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看板 Stock
作者 mnabc123456 (財經好彭友)
標題 [心得] 本周美股機構觀點整理：滿山滿谷拓海
時間 Sun Sep 18 21:04:56 2022

首先感謝大家對上篇的熱烈支持，一早醒來看到推文量我真的嚇到。
https://reurl.cc/YXGAeO
[心得] Fed無法縮表到底，對股市的影響|論文解讀 - 看板 Stock - 批踢踢實業坊
一、引言：QT的問題與論文總覽 Fed這個月開始將QT(縮表)翻倍，每個月從市場收回950億美金的錢。 預估會在2到3年內，收回2.5兆美金。  然而在歷史上，QT卻幾乎都沒有縮表到原有的預期，
由於推文真的太多，恕我無法一一回覆。
如果有很想交流或指教的地方，歡迎站內信我，再次感謝。

接著來看本周機構觀點，公布周二CPI前的觀點如圖：
多空1:1，多方氣勢仍盛。
https://i.imgur.com/GutsYjM.jpg
[圖]

不過在公布CPI後，機構風向立刻轉變，
如圖，周三機構發言爆炸多，幾乎變一面倒的看空。
哇~這個風向轉變，與美股在一周大反彈後，直接吃光漲幅跟本一致。
https://i.imgur.com/ts0mIGI.jpg
[圖]

那我也沒有要去鞭開CPI前的喊多機構們啦，
畢竟整個市場的反應都看不準了。
但由於CPI公布後整體情勢有變，
本周的多空節錄來關注CPI發布後機構們的觀點。
https://i.imgur.com/wglFztS.png
[圖]

多方的觀點仍以最鐵多頭投行 JP Morgan為例：
大多頭Kolanovic指出：全球經濟仍會軟著陸，
投資人需要更關注經濟數據而非Fed的言論。

通膨和工資放緩，消費者信心與增長指標也都有反彈了。
https://i.imgur.com/IRsvJqQ.jpg
[圖]

他的經濟學家同事Feroli也在投行一片升息四碼的環境下力排眾議，
下調升息四碼的機率。他表示：四碼暗指Fed的最終利率是5%，
他很懷疑。好的司機在快到終點時，不會加速踩油門的。
https://i.imgur.com/Z2ONsE5.jpg
[圖]

空方的觀點則以Ariel Investment的CIO Rupal為例，
他滿多觀點與我想法不謀而合。他指出利率需高於通膨率才能壓制通膨；
盈利預期依然過高，過往衰退都會修正；
以及年中反彈是由空單回補驅動，而非真的抄底。
https://i.imgur.com/F11OUJe.jpg
[圖]

也如我之前的轉圖所言：的確Fed從未在基準利率比CPI高前停止升息，
要壓制通膨就是要比通膨高。所以升息到4%時，
將密切關注CPI離4%還有多遠。理想的情況是維持4%不動，
等待CPI自己回來。
https://i.imgur.com/e0xU1wr.jpg
[圖]

盈利預期也如我之前分享的圖表一樣，目前剛看到下修。
但它離長期的平均線仍有很遠的距離，
甚至下修幅度還不及2015-16年非衰退時期。
https://i.imgur.com/oT7KtNJ.jpg
[圖]

機構本周的觀點還有很多，我把完整的統計表單，
含每條新聞的連結放在這邊，想要研究的朋友們歡迎自取。
喜歡這樣的分享，幫我推個文就好，感恩！
https://reurl.cc/GEgKbZ
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本周無聯準會觀點因為還在緘默期，
要到09/22凌晨FOMC會議時，我們才能聽到Fed的發言。

然而糟糕的CPI使得本月升息機率再度飆升，
三碼已是板上釘釘，四碼機率則首次浮出水面。
截至本周收盤，CME數據的四碼機率為18%。
https://i.imgur.com/0McZRQW.jpg
[圖]

哇，如果真的升息四碼就太狂了。
過去30年中，從來沒有一次升息四碼過。
https://i.imgur.com/ISjgPCM.jpg
[圖]

如果鮑爾真的升息四碼，那他將會是繼Paul Volcker之後的第一人。
不管四碼能不能壓住之後的通膨，鮑爾大大也將留名青史了！
https://i.imgur.com/9BKdbaZ.jpg
[圖]

您覺得Fed這個月會升三碼還是四碼呢？歡迎在底下留言你的想法！
https://i.imgur.com/WiExBEs.jpg
[圖]


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推 pwseki206: 現在還有人喊到利息9%，雖然知道是唬爛但...如果真的這樣玩的話大概會很刺激
我猜3碼、終端利率4-6%1F 09/18 21:08
推 poisonB: 看到Jim Cramer喊多我就放心了4F 09/18 21:08
推 asiguo: 板上釘釘 ㄅㄧㄤˋ 你口吻好像股乾爹5F 09/18 21:08
推 b991238136: 明天準備填海6F 09/18 21:08
推 derlin12345: 推7F 09/18 21:08
推 slippers: 慢牛 懂？8F 09/18 21:12
推 aloness: 內容屬在關切利率消息的彙整(畢竟fed閉嘴了)，但梗圖值得推一個9F 09/18 21:19
推 goddamnhuge: 4%其實不無可能 但機率不高 個人覺得3%-85% 4%-15%11F 09/18 21:19
→ aloness: 4%已經近在眼前了，最後三次3/2/2就達標12F 09/18 21:21
推 Altair: 推13F 09/18 21:21
推 goddamnhuge: 上面打太快打錯 %都要改成碼 XD14F 09/18 21:23
推 Riesz: 1%=4碼  4個0.25%  4%=16碼  16碼美式足球就到底了15F 09/18 21:24
推 glayds: 3碼1票，看樣子年底基準利率會到3.75-4%了16F 09/18 21:25
→ Riesz: 板上  釘丁  音定丁  其實從明朝傳下來 各地版本多17F 09/18 21:27
→ ev331: 要過節了耶 最後一次兩碼可能嗎18F 09/18 21:28
推 ck326: 我同意Feroli的看法，如果下禮拜真的四碼，就代表終點利率真的有可能到5%，不然沒道理19F 09/18 21:28
推 superjames: 希望四碼，年底到4.25%，明年全年加到5%21F 09/18 21:29
→ ev331: 再往上升 會有亞洲風暴嗎22F 09/18 21:30
推 pttstock: 感謝分享資訊23F 09/18 21:32
→ wind2k: 3碼3碼又3碼 一次昇6碼會發生什麼事?24F 09/18 21:33
推 chocoball: 美國只會管自己  不會管其他國家死活啦25F 09/18 21:34
推 Riesz: 溫生蠔變成溫熱蠔26F 09/18 21:35
→ ev331: 為什麼不會是321 明年再來加27F 09/18 21:36
推 bobovillage: 認真文28F 09/18 21:38
推 adriano7431: 3碼+鴿派言論 尬空一波29F 09/18 21:39
推 brabra: 一言既出，四碼難追30F 09/18 21:39
推 b777300: 4、3、2，今年共計升息18碼結案31F 09/18 21:40
推 qaz27966: 你的文真的不推不行32F 09/18 21:40
→ brabra: 如果四碼就要直接借台幣all in美元33F 09/18 21:40
→ qaz27966: 起碼是3、1、1觀察CPI變化吧34F 09/18 21:40
→ b777300: 明年2、2、2、1、1、1，共計9碼35F 09/18 21:41
推 corocoro: 佛心推，猜接下來是3、2、2，選舉還是要顧一下36F 09/18 21:43
→ crying0901: 填海37F 09/18 21:44
推 i376ers: 推38F 09/18 21:46
→ OEC100: 我猜3碼，升太快變大衰退又會被逼著放水39F 09/18 21:46
推 icrt: 謝謝分享40F 09/18 21:46
→ DecemberLV: 長痛不如短痛 長痛更痛苦41F 09/18 21:56
→ aloness: 一定會衰，差別只在於想要衰退一年還是十年42F 09/18 21:58
推 samuelspp: 感謝分享43F 09/18 22:01
推 wind2k: 老鮑上週說要大家扛米=>4碼44F 09/18 22:03
推 gowet: 今年就剩3-2-2，這個機率滿高的45F 09/18 22:04
推 strlen: 我喊40碼46F 09/18 22:05
推 gino0717: 升四碼~ 我要聽到 尖~叫~聲~!!!!47F 09/18 22:05
推 omanorboyo: 早點痛完對股市比較好48F 09/18 22:06
噓 DrGun: 因為多軍很愛看電視 但我跟你講白的 九月4碼十月5碼！！
現在這時間點帶風向真的沒用了 現實世界的風向早就變了
我真的很喜歡那句 退潮之後就知道誰沒穿褲子
升息沒有確定的 但九月4碼十月5碼贏面大 5碼又比4碼更穩些
不用多久了 再74個小時就知道誰沒穿褲子49F 09/18 22:14

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