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作者 tompi (大波動)
標題 [標的] 00859B 群益0-1年美債 多
時間 Tue Oct 25 14:27:34 2022

1. 標的：00859B 群益 0-1年 美債

2. 分類：多

3. 分析/正文：
   美國預計升息到5~5.25%
   且美國在明年第二季後面臨經濟衰退的機會愈來愈高
   預計明年股市繼續下跌機會不小
   台灣央行大概升到2.125~2.25 ，利差將持續擴大
   台幣將會持續走貶

   00859B是 到期一年以下的債券ETF，波動相對比長天期的波動低很多
   今年以來上漲 16.4%，與台幣貶值 16.7%相當

   如果股市繼續下跌、利差繼續擴大 台幣繼續走貶機率高


4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
   預計抱到股市崩盤後再轉進股市，沒有停損點

   這檔流動性不是太好，但觀察造市商沒有太貪心，
   賣出報價約在即時預估淨值上0.01~0.02位置

   建議可依據及時預估淨值附近 慢慢掛單



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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.160.224.123 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1ZLu7Phr (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1666679257.A.AF5.html
→ hebeisme5566: 買債券不如空手1F 10/25 14:32
推 hot8899: 直接放美元定存比較簡單2F 10/25 14:33
→ hebeisme5566:  被FED趕過去買債券   之後就會被收割了
不如空手   不然就是龜在遠東銀3F 10/25 14:35
→ abccbaandy: 既然跟台幣一樣，幹嘛不直接定存美金？還不用擔心流動性、下市等問題5F 10/25 14:37
 我是懶得弄到外幣帳戶，證券戶一次搞定
推 icelaw: 買這支 就不用擔心稅的問題啊
但這隻的息少00719B很多 所以我沒選這隻7F 10/25 14:39
 719B是1-3年的阿 利率理當比較高
 波動也比較大一點點

推 krezev: 我有偷跟冰綠大大的00719B9F 10/25 14:40
→ icelaw: 現在00719B的利率也到4.5% 理論上離目前4.6%的目標很近10F 10/25 14:41
推 solomonABC: 好想接公司債 冰綠開示一下12F 10/25 14:41
→ icelaw: 再跌也有限  除非CPI繼續爆炸 讓FED提高目標利率
公司債時辰未到 等明年初再看看
因為公司債沒像 公債那麼保值 遇到崩盤也會小殺一下13F 10/25 14:41
推 brabra: 跌完了嗎？16F 10/25 14:43
→ icelaw: 除非你買投資等級公司債的直債17F 10/25 14:44
→ solomonABC: 公司債快6% 實在有夠香。明年買台幣可能35了欸18F 10/25 14:44
→ icelaw: 不過到明年初 公司債 大概率會有更香的值利率
就看你要不要賭了 這就是投資的風險VS報酬的賭注阿19F 10/25 14:44
推 maaaaa: 00719b股價32.14元，感覺有點貴啊21F 10/25 14:45
※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 10/25/2022 14:48:11
推 aq2272353712: 感謝，冰綠開釋.....22F 10/25 14:46
→ sddmavn: 美債還在走下降趨勢，底部沒有浮現我真的不敢進場23F 10/25 14:46
推 icelaw: 我自己也是預計明年初或 明年中 評估投資等級公司債抄底的可能性24F 10/25 14:47
推 kainolife: 倒覺得目前20年公債可以建倉了！20年利率升5%好了！價格頂多再跌10%而已，說不定台幣貶值可以蓋過去26F 10/25 14:48
 我已經出手了
 因為利率倒掛的預期，我猜10~20年 應該不會超過5.25
 所以再跌有限
※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 10/25/2022 14:49:50
→ icelaw: 你可以先買鎂金 明年再去抄底公司債啊 這又不衝突又不是現在不買公司債 就不能先買鎂賺匯差
我先說 如果你買公司債etf 萬一明年中大崩盤 公司債會跟著下跌的，公司債可沒公債那麼抗跌
所以公司債有兩個風險 一個是利率風險 一個景氣循環的風險
會比買公債要考量的更多28F 10/25 14:48
推 brabra: 20年公債那一檔比較香？35F 10/25 14:55
→ icelaw: 然後公司債 就是賺穩定的配息報酬 所以不要太期待會有很高的資本利得報酬，畢竟債券不是股票 本質是不同的東西，債券的本質說穿了就是借據 借條 如此而已36F 10/25 14:56
推 poeoe: 20年正二也跌很多了 自己打算搭配一點
Michael Burry 也覺得明年初QT會縮 看起來似乎能慢慢買了40F 10/25 14:57
推 icelaw: 原則上QT不是重點啊 ，重點還是在利率的升降息上
原則上 債券的定價是建立在無風險的現金利率上
QT影響的只是市場上的水量43F 10/25 15:00
推 poeoe: QT也有影響啦 最近都在討論美債流動性問題可能會影響FED QT程度了46F 10/25 15:06
推 x44025: 想知道冰律對00772B的看法是如何呢？以10年債為主題的etf48F 10/25 15:08
推 wekaytw: 1-3年應該早要上車 現在上車感覺肉不多 7-10年應該再等等50F 10/25 15:11
噓 m180: 如果是領息目的應該可以買？52F 10/25 15:21
→ icelaw: QT影響的是流動性啊 不是債券價格的訂價啊，
如果流動性很低會影響債券價格的波動幅度 變很大
然後有開高槓桿的 不小心就畢業了
我接下來的閒錢還是會繼續買00719b CC
我今天到目前00719b的水位 900萬
目前沒有買公司債的打算53F 10/25 15:41
噓 ivan1116: 這太貴吧...59F 10/25 15:54
推 x44025: 對啊，想等時間買入，做個月退現金流，初期成本太重要了60F 10/25 15:54
推 poeoe: 流動性當然會跟價格有關啊 流動性太低 隨便一個突發事件拋售就會崩潰了
之前BOE也是緊急進場買債 才穩住價格62F 10/25 15:57
→ icelaw: 對啊 那是價格的波動性啊65F 10/25 16:03
噓 a9etrfk3: 流動性很重要‼  美金相較更優質66F 10/25 16:03
→ icelaw: 流動性低會造成價格的波動性變大
可是美金的價差要算入所得稅喔 我所得稅率很高 就不想買鎂定存 對我不划算
所以我才買短債啊 短債的價差 資本利得跟 利息 在台灣都是免稅的
美金定存超過27萬元以上的部分 也要算入所得稅
美金定存的利息超過27萬元以上的部分 也要算入所得稅
反觀 債券的債息算海外所得 免稅額有600萬
更正是670萬
因為你在國內的銀行買的美金 的定存利息算的是 國內所得 不是國外所得喔
美金的價差 會算入國內財產交易所得裡面
為了單純賺美金的價差的話 我也有買一些 摩根美元貨幣基金，單純賺美元的升值財 貨幣基金就
跟債券無關了
就MPT 分散風險的概念
摩根美元浮動淨值貨幣基金67F 10/25 16:03
噓 fbiciamib123: 債券etf成交量極低 兩岸開戰你只能掛0.1才賣得掉85F 10/25 16:17
→ icelaw:  MPT:  modern profolio theory
你不知道券商會造市嗎 多唸點書
債券etf本質是持有美元計價的資產 就算台幣暴跌 我也沒在怕的
就算之後換成人民幣 或 暴跌後的台幣 ，由於本值是美元計價 資產總價值不會變
至於我買的貨幣基金 是直接摩根買的，
摩根網站的主機在紐約 就算戰爭來 我在紐約那邊的基金資產也是妥妥的86F 10/25 16:18
推 fbiciamib123: 烏克蘭打到順風局股市還沒開呢 錢就關到戰爭結束嘍95F 10/25 16:26
→ icelaw: 就像現在這樣台幣越貶值，我的總資產反而上升的更多96F 10/25 16:27
推 hahahalalala: 00719等短債etf因為美元升值所以竟然淨值狂漲
債券etf成交量也有高的阿 自己做功課吧98F 10/25 16:28
→ icelaw: 你的說的沒錯 所以我不會一直把這麼多的資產放在台灣，明年之後我會開始把財產轉移到FT
台灣的資產最多就放一千萬 其他的就全部放國外了
所以我才會大費周章的去開FT跟 主機在紐約的摩根啊這兩年就先賺這波鎂升值財100F 10/25 16:29
→ hahahalalala: 所以現在該買00719還是679阿？105F 10/25 16:32
→ icelaw: 我買的是00719短債啊
我沒有要人買長債00679喔
長債也是某種程度上的高風險資產106F 10/25 16:33
→ hahahalalala: 了解 但短債殖利率跟美聯邦基準利率亦步亦趨 現在漲是台幣貶值 但未來若繼續升息 短債也會繼續跌吧？109F 10/25 16:39
推 icelaw: 對啊
有可能啊
沒有保障只漲不跌的東西啊112F 10/25 16:42
推 ivan1116: 現在買有點太晚XD115F 10/25 16:44
→ hahahalalala: 也是 好猶豫哈
是啊 之前真的沒想到台幣貶竟然對00719助攻這麼大116F 10/25 16:45
→ kainolife: 2年短債目前4.5%不幸！漲到5.5% ，價格也才跌2%而已！大不了你就死抱兩年．118F 10/25 16:48
推 bill1478963: 買這隻就是買美金的意思
短債DUATION短到不會反應殖利率上升
根本都在反映美元升值阿XDD120F 10/25 16:48
 是的，避免升息影響，DUATION愈短愈好
 如果利率要反轉向下了，則是較長的比較好
→ hahahalalala: 是 上了一課123F 10/25 16:56
推 swgun: 公司債直接買台積電的就好 2330有種違約124F 10/25 17:01
 台積電 信評沒有頂到天啦
推 kyakkya: 2330被炸掉就違約了說125F 10/25 18:00
※ 編輯: tompi (1.160.224.123 臺灣), 10/25/2022 18:06:43
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