回看板
Disp BBS
看板 Stock
作者 tooth9 (牙仙)
標題 [標的] 2377.TW 微星  長期多
時間 Thu Mar 10 17:30:17 2022

1. 標的：2377.TW  微星  長期多


2. 分類：多


3. 分析/正文：

(1)產業面

以顯示卡、主機版、跟競技型電腦為主的業務，於全球的高階電競筆電擁有約20%市占率，
為全球電競第一大品牌，電競電腦營收大概佔50%左右，相較於技嘉風險較為分散，沒有
都集中在板卡上，銷貨區域上歐、亞、美洲各占約三成，區域風險上也更為分散

今年美國專業PC評選媒體PCMag「Reader’s Choice」筆電品牌排行，微星以9.5分的歷年
新高總體滿意度分數，超越位居第二的蘋果（9.2）。可以看出微星品牌已打出來

所以如果以投資長期看待，有品牌護城河，且有市場定位清晰的高階電競的微星，會是比
較能夠安心持有的標的


(2)財務面

微星的業外收入很少，幾乎營收都來自於本業。

現在股價147，本益比8.3，比平均本益比12~14低不少，明顯低估，只是缺三個法國人來拉

近四季ROE高達39.31，至今已連續23個月營收成長，連續26年配發股利。


2021前三季EPS 15.43元，第四季在營收增加毛利率不減的狀況下應該不會低於5，全年EPS
至少20，以保守的盈餘分配率6成的狀況下，今年至少配12塊，換算今天股價147的殖利率
高達8%。估計公布配息金額後會有一波行情。



(3)籌碼面

最近的賣壓都是外豬小兒不識貨在賣，主力投信賣壓不明顯。董監籌碼維持在13.95%，尚
稱穩健，沒有出逃的樣態


(4)回測
以本金一千，每年年初投入一千的方式回測

2012年到現在2022年的話，年化報酬率微星是19.1%，技嘉16.1%，0050是7.9%

因為看K線可以看到很明顯2020之後微星開始向上暴衝，若不要算那段暴衝期，回測
2009~2019年化報酬率是16.9%，技嘉10.8%，0050是11%

也就是說這十年隨便時間投，大多數時間都是賺贏大盤的

試算網址：https://www.moneycome.in/tool/compound_interest?stkCode=2377
微星的複利存股 - MoneyCome.in
[圖]
MoneyCome提供複利試算功能，可根據各股的月均價、現金股利，進行複利試算。 ...

 



4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
146.5 已進
210   突破前高考慮出

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.166.208.110 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1YASKilw (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1646904620.A.BFA.html
推 km1201: 套在山頂1F 03/10 17:32
推 Eyrie: 推 這檔來回作了好幾次 都有賺 但我不會現在買2F 03/10 17:32
推 aixiiae2005: 顯卡利多已經快消失了，今年一定年減3F 03/10 17:35
推 gracefeather: 營收基本面感覺還不錯，能不能維持要觀察4F 03/10 17:38
推 permanent27: ROG的筆電比較吸引我5F 03/10 17:41
推 tsisni: 外資持股太高 價位又在疫情前相對高點 外資一直賣6F 03/10 17:45
推 airwaves0612: 技嘉殖利率也很高7F 03/10 17:46
→ tsisni: 一直爽 賣到營收衰退再買回 三大廠都這有這趨勢8F 03/10 17:47
→ ltflame: 跌破年線買勝率很高，只是死魚很久了9F 03/10 17:56
→ kenbbc12321: 外資持股高的，盡量不要碰，外資是不會管現貨損益10F 03/10 17:59
推 ljh109: 樓上正解11F 03/10 18:01
推 askl817: 這檔做過幾次還算順手，這檔要搭順風車 逆勢不要撿12F 03/10 18:02
推 airwaves0612: 穩穩的13F 03/10 18:05
推 A22813079: 你要確欸 微星主板跟顯卡成長都很有限 而且主板在WFH那時候該買的都買了
而且顯卡甚至有可能負成長 以太幣PoS的關係14F 03/10 18:22
→ Rin5566: 三個法國人來拉?  哪三個法國人17F 03/10 18:30
推 hihi29: 整個族群都被透抽喊下去了18F 03/10 18:33
推 Eyrie: 三個法國人不就三大法人19F 03/10 18:42
推 im2a27: 買微星不如買技嘉，殖利率eps和成長性都贏20F 03/10 18:42
推 h760108: 抱歉但ROG實在太潮了21F 03/10 18:47
推 androider: ROG 是宅吧哪裡潮  要潮都買蘋果的22F 03/10 18:48
推 fegat: 147一張...995...
是162...已經瘋了23F 03/10 18:59
推 popo0127: 技嘉還可以期待伺服器 我覺得發展性還是好一些25F 03/10 19:02
推 hidecxa: 鏡電筆電讚
電競-.-26F 03/10 19:02
推 lizardc1: 比特幣又崩了 保重28F 03/10 19:06
推 farker: 前陣子本來鎖定要買微星電競筆電，看了一圈結果買了rog。微星電競似乎沒甚麼優勢了29F 03/10 19:11

--
作者 tooth9 的最新發文:
點此顯示更多發文記錄