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作者 IBIZA (溫一壺月光作酒)
標題 Re: [心得] 安倍經濟學成效？日經濟日幣日股分析分享
時間 Tue Jul 12 11:49:07 2022

奇怪, 版上好像沒甚麼人知道, 日幣日債現在承受很大壓力

6/15, 日債期貨被突襲放空, 兩度熔斷
日本央行為了壓平日債殖利率, 6/15當週購入11兆日債, 整個六月份購入16兆日債
兩個數字都打破疫情期間, 日本央行執行QE的購債紀錄
如果以美日的GDP比例調整購債數字, 日本六月份相當於進行了5000億美元的QE
日本央行持有的日本國債比重也超過50%, 達到50.4%

日債被突襲的背景
是日幣匯率大幅貶值, 又適逢國際通膨升高, 日本國內物價也因此被推高
國際禿鷹判斷日本無法長久維持公債殖利率低於0.25%的目標, 所以大膽突襲
雖然被日本政府擊退, 但日本政府購債釋出的資金, 也會加劇日本國內通膨

現在日本就陷入日幣貶值、國內通膨升高

但央行為了維持公債殖利率反而購債釋出貨幣
進一步壓低日幣匯率、推升通膨的惡性循環
日本央行雖然六月份擊退禿鷹
但這個惡性循環持續存在, 禿鷹只會越聚越多
日本央行可能也會被迫買入更多日債, 釋出更多日幣, 然後更加劇惡性循環
若未來幾個月這樣的交戰持續發生
日本央行在明年初就會達到持有日本國債比重接近九成
日本央行的資產負債表, 以目前匯率估計, 也會超過FED的八兆多美元

德意志銀行上個月警告日本已經在全面性系統崩潰邊緣
德意志銀行甚至向日本央行質問
日本央行持有如此高比重的國債, 釋出如此多日圓
日圓的公允價值該如何估算
而又如果日本央行被迫改變立場, 日債、日圓跟日本經濟又會發生甚麼事情

我們應該很快就會有答案....

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※ 同主題文章:
[心得] 安倍經濟學成效？日經濟日幣日股分析分享
07-11 19:00 mnabc123456
Re: [心得] 安倍經濟學成效？日經濟日幣日股分析分享
07-11 23:48 Sana
Re: [心得] 安倍經濟學成效？日經濟日幣日股分析分享
07-12 11:49 IBIZA
Re: [心得] 安倍經濟學成效？日經濟日幣日股分析分享
07-12 12:22 fo40225
Re: [心得] 安倍經濟學成效？日經濟日幣日股分析分享
07-12 13:28 kenbbc12321
Re: [心得] 安倍經濟學成效？日經濟日幣日股分析分享
07-12 14:09 Callus
推 ru8bj6: 日本調查局已主動展開調查原po1F 07/12 11:50

不用調查我啊, 這些論點國外隨便財經網站都一堆啊

推 sheng76314: 你有看yt介紹對不對 日本央行有表態了2F 07/12 11:50

日本央行說要無限購債, 但日本民眾上個月已經有六成多說受不了日本貶值跟通膨了

推 k798976869: 安倍就是要搞爛整個日本經濟3F 07/12 11:50
→ sagarain: 現在不是在等日本還是歐豬誰先爆嗎4F 07/12 11:51
推 aegis43210: 所以重點還是岸田內閣，他們只有兩種方法可以解決問題，1.增加出超2.減少政府支出5F 07/12 11:53
推 raygod: 日本政府不要再惡搞惹7F 07/12 11:53
推 padbear: 日本超慘8F 07/12 11:53
推 kkchen: 不是只要禁止禿鷹的放空就沒事了嗎???9F 07/12 11:54
→ aegis43210: 日本央行也是在等岸田做出決定，反正日本公債絕不能大跌10F 07/12 11:54
推 ethan0419: 明明是大國怎麼老是像某國的殖民地...12F 07/12 11:54
推 tompi: 日本式共產主義13F 07/12 11:54
→ castjane: 德國之前不是德意志破產14F 07/12 11:54
推 Jimmy030489: 不少人知道吧XD15F 07/12 11:54
推 littenVenus: 怕豹QQ16F 07/12 11:55
推 Abre: 親美的盟友國幾乎都美國的殖民或半殖民地啊
日本還有駐日美軍，戰爭時候的軍事指揮權在美國手上17F 07/12 11:55
推 iamjojo: 好奇日本現在通膨有很嚴重嗎?19F 07/12 11:56

五月CPI 2.5%, 這在日本已經是很罕見的數字

→ aegis43210: 減少政府支出效果立即，但內需可能受創，增加出超追根究底還是要提升產業競爭力以及減少能源進口成本20F 07/12 11:56
→ sagarain: 最慘的是還奧運延期爆虧吧22F 07/12 11:58
→ abyssa1: 德意志銀行… 科科23F 07/12 11:58
→ tamama000: 玖留美看來也要下海了24F 07/12 11:58
→ WTF55665566: 日本不是少數通膨很輕微的國家… 不過是因為太蕭條導致25F 07/12 11:59
→ abyssa1: 日本國內還是趨向通縮吧 輸入通膨難免 幣值貶太兇 整體看起來東亞通膨還是最低的
台日韓中算是疫情這幾年通膨前幾滴的27F 07/12 11:59
推 bbo40453: 開發觀光就好了，真是的30F 07/12 12:00
→ abyssa1: 日債一樣幾乎都內債 要崩潰沒那麼簡單31F 07/12 12:00
→ NokiaX9: 你是不是看某個Youtuber的言論，才這樣說的？32F 07/12 12:00
→ Kyameron: 日本也會使出時間回溯之術嗎33F 07/12 12:00
推 iamjojo: 印象中日本政府希望通膨 2.5就GG了唷..QQ34F 07/12 12:00
→ IBIZA: 我沒看過甚麼YT 我幾乎不看的35F 07/12 12:01
→ b9513227: 現在沒大通膨是有人在吞 等不吞了就36F 07/12 12:01
→ abyssa1: 日本民間儲蓄也是驚人的高 世代累積的財富堆在那37F 07/12 12:01
→ jerrylin: 可能索羅斯也有偷偷放空日債38F 07/12 12:01
推 tonylolz: 現在就是比誰先爆炸來改變局面39F 07/12 12:01
推 labbat: 日本破產走美元計價路線，跟動畫金錢C一樣40F 07/12 12:01
→ abyssa1: 日本真的是很獨特自成一格的經濟體41F 07/12 12:02
→ jerrylin: 日債崩潰論  2016年大前研一就講過了42F 07/12 12:02
※ 編輯: IBIZA (223.137.66.170 臺灣), 07/12/2022 12:02:39
推 centaurjr: 等日幣0.2再說....日本現在還坦的住XD43F 07/12 12:02
→ abyssa1: 日債總額沒有最高只有更高 就是奇怪一直不會崩44F 07/12 12:03
→ IBIZA: 但日本越坦  禿鷹是越多45F 07/12 12:03
→ qqq87112: 印鈔要是有用~會有通膨嗎 呵呵46F 07/12 12:03
→ abyssa1: 日本央行有底氣跟禿鷹玩啊 本金要多大才能狙擊？47F 07/12 12:04
→ IBIZA: 印鈔就是要產生通膨  以前日本央行能無限印鈔 就是日本通膨炒不起來48F 07/12 12:04
推 joe2: 現在就是關鍵時刻，官軍對民兵，莊家對賭客50F 07/12 12:04
噓 Abare: 笑死 是不看日本通膨數據?51F 07/12 12:04
推 Abre: 我自己覺得內債問題其實不大，流氓一點就是往更遙遠52F 07/12 12:05
→ qqq87112: 美國通膨不久川普搞出來 當初喊印鈔沒事53F 07/12 12:05
→ IBIZA: 日本央行要是失去無限印超能力...54F 07/12 12:05
→ abyssa1: 不要提物價薪資 日本連股票跟房產都通膨不起來55F 07/12 12:05
→ Abre: 的以後借錢而已，反正日本自己的日幣計價，只要日本56F 07/12 12:05
推 yoyolo: 日債總額已經是GDP2.6倍了，國債利率這麼低 外資外國買沒問題，用政府的錢自救根本就是朝三暮四而已57F 07/12 12:05
推 pnsboy: 還是台灣好 沒通膨只是東西貴了點59F 07/12 12:05
→ qqq87112: 安倍經濟學吹牛出來罷了60F 07/12 12:05
推 squeakywheel: 日元地位終究不如美元 瑟瑟發抖 嘻嘻61F 07/12 12:05
→ Abre: 國家沒垮，日幣就是有它的價值62F 07/12 12:05
推 WTF55665566: 日本內債除非是日本人自己對國家喪失信心吧63F 07/12 12:06
→ IBIZA: 問題就是 如果日債崩潰 誰還買日債64F 07/12 12:06
→ abyssa1: 台灣印一印房價就上去了… 日本連房價都軟65F 07/12 12:06
→ sagarain: 內債貶值 日本人沒意見嗎66F 07/12 12:06
推 centaurjr: 坦不住就亞洲金融風暴阿...擔心日本不如擔心對岸67F 07/12 12:06
推 aegis43210: 而且日本就是在等這些民間儲蓄動起來，就算民眾再不爽也要做，不是在沉默中爆發，就會在沉默中死去68F 07/12 12:06
→ WTF55665566: 信心不崩 國債不潰 國家仍然穩定70F 07/12 12:06
→ IBIZA: 日本人也沒有這麼死忠吧71F 07/12 12:06
→ tarcowang: 現在要擔心的反而是日圓升值，1997年5月就是日央放72F 07/12 12:06
→ abyssa1: 是因為錢都在老人手上 老人好像對匯率不敏感？73F 07/12 12:07
→ qqq87112: 每個喊量化寬鬆最後爆炸都是別人啊74F 07/12 12:07
→ IBIZA: 日本央行不升息 日圓怎麼可能升值75F 07/12 12:07
推 fourkg: 日本會暴？ 真的很難想像日本會暴76F 07/12 12:07
→ tarcowang: 話可能干預日圓下跌，結果日圓大幅升值使海外資金大77F 07/12 12:07
→ WTF55665566: 我也覺得 日幣貶不是問題 升值才是大麻煩78F 07/12 12:07
→ IBIZA: 日本央行升息  日債殖利率就保不住了79F 07/12 12:07
→ sagarain: 還是都借去買美元80F 07/12 12:07
→ qqq87112: 亞洲風暴 不久過太爽啊81F 07/12 12:07
推 joe2: 日本家底還可以消耗，累積三十年了82F 07/12 12:08
→ abyssa1: 日本老人海外資產也不少 我是不懂日本人的心態83F 07/12 12:08
→ tarcowang: 幅跑回日本，結果使東南亞國家外匯大幅減少，然後就84F 07/12 12:08
→ qqq87112: AV帝王也說到 限制放款就會出事啊85F 07/12 12:08
→ tarcowang: 是7月開始的東南亞金融危機，之後再擴大成亞洲金融危機。86F 07/12 12:08
→ abyssa1: 台灣匯率這樣貶值的話政治應該會不安定88F 07/12 12:08
→ qqq87112: 這種就是怕突然限制放款89F 07/12 12:08
→ abyssa1: 躺平沒野心的富二代 過一天算一天90F 07/12 12:09
→ qqq87112: 說穿了 吹牛過頭 氣球總是要爆91F 07/12 12:09
推 otis1713: 日本是長期通縮，能通膨未必是壞事92F 07/12 12:09
→ sagarain: 台灣也是類似吧 規模小點 但退休金也整天喊要破產啊 覺得內債也不見得安全 要蓋來蓋去總有失誤93F 07/12 12:10
→ qqq87112: 退休金制度不久老鼠會模式 拿年輕人補錢坑95F 07/12 12:10
推 Kyameron: 老人通常是握的越死 裝作沒事發生不去看 不太會賣96F 07/12 12:10
推 eipduolc: 他們小學生營養午餐縮水了97F 07/12 12:11
推 lu19900217: 看樣子C的動畫劇情要成真惹嗎，日幣崩掉法定的貨幣改成美元？98F 07/12 12:12
→ joe2: 通常持有房屋的人 不用擔心會不會當遊民啦
台灣央行不倒  台灣房屋就有擔保381F 07/12 13:28
→ swgun: 你去找啊 我就是這個論點而已 自住來說台灣一堆破屋 房蟲在當寶來賣 可以出的去不如在日本買來自住383F 07/12 13:28
→ joe2: 台灣央行猛如虎 地小人多錢淹腳目 怎麼跌?385F 07/12 13:29

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