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標題 [標的] 8096 擎亞 多
時間 Mon Dec 19 20:52:49 2022
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標題 [標的] 8096 擎亞 多
時間 Mon Dec 19 20:52:49 2022
1. 標的：8096 擎亞
2. 分類：多
3. 分析 / 正文：
擎亞為一間通路商，主要代理三星產品，包括 CIS, 記憶體等等。
盤點通路商：
https://imgur.com/9gGTBEw
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/9gGTBEwh.png)
僅擎亞與尚立股價淨值比低於 1 倍，尚立 PB ratio 0.93, 擎亞 PB ratio甚至低到只有 0.64。但擎亞其實是一間資產流動性非常高的公司，資產周轉率也高，因此，我認為市場給擎亞這麼低的 PB ratio是不合理的。相對的，對應公司價值，不合理低的市場價格，也代表著較高的安全邊際，因此我認為這樣的投資機會是超值的。
這次的投資機會賺的是公司股價被市場過度低估，由過度低估到合理價格之間的差距。目前看來，股價已充分反映市場對這間公司的悲觀看法，再壞的消息，都難以再讓股價下跌（例如 2022/11 開出的 YoY -59.98% 營收，隔天股價跌幅僅 0.42% ），但未來只要出現好消息，都可能讓股價有較大幅度的上漲。
這種情況就像是你去一個遊樂園玩擲硬幣，如果出現正面，你可以拿到 50 美元；但若出現反面，你可以直接離開，不會損失任何東西。也如同 The Dhandho Investor （下重注的本事：當道投資人的高勝算法則，這本書推薦一讀）中圍繞的主題，「在不承擔風險或承擔極少風險的情況下，創造利潤」。
未來可能的催化劑：
擎亞在法說會中提到，為了與美國三星合作，已經在 San Jose 設立據點，但目前仍還在洽談中，如果有進展才會再公佈。
手機產業能否在 2023Q2 落底。
記憶體產業巨頭能否減產來維持價格（DRAM 部分，美光已經表態要減產，並減少資本支出；海力士要減少資本資出；三星仍未表態）。根據過去經驗，三大巨頭為維持價格及獲利而合作的可能性是高的。
4. 進退場機制：
這次分享的投資賺的是市場對這間公司過度悲觀所創造出來的機會（當然，也可能只是因為市場對這間公司缺乏研究，才導致這樣的低股價），對於一間資產流動性高、資產周轉率也高的通路商，只給 0.64 倍的股價淨值比蠻不合理的，且安全邊際頗大，我認為是蠻不錯的機會。
進場 1,861 張，停利我個人設在每股 18 元（約 PB ratio 1 倍）以上隨意出，不設停損。https://imgur.com/aEB3P1C
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/aEB3P1Ch.png)
最後，新的一年快到了，祝各位股版版友新年快樂Ｒ
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推 : 頭香1F 12/19 20:54
推 : 推陳爸2F 12/19 20:55
→ : 殷董好3F 12/19 20:55
推 : 陳爸晚安4F 12/19 20:57
晚安～推 : 又要上演漲停幾天了嗎？5F 12/19 21:00
XD推 : 好猛6F 12/19 21:02
※ 編輯: MrChen (49.216.93.160 臺灣), 12/19/2022 21:03:12※ 編輯: MrChen (49.216.93.160 臺灣), 12/19/2022 21:03:33
推 : 陳爸又要變十大股東嗎XD7F 12/19 21:03
好像會進十大股東欸...哎推 : 陳爸耶推8F 12/19 21:03
※ 編輯: MrChen (49.216.93.160 臺灣), 12/19/2022 21:04:15推 : 這陣子好像都在女版看到陳爸XD9F 12/19 21:05
推 : 陳爸晚安10F 12/19 21:07
推 : 推陳爸11F 12/19 21:08
推 : 陳爸又要進前十股東了，我怎麼會說又XD12F 12/19 21:08
乾XD我也不想啊哈哈哈推 : 殷董晚安13F 12/19 21:09
晚安～※ 編輯: MrChen (49.216.93.160 臺灣), 12/19/2022 21:10:06
※ 編輯: MrChen (49.216.93.160 臺灣), 12/19/2022 21:10:16
推 : 明天立馬融資+200張 感謝股版神人推薦14F 12/19 21:10
→ : 明天現股400股15F 12/19 21:11
推 : 推 比買那隻爛貓的好多了 但小心股版很多恐怖情人16F 12/19 21:11
懂，年興 8, 9 月那段明明賺爛哈哈哈→ : 莫忘年興17F 12/19 21:11
推 : 跟著殷董準沒錯18F 12/19 21:12
→ : 明天跟40股19F 12/19 21:12
推 : 沒錢了20F 12/19 21:12
※ 編輯: MrChen (49.216.93.160 臺灣), 12/19/2022 21:13:37推 : 老爸口袋很厚捏
買零股支持你21F 12/19 21:14
買零股支持你21F 12/19 21:14
推 : 同樣是三星的代理商通路 我覺得隔壁至上好些23F 12/19 21:15
→ : 懷念有段時間的99 145124F 12/19 21:15
XDD→ : 不過擎亞便宜比較好炒25F 12/19 21:16
※ 編輯: MrChen (49.216.93.160 臺灣), 12/19/2022 21:16:13推 : 殷董出手了 優質ID26F 12/19 21:16
安安～※ 編輯: MrChen (49.216.93.160 臺灣), 12/19/2022 21:16:32
推 : Fj+陳爸出手 我才敢融資跟的 感謝你們27F 12/19 21:16
推 : 推推推28F 12/19 21:18
推 : 明天歐印1000…..股29F 12/19 21:20
推 : 推推30F 12/19 21:21
→ : ptt法人進攻31F 12/19 21:22
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