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作者 mnabc123456 (財經好彭友)
標題 [心得] 本周機構與Fed觀點整理：Fed看到股市很爽
時間 Sun Sep  4 20:50:00 2022

 一、機構觀點
首先一樣先看本周機構觀點，大致整理如圖：
妙的是，在上周五鮑爾Jackson Hole的強硬發言後，
看多、中立言論反而有增加，整體相較上周樂觀，接著為多空觀點節錄。
https://i.imgur.com/2iRFdxw.jpg
[圖]

多方的觀點以Jackson Hole會議後，兩位經濟學家的觀點為例。
Pantheon總經的Ian Shepherdson指出：企業的獲利比率(Margin)會下滑，
這也會降低通膨，將使通膨降得比Fed預期更快；
Yardeni研究的Ed Yardeni爺爺則說鮑爾很快就會為他的決定後悔，
因為升息與QT已經讓美元更強，這將會使經濟放緩。
https://i.imgur.com/1vMYaC9.jpg
[圖]

又或是如最鐵的多頭投行JP Morgan指出：
他們認為九月會是最後一次大升息，
以及初領失業金人數雖然較三個月平均高10%，
但歷史經驗顯示這樣子之後美股平均上漲11%。
https://i.imgur.com/4a1X7gT.jpg
[圖]

空方的觀點以Pimco的經理人Erin Browne為例：
他認為明年H1才會觸底，通膨與衰退將會降低今年H2的消費者需求。
當前的盈利預測也還沒完全計價，如Q2財報會議時，
提到通膨與供應鏈問題的數量盡然還下降。
https://i.imgur.com/0EPa3aL.jpg
[圖]

他預估Q4 企業獲利年增率(同比)將會是負的，
歷史上衰退時會降低15-20%。預期股市將越來越艱難，
建議買進醫療類股等高品質行業，避開周期性類股。
https://i.imgur.com/gBt6JR0.jpg
[圖]

至於大盤，他目前S&P 500給出的目標價是3500-3750點之間。
如果衰退更嚴重的話，則會看到3000點。
https://i.imgur.com/M0dgB05.jpg
[圖]

機構本周的觀點還有很多，一樣我把完整統計表單，
含每條新聞的連結放在說明欄，想要研究的朋友們歡迎自取。
https://reurl.cc/KQdpAe
0829-0903 機構觀點 - Google スプレッドシート

二、Fed觀點
本周聯準會大致的觀點整理如圖：整體繼續鷹派。
(前)鴿派官員如Kashkari更是直接挑明：
市場對Jackson Hole鷹派言論的反應，也就是上周五的大跌，他很爽。
https://i.imgur.com/U7H6Xnk.jpg
[圖]

他說人們終於意識到他們對2%通膨目標的認真程度了。
他其實對七月底Fed會議後，股市對升息3碼的，大漲反應hen不開心。
https://i.imgur.com/w3zxT9A.jpg
[圖]

哇靠，這是我第一次看到Fed官員這麼直白打壓股市了，
簡直就是說：股市再漲就太白目了。去S吧，一袋米要扛幾樓！

鷹派的官員如Mester和Williams也紛紛出來反駁明年降息的預期，
Mester甚至說明年可能會升息到4%之上。
https://i.imgur.com/3uOq0L2.jpg
[圖]

順帶一提，本月開始有新官員，Logan取代Black成為新Dallas分行總裁。
本周的發言並沒有提及九月會議，那他究竟是鷹派還是鴿派，
我將會持續為您追蹤。
https://i.imgur.com/frFSPym.jpg
[圖]

Fed本月的觀點統計表單，含每條發言的出處我也放在說明欄，
想要研究的朋友們歡迎自取。喜歡這樣的分享幫我推個文就好，感恩！
https://reurl.cc/GE5om3
22/08 Fed Views - Google スプレッドシート

小提醒：明天美國勞工節，美股休市一天

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推 chalon: 空單滿手484還是想撿便宜....1F 09/04 20:52
推 bonniekiss2: 推推2F 09/04 20:56
推 a331330: 都可能只有升2碼了，FED不過是紙老虎3F 09/04 20:57
推 abc32521: 推整理分享4F 09/04 20:58
推 pttstock: 感謝分享資訊5F 09/04 20:59
推 poeoe: 人家要打通膨 結果股市之前還漲那麼大一波 當然會不爽啊6F 09/04 20:59
推 pcbanks: 推8F 09/04 21:06
推 cindycincia: 代表可以繼續升9F 09/04 21:07
→ tarcowang: 股市大漲是因為市場認為聯準會鷹派是錯的，聯準會官員當然會覺得不爽啊。10F 09/04 21:10
推 Rex1009: 市場之前看FED沒有 還在賭明年會降息 當然不爽12F 09/04 21:13
推 Harlequin727: 這些官員真的是看華爾街機構as pussy 講個幾分鐘話就把你們高潮了13F 09/04 21:14
→ chihhua: 看到大跌表示欣慰...再接再厲15F 09/04 21:14
→ ethan0419: 有放空的官員都很開心16F 09/04 21:21
推 Factorio: 謝謝，我與印河闐同爽。17F 09/04 21:22
推 polo125809: 聯準會不爽 我最爽了18F 09/04 21:25
推 inzeghi: 感謝分享19F 09/04 21:27
推 night0805: 推20F 09/04 21:27
推 poisonB: 謝謝分享21F 09/04 21:28
推 audic: 所以股市漲跟通膨的關聯是？22F 09/04 21:31
推 xkso: 距離4% 也大概7碼
一次升3碼  其實也是拼明年上半年要結束通膨23F 09/04 21:31
推 bookerx: Don’t fight the Fed25F 09/04 21:34
→ Rattlesnake: 這波通膨起因也不是金融政策的原因  所以它用金融財政政策想打通膨基本是不可能的
物價會漲是因為俄烏戰和中國清零宗在搞 商品供應缺實質的東西供應短少  結果你在那邊升息降息 兩回事26F 09/04 21:36
推 UBC: 在俄烏戰爭前,CPI年增率就蠻高的
資金那麼寬鬆,當然一堆人拿錢去炒房,炒股,超High30F 09/04 21:40
推 chachabo: 推！32F 09/04 21:41
→ ericjaing: 普京真可憐，烏克蘭吃不下來還要背通膨的過33F 09/04 21:41
→ UBC: 美國房價這兩年漲翻了,房租當然就貴了,CPI中約3成與CPI約3成與房租有關,所以資金寬鬆當然與通膨有關34F 09/04 21:41
推 aegis43210: 但貨幣政策打通膨會是有效的，但個人觀點不變，聯準會會在期中選舉前保持鷹派政策，選後將轉向鴿派36F 09/04 21:42
推 lesliechj: 要鴿不鴿要鷹不鷹在那曖昧不明還不爽被看沒有哪招38F 09/04 21:44
推 wilson1983: 通膨目標打到2%要打很久吧39F 09/04 21:45
→ aegis43210: 最大可能是聯準會九月和十一月各升三碼，以求選前壓制通膨，選後則因為經濟衰退而從明年六月開始降息40F 09/04 21:45
→ patrol: 本來就被看沒有了阿 沒那個軟蛋啦 q2 gdq -0.9%
帶種升個三碼看看 我想看看你的銀行啥時爆炸42F 09/04 21:45
→ aegis43210: 目前還是看好共和黨人贏得期中選舉，這將使聯準會轉向寬鬆44F 09/04 21:46
→ patrol: 帶種升升看阿~ 銀行爆炸時就沒有人會管通膨了喔
我其實覺得搞不好那些學貸族已經要變成呆帳了
qe救銀行呆帳 這才會一邊升息 一邊寬鬆46F 09/04 21:47
→ aegis43210: 銀行才不會怎麼樣，聯準會資產負債表還有八兆多美元，銀行要借錢很輕鬆的49F 09/04 21:49
推 Coffeewater: 簡單說 升息越多碼 以後降息空間越大 短空長多51F 09/04 21:49
→ patrol: 喔 對阿 qe救銀行嘛 誰不知道 接下來會發生什麼事也是大家都知道了喔~52F 09/04 21:50
推 Ox0bb: 感謝資訊推54F 09/04 21:51
噓 s910612: Pa是被套多少？55F 09/04 21:52
→ patrol: 我美股大半放原物料 你覺得我套多少?
我只是覺得不要亂搞 你如果硬搞到原物料開始減產56F 09/04 21:53
推 eknbz: 我想看大場面58F 09/04 21:54
→ qaz12453: 台股近期技術上可以反彈 空還太早了吧= =59F 09/04 21:54
→ patrol: 接下來就是地獄了喔60F 09/04 21:54
推 Rex1009: 現在不升才是地獄 到時候通膨預期成型根本壓不下來61F 09/04 21:55
→ Coffeewater: 股市的任何時候都是大多頭 差別只是現在噴or未來噴62F 09/04 21:56
推 poeoe: 反正不要跟FED作對就是了 嘻嘻63F 09/04 21:56
→ Coffeewater: 降息=現在噴 升息=未來會降息 未來噴64F 09/04 21:56
推 zx7860601: 搞到惡性通膨才是地獄65F 09/04 21:56
→ patrol: 升到銀行爆炸就是大型地獄 我是覺得你沒有那個卵蛋一直維持升息循環的話 那就維持現在的利率不變
不然你撐不住從升息循環轉成降息循環 又遇上原物料減產 接下來會發生什麼事 不用我再說了吧66F 09/04 21:57
推 eett811025: 推分享70F 09/04 21:58
推 samuelspp: 感謝71F 09/04 22:01
推 u8702116: 推72F 09/04 22:06
推 zzzzzlss: 推 整理73F 09/04 22:11
推 for767: 幫推一個74F 09/04 22:13
推 ab4daa: 推75F 09/04 22:19
推 a26893997: 讚 整理分享推76F 09/04 22:19
推 bw223731: 謝謝整理77F 09/04 22:24

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