻想反轉1F 01/15 14:55
推 class961241: 升息從沒造成股災沒信心的空手等恐慌情緒退散再進場就好2F 01/15 14:59
推 iamhappyQ: 賣股票後發現現金不值錢，只能用更高的價格認錯買回XD4F 01/15 15:00
推 tamama000: 先跌賣再買賺更多啊5F 01/15 15:04
推 yu1111116: Kronii 讚6F 01/15 15:04
推 jimmyid4: 賭神都高賣低買7F 01/15 15:10
推 newvote: 應該所有人都知道會先下再上吧8F 01/15 15:17
推 thbygn98: 高手都在等一月20%回測空手9F 01/15 15:21
推 thecoolbill: 寫那麼多 結果還是沒買SOXX XD10F 01/15 15:23
→ EHacker: 因為我認為NVDA和AMD可以提供的報酬更高啊11F 01/15 15:31
推 SuGK: 要看後照鏡也拉久一點12F 01/15 15:31
推 shawncarter: 同意樓上13F 01/15 15:32
推 LOUlSVUITTON: 不知道這次能不能當考古題14F 01/15 15:42
→ ck326: 這裡看後照鏡的人真der多，呵呵15F 01/15 15:42
推 iamten: 股市不用往後看 過去的己經過去了
XLE現在最爛 10年也許變最賺錢的16F 01/15 15:43
推 apcr1115: 呵呵 你會發現連看後照鏡都不會的恐慌仔更多18F 01/15 15:48
→ ck326: XOM 曾經多年是美股市值最大的公司，尼參考一下，呵呵19F 01/15 15:54
推 martinlin77: 推整理20F 01/15 15:57
推 thecoolbill: 建議原po可撥一點比例，配在SOXX or SOXL 不然你功課做了那麼多有點可惜21F 01/15 16:00
→ DAEVA: 推喔23F 01/15 16:12
推 Kydland: 財經M平方和愛謝克去年有講過幾次升息循環的配置24F 01/15 16:18
推 karta018: 參考可以，但這次跟上次的循環差蠻多的25F 01/15 16:27
推 airforce1101: 重點是下跌時做了什麼，就算避跌下跌風險，能不能在起漲時做到正確建倉
除了高、低點真正能做到很準
不然中間幾次錯誤的追高殺低反而虧蝕本金
還不如定期定額策略，耐心等待到正報酬
再考慮要怎樣分批賣掉提領使用26F 01/15 16:31
→ iwilltry: 沒錢加碼 凹單32F 01/15 17:43
推 RanceTsai: Kronii我婆33F 01/15 17:45
推 icelaw: 我覺得還有一個誤點是 怎麼很多人都這麼有信心認為是走2015到2018的走勢 可是當時的情景是FED升息速度超慢的啊
目前的情況反而更像是2005到2006那波為了壓低通膨的急速升息，然後市場就消化不了，結果2007發生次貸風暴，2008更悲劇 發生兩房風暴 迎來史詩級的金融大海嘯
現在的泡沫程度可不是2015或2005年可以相比的，而且不同點還有8兆美元 的資產等著縮表 這可是前所未見的
如果FED急速升息+同時把8兆美元的資金抽離市場 你覺得會發生什麼事？ CC34F 01/15 17:48
推 ketter: 連ptt都知道升息太快會金融海嘯 美國會不知道嗎43F 01/15 17:53
→ icelaw: 根據歷史 升息初期 其實不算危險 反而是明年 後年 當大家對升息 漸漸習慣，鬆一口氣 認為不會有影響的時候 那個時候就是最危險的時候
FED也是迫於無耐 不升息壓通膨 ，拜登民調就完蛋了，所以就算FED知道升息可能會導致金融海嘯 還是要升，因為頭已經洗下去了44F 01/15 17:55
推 airforce1101: 推ice大50F 01/15 17:57
→ icelaw: 後續的劇本 FED也不能不照劇本演出，因為如果FED死不升息 導致通膨爆掉，美國經濟一樣會爆掉, 懂嗎？
FED現在是騎虎難下 不想升息 也得升了51F 01/15 17:59
推 airforce1101: 就看升多少、怎麼升54F 01/15 18:01
推 icelaw: 前天FED的最後一隻 女鴿后 已經轉鷹了 而且立場很鷹阿，目前觀察FED的態度 可說是對升息全部亮綠燈 ，而且態度是很鷹的 幾乎可以說今年 明年的未來的每季都會升息一碼 跑不掉
這個劇碼就跟2005  2006很類似阿
如果目前的升息點陣圖的規劃 壓不住通膨，拜登為了救民調，肯定會使用更鷹的做法 來壓通膨，這是顯而易見的
不過 總之今年 升息初期市場就爆掉的機率也不大， 好好享受這最後一波的末路狂奔 Enjoy it55F 01/15 18:06
推 jimmyid4: 這是做夢夢到的嗎？
沒有任何依據只是口中喃喃自語著小心金融風暴，嚇死誰64F 01/15 18:12
推 icelaw: 有泡沫 就會有破滅 然後市場會再吹另外一個泡沫 然後再破滅 然後又吹新的泡沫 一直循環下去，自古皆然，這就是資本市場的本質，如果你連這點基本認知沒有 你還是離開市場比較好 建議先多念幾本書 再來投資66F 01/15 18:17
→ jimmyid4: 論點全都它喵的已知消息，市場早就反應的7788了。
沒對帳單就14年法人的翻版而已，有對帳單我還敬你知行合一。70F 01/15 18:18
→ icelaw: 我講的拿點是已知消息阿 笑死，一堆人不是還在相信會走2015到2018的那波大多頭嗎
如果有對照單就是真理 那麼高歌離席的航海王才是真理 你去信他 啊73F 01/15 18:21
→ jimmyid4: 你連自己的破推論都不敢行動，怎麼說服他人？77F 01/15 18:22
→ icelaw: 說有可能會走2005到2007的是我 先講的好嗎78F 01/15 18:23
→ jimmyid4: 先拿出自己清倉的證據我就信你不是胡說八道79F 01/15 18:23
→ icelaw: 至於要不要相信你的事，反正別人賠錢也不關我的事
這是你自己的問題80F 01/15 18:23
→ jimmyid4: 嗯嗯82F 01/15 18:23
→ icelaw: 反正 對多頭執迷不悟的散戶 我看多了啦 哈欠83F 01/15 18:24
推 jimmyid4: 那末日大師你做了什麼動作因應這場完美風暴呢？
說來聞香一下
也不用對帳單了，教大家一下。84F 01/15 18:26
噓 icelaw: hello 看得懂中文嗎？ 我不是有寫先享受2022這最後的末日狂奔，你是不是真的能接受 股市好棒棒 只會
漲的說法阿
罷了 既然你只想聽漲 股市萬歲的言論 那也沒什麼好說的87F 01/15 18:27
推 jimmyid4: 所以你的行動具體是什麼？
前末日大師冬哥至少信自己，萬三就把保證金補到萬六了。你讀了所謂的"那麼多書"，做了那些，教一下大家。91F 01/15 18:32
→ icelaw: 分散投資 資產配置 長期持有 因子投資 再平衡 smart beta策略
不過我想新手 看不懂吧94F 01/15 18:36
推 jimmyid4: 你既然都有做了這些有沒有遇到股災有差嗎？無言耶。這些東西也不高深好嗎？
原來如此，受教了。97F 01/15 18:40
→ icelaw: 你可做 Sin a little
研究總經就只是興趣100F 01/15 18:42
推 shimax: icelaw看了幾本書就以為可以預測市場喔，謀摳能欸啦
去年就一堆自以為高手的在喊泡沫破掉，還有人年中就空手後來全都沉默循環102F 01/15 18:49
推 g0t24568: fed只會顧通膨 但美國三大家族如果抽身 他們也會不管喔105F 01/15 19:14
推 raslin: 哪次升息不是等到沒辦法才升息 市場早就痲痹了106F 01/15 19:16
推 tumusi: 反正2008是不可能重演，所以2005*2007也不可能發生107F 01/15 19:17
→ ck326: 我以前也以為美國投行不可能會倒，直到2008108F 01/15 19:19
推 icelaw: 如果 因為看空就空手 甚至去放空都是韭菜行為
反之，因為認為未來會走2015到2018大多頭，現在就去逢低加碼 也是韭菜行為109F 01/15 19:30

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